Piyasa Beklentimiz
Borsa endeksi geçen haftayı %3,57 kayıpla 8828 seviyesinden kapadı. Bankacılık endeksi %4,72 ile borsa endeksinin düşüşünde etkili olurken, bilişim, madencilik, ve gıda sektörlerinde aşağı yönlü eğilim dikkat çekti. Endeks geçen hafta 9400 direnci yakınlarına yakar yükselmesinin ardından zorunlu karşılıklar kanalından gelen ek sıkılaşma tedbirlerinin gelmesi ve kredi kartı nakit avanslardaki faiz yükselişinin etkileriyle baskı altına girdi. Seçim sonrası beklediğimiz piyasa sıkılaşmasının daha erken geldiğini söylemek mümkün. Borsa endeksinin ek sıkılaşma adımlarına aşağı yönlü eğilimle cevap vermesi oldukça makul ve beklenen bir durum. Bu hafta Çarşamba günü Fed, Perşembe günü ise TCMB’nin faiz kararı var. Merkez Bankasından faiz artırım beklentileri piyasada şekillenmeye başlanmış durumda. Seçim öncesi son faiz kararında faiz artırımının gerçekleşmesi halinde bu hem güçlü bir mesaj olur. Hem de Merkez Bankasının daha fazla itibar kazanmasına ve kararlı duruşunun pekişmesine zemin hazırlayabilir. Buna karşın Merkez Bankasının faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmemesi de olası bir durum. Bunda da zaten ek sıkılaşma adımlarının piyasada etkili olabileceği ve ek bir faiz artırımına ihtiyaç olmayabileceği düşünülebilir. Her iki durumda da Merkez Bankasının karar metninde alacağı kararı çok güçlü tonda ifade etmesi gerekiyor. Geçen son bir yıldan bu yana Merkez Bankası attığı adımlarla piyasanın önünde kalmayı başardı. Tam enflasyon beklentilerine yönelik algılamalarda bozulmalar yaşamaya başladığımız şu sıralarda bu toplantı bu açıdan önemli olabilir. Fed’den ise bir faiz adımı beklemiyoruz ancak bu toplantıda ABD ekonomisinin ileriye yönelik projeksiyonları ve noktasal grafikler açıklanacak. Fed üyelerinin 2024 yıl sonu faiz tahminlerinin tahmin edilenden daha düşük bir faizle kapatacağına işaret etmesi piyasa algısının yeniden şekillenmesini sağlayacaktır. Çarşamba ve Perşembe günü hem yurt içi hem de yurt dışı için takip gerektiren bir gündem olduğunu hatırlatalım. Borsa endeksi teknik olarak 8700 seviyesi üzerinde kalmaya devam ettiği sürece yukarı yönde tepkilerin devam edebileceğini düşüneceğiz. Buna karşın 8700 altındaki kapanışların oluşması ve hatta güçlenmesi halinde daha kısa bakan yatırımcılar için taktik değişikliğine gitmek yararlı olabilir. 8700 altındaki oluşabilecek tabloda yüksek kredili pozisyonlar riskli olabilir.
BIST 100 Endeksi
BIST100 endeksinde devam eden geri çekilme sonrası endeks haftayı %3,57, Cuma gününü ise %0,62 düşüşle tamamladı. Geri çekilmelerin düşük hacimle gerçekleştiği ve momentumun pozitif görünüm sergilediği endekste ilk destek seviyesi olarak 8750 seviyesi takip ediliyor olacak. Endeks bir önceki güçlü desteği olan 8750 seviyesinin üzerinde tutunabilirse ilk aşamada 8900 seviyesine doğru yükseliş denemeleri görülebilir. Endeks 8900 seviyesinin üzerinde tutunamadığı taktirde ise yükselişler sınırlı kalabilir. Buna karşın risk iştahının azalmasıyla birlikte 8750 seviyesinin altında oluşabilecek fiyatlamalarda ise 8650 seviyesi ara destek bölgesi olarak önemini koruyor.
Dirençler: 8900 / 9000 / 9100
Destekler: 8750 / 8650 / 8560
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:
DOAS, ASUZU: Güçlü bilanço desteği.
AHGAZ: Teknik güçlenmenin devamı.
AKFYE: Güçlü teknik görünümün devamı.
ASELS, CWENE: Kısa vadeli teknik göstergeler pozitif.
VIOP Strateji – XU030 Spot Endeks
Bist 30 VIOP Kontratı, spot endeksteki geri çekilmenin devam etmesi sonrası Cuma günü spot endeksten negatif ayrışarak %1,11 düşüşle tamamladı. Kısa vadeli ortalamalarının altına sarkan ve teknik göstergelerin negatif tarafta kalmaya devam ettiği endekste görülebilecek geri çekilmelerde 9225 seviyesi ilk güçlü destek bölgesi olarak karşımıza çıkıyor. Endeks 9225 seviyesinin üzerinde tutunduğu sürece kontrattaki geri çekilmeler sınırlı kalabilir. Buna karşın %3,6 seviyesinde olan haftalık geri çekilmenin ardından görülebilecek tepki alımlarında ise 9450 seviyesi izleniyor olacak. Endekste 9450 seviyesinin üzerindeki fiyatlamalarda hacminde destek vermesi, yukarı yönlü hareketin devamı açısından önemli olacak.
Kaynak: İntegral Yatırım BİST Günlük Bülten