Brisa Hisse Yorumu
Fiyat (TL) 7.80
Hedef Fiyat (TL) 10.40
Yükseliş Potansiyeli 33%
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Brisa hisseleri Ocak ayında gördüğü en yüksek seviyeye kıyasla yaklaşık %28 değer kaybı yaşarken, bu düşüş sonrası hissenin F/K çarpanları 2015/2016 yılları için sırasıyla 11.2x ve 9.6x’ye gerilemiştir. Mevcut çarpanlar yurtdışı benzer şirketlere kıyasla %10 iskontoya işaret ederken, hisse son 1.5 sene içerisinde benzer şirket çarpanlarına göre ortalama %18 primli işlem görmüştü. Bu nedenle mevcut fiyat seviyesinin iyi bir fırsat sunduğunu düşünüyoruz ve tavsiyemizi Endeksin Üzerinde Getiri’ye yükselttik. Brisa’nın zayıf 1Ç sonuçlarının geçici olduğunu düşünüyoruz. Şirket yönetiminin tüm yılda faaliyet karında %6-8 büyüme öngörüyor olması bu fikrimizi desteklemektedir.
Potansiyel Katalistler
Çeyreksel sonuçlar, hammadde fiyatlarındaki hareketler.
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Maliyetlerdeki değişiklik (hammadde ve/veya kur kaynaklı), rekabet ve iç talep büyümesi olası riskler arasındadır.
Değerleme
Hedef fiyatımız olan 10.4 TL’ye göre Brisa hisselerinde %33 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!