Çimsa 2Ç16 Mali Analiz Raporu
Öneri: TUT
Hedef Fiyat: 16.30 TL
Beklentileri aşan net kar…
Net kar, beklentileri aşarken yıllık bazda sınırlı bir düşüş gösterdi… Çimsa yılın ikinci çeyreğinde 85,9mn TL net kar elde etti. Açıklanan net kar rakamı bizim tahminimiz olan 97mn TL’nin altında kalırken, piyasa beklentisi olan 74mn TL’nin de üzerinde geldi. Şirket 2Ç15’te 86,9mn TL net kar elde etmişti, böylelikle şirketin 2Ç16’da net kar rakamı yıllık bazda %1,1 oranında düşüş göstermiş oldu. İkinci çeyrek finansal sonuçların da eklenmesiyle şirketin 1Y16 net kar rakamı 133,4mn TL seviyesine çıkmış oldu (1Y15: 130mn TL net kar).
Hedef fiyatımızı ve önerimizi sürdürüyoruz… Satış gelirlerinin üçüncü çeyrekte iyi olacağını, bunun da şirket payları üzerinde olumlu etki göstereceğini tahmin ediyoruz. Şirketin 2016 yıl sonunda 1,2mlr TL satış geliri ve 363mn TL de FAVÖK elde edeceğini tahmin ediyoruz. Bu gelişmeler ışığında 16,30 TL olan pay başına hedef fiyatımızı korurken pay başına hedef fiyatımızın 09 Ağustos 2016 kapanışına göre %5,1 oranında getiri potansiyeli taşıması nedeniyle ‘TUT’ önerimizi sürdürüyoruz. CIMSA 2016T F/K 8,11x ve 2016T FD/FAVÖK 7,57x çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!