Piyasa Beklentimiz
Borsa endeksi haftayı %1,9 getiri ile tamamladı. Haftanın fotoğrafını çektiğimizde BİST 30 endeks ve bankacılık endeksindeki yükselişlerin endeksi desteklediğini görüyoruz. Bankacılık endeksi yine başı çekmiş. Buna karşın halka arz endeksi %2,95 ile bu haftanın kaybedenlerinden olmuş. BİST tüm endeksten BİST 100 endeksi çıkardığımızda geriye kalan diğer şirket hisselerinde de %0,54’lük kayıp gerçekleşti. Bu haftanın en çok kazananı %5,6 getiri ile iletişim sektörü oldu.
Geçen hafta beklenti altında gelen enflasyon verisi algılamaların olumlu tarafa kaymasını destekledi. Enflasyon verisinin aylık bazda %2 altında kalması yabancı raporlarda enflasyona yönelik yıl sonu beklentilerin aşağı yöne revize edilmesini sağladı. Bu, Merkez Bankasının yıl sonu hedefine yönelik inancın önemli bir işaretidir ki yatırım yapılabilir seviyeye daha hızlı ulaşmamızı destekleyebilecek bir etkendir. Bu veri sonrası aylık olarak %2 altında kalmaya devam etmemiz halinde daha güçlü bir yabancı ilgisi olmaya başlayabilir. Ancak bu ay maaş zamları ve elektrik zamları enflasyona puan bazlı yük olarak geri gelecek. Bunun etkisini ve yarattığı belirsizliği izleyeceğiz.
Şimdilik TL ve TL varlıklarına olan inanç devam etse de haftalık verilerde yurt dışı yerleşikler hisse satmaya devam etti. 28 Haziran haftası verilerine göre hisse senedinde 228 mn$ ve DİBS’te680 mn$ çıkış oldu. 2024 yılı toplamında hisseden 710 mn$ çıkış olurken, DİBS’e8128 mn$ giriş oldu. Buna karşın bu Perşembe açıklanan verilerde hisseye giriş olmuş olabilir. Hem endeksin gerilediği cazip seviyeler hem de yurt dışından olumlu bakış bunu desteklemiş olabilir. Buna karşın bizim istediğimiz ve beklediğimiz uzun soluklu yabancı henüz gelmiş değil. 19 Temmuz Moody’s not değerlendirmesi ve bunu takip eden diğer kuruluşların not artışı sonrası sıcak para girişlerinin artmasını bekliyoruz. Bununla birlikte aynı hafta için açıklanan rezervlerde azalma gerçekleşti. İki aydın rezerv artışı bu hafta yerine 4.712 mn$ gerilemeye bırakmış görünüyor.
Bu haftanın hiç kuşkusuz ki en önemli verisi Perşembe günü açıklanacak ABD TÜFE verisi. Bununla birlikte Cuma günü de ÜFE verilerini karşılıyor olacağız. Bu hafta Fed Başkanlarının açıklamaları yine önemli olabilir. Özellikle son gelen verilerle birlikte Fed’in faiz indirim patikasına bakışa yönelik önemli ip uçları edinebiliriz. Çarşamba günü içeride sanayi üretim ve işsizlik oranı açıklanacak. Ancak 2 ay gecikmeli veri olası nedeniyle TL ve TL varlıklarına etkisinin olmasını beklemeyiz. Cuma günü ise Mayıs ayını ifade eden cari ödemeler dengesi açıklanacak. Bu da geç gelen bir veri ancak seyri önemli. Yaz aylarına girmemizle birlikte sıcak para girişinin daha fazla ve dışarıya olan borçlanmanın daha az olmasını bekliyoruz. Bununa birlikte son günlerde doğrudan yapılabilecek yatırımların arttığına şahit oluyoruz. Doğrudan gelebilecek yatırımların finans hesabında güçlü ir rolü olması ve veriyi daha kaliteli hale getirmesi muhtemelen ancak daha sonraki rakamlarda göreceğiz. Dolayısıyla cari açıktaki iyileşmenin sürmesine yönelik beklentimiz sürüyor.
BIST 100 Endeksi
Bist 100 endeksinde ana yön yukarı olmaya devam ediyor. Buna karşın 10800 seviyesi yakınlarındaki yatay bir seyir ve kar realizasyonlarıyla karşılaşıyoruz. Dolayısıyla yükselişlerde temkinli olmakta fayda var. 10800 seviyesi üzerinde iki günlük kapanış gerçekleşmesi halinde yeni rekor seviyeler daha güçlü bir şekilde gelebilir. Buna karşın 10800 seviyesi üzerinde kalmakta zorlanılması halinde ise 10600 seviyesi ilk destek olarak karşımıza çıkıyor. Teknik göstergeler güçlü tarafta olmaya devam ediyor.
Destekler: 10800 / 10600 / 10500
Dirençler: 10900 / 11000 / 12700
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:
VAKBN, HALKB: Tepki hareketinin devamı beklentisi
CIMSA, BERA, ISMEN : Güçlü teknik göstergeler
VIOP Strateji – XU030 Spot Endeks
BİST 30 endeks VIOP kontratında ana yön yukarı olmaya devam ediyor. Saatlik grafikte 11800 seviyesindeki destek üzerindeki seyirler korundukça yükseliş eğiliminin sürmesi beklenebilir. Destek altına kaymaları düzeltme olarak okuyacağız ve yakın destekten tepkilerin gelip gelmeyeceğini izleyeceğiz. 11800 üzerindeki seyirler korundukça uzun pozisyonlar da korunabilir. Buna karşın 11800 altındaki saatlik kapanışlarda ana yön yukarı olduğundan panik yapmamakta fayda var. Kısa pozisyonlar için aceleci olmuyoruz.
Kaynak: İntegral Yatırım BİST Günlük Bülten