“Çimsa Yılın İkinci Çeyreğinde 1,3 Milyar TL Net Dönem Karı Kaydetti..”
Öneri : “AL”
Kapanış Fiyatı: 33,20 TL
Hedef Hisse Fiyatı : 48,20TL
Çimsa’nın 2Ç2024’teki ana ortaklık net dönem karı yıllık bazda önemli bir değişim göstermeyerek 1.278mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket’in 6A2024’teki ana ortaklık net dönem karı 1.671mn TL olmuş ve geçen yılın aynı dönemine göre %3,3 oranında artış göstermiştir.
Şirket’in satış gelirleri, düşük baz etkisinin ortadan kalkmasıyla geçen yılın ikinci çeyreğine göre %21,8 oranında düşüş kaydederek (hacimsel daralma %6) 5.762mn TL’ye gerilemiştir. Aynı dönemde yurtiçi satışlar %13,5 oranında düşerek 2.656mn TL’ye, yurtdışı satışlar %22,8 oranında gerileyerek 3.716mn TL olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan, azalan elektrik ile yakıt maliyetleriyle %27,5 oranında gerileyen ve 4.132mn TL’ye düşen maliyetler sonrasında brüt karlılık aynı dönemler itibarıyla %2,5 oranında azalarak 1.630mn TL’ye inmiştir. Brüt kar marjı ise 5,6 puan artış göstermiş ve %28,3 olmuştur. Öte yandan, operasyonel giderleri %19,3 oranında artarak 506mn TL’ye çıkan Şirket’in diğer faaliyet gelirleri de net 19mn TL (2Ç2023’te esas faaliyetlerden kur faklarının desteğiyle 551mn TL) seviyesinde gerçekleşmiştir. Çimsa’nın 2Ç2024 FAVÖK’ü %6,6 oranında düşerek 1.427mn TL’ye inmiştir. FAVÖK marjı ise 4,0 puan iyileşerek %25,8 olmuştur. Bu çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 361mn TL gelir yazan Şirket’in net finansman gideri 194mn TL olmuştur. Geçen yılın ikinci çeyreğinde yatırım faaliyetlerinden net 374mn TL gelir yazılırken, net finansman gideri 456mn TL olmuştu. 331mn TL parasal kazanç ve 150mn TL vergi gideri sonrasında Çimsa’nın 2024 yılının ikinci çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı 1.278mn TL olarak gerçekleşmiştir. Net kar marjı ise %22,2 olmuştur.
Şirket enflasyon muhasebesi hariç bazı rakamlar da paylaşmıştır. Buna göre, FAVÖK yıllık bazda %41 oranında artmış ve ikinci çeyrekte 1,4milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Net kar ise aynı dönmelerde %6 oranında yükselmiş ve 1,3milyar TL olmuştur.
Kaynak: Ziraat Yatırım