Piyasa Beklentimiz
Küresel piyasalarda bankalara yönelik oluşan kriz, Fed’in para politikası adımlarını sorgulatmaya neden oldu. Fed’e yönelik oluşan beklentiler ve bu beklentilerin yansıttığı fiyat hareketine baktığımızda kafaların ciddi anlamda karıştığını söylemek mümkün. Öyle ki Fed’in 50 puanlık faiz artırım beklentileri 25 baz puana indikten sonra faiz indirim gelebileceğine yönelik de beklentilerin oluştuğunu gördük. Öncelikle belirtmek gerekir ki Fed’in kolay kolay faiz artırım sürecinden vazgeçeceği bir ortam söz konusu değil gibi görünüyor. Faiz değişim patikasına girmek Merkez bankaları için önemli kararlardır. Dolayısıyla bu karar amaca ulaşmadan vazgeçilmez. Fed’in para politikasını sözlü yönlendirmeyle güçlü bir şekilde yönetmeye devam edeceği ve 22 Mart’ta 25 baz puanlık faiz artımı gerçekleştirebileceği görüşündeyiz. Piyasa fiyatlamasında 25 baz puanlık faiz artırımına %85 ihtimal veriyor. Elbette ki bugün TSİ 15:30’da açıklanacak ABD TÜFE verisinin beklentiden nasıl bir sapma göstereceği Mart toplantısındaki faiz artırım ölçüsünü belirleyecek. Güveni zedelemesi ve domino etkisi yaratması açısından en bulaşıcı kriz bankacılık krizidir. Yayılma ve yaygınlaşma potansiyeline daha derin bir zemin hazırlayacak unsurların olup olmayacağını izleyeceğiz. SVB’nin zora girmesine ve batmasına ABD yetkileri zamanında diyebileceğimiz müdahalede bulundular. Gelişmeler önemli olacak. Bu sabah risk iştahında toparlanma var. S&P ve Dow Jones vadelileri yaklaşık %0.3 artıda işlem görüyor. ABD 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil faizlerinde ciddi bir geri çekilme oluştu. 10 yıllık tahvil faizi bankacılık krizi ile %4’ten %3.5’lara geriledi. 2 yıllık tahvil faizi ise %5’lerden %4’lere geri çekilmesi sonrası bugün yukarı yönde eğilimin olduğunu izliyoruz. Küresel piyasalar için bugün açıklanacak TÜFE verisi fiyatlama isteğinin güçlü olacağı bir veri olacak. Dolayısıyla ABD doları karşısında hareket eden enstrümanlar ve ABD hisse senedi için hareketli bir gün olabilir. İç piyasada temkinli hareket alanı kendini hissettiriyor. Yatay eğilimin sürdüğünden bahsetmek mümkün. Bir yandan seçime doğru gün sayarken siyaset yavaş yavaş şekil kazanmaya başlıyor, diğer yandan da 4. Çeyrek döneme ilişkin bilançoların dün akşam itibariyle bittiği bir süreç yaşıyoruz. Muhtemelen endeks haber odaklı hareket etme eğilimine girebilir. Buna karşın borsada hisse ve sektör bazlı hareketlerin ön plana çıkmaya devam edeceği süreç olacak. Endeks 5170 üzerinde kaldığı sürece 5500 tepkisini yapmakta ısrarcı olabilir.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: TMSN, BIOEN, BIMAS, SASA, CCOLA, FROTO, TAVHL
BIST 100 Endeksi
BIST100 endeksi bir önceki işlem gününü %1,14 düşüşle 5323,19 seviyesinden tamamladı. Açılışın ardından oluşan sınırlı risk iştahıyla birlikte 5400 seviyesinin üzerini test eden endeks, artan satış baskısı sonrası ilk destek bölgesi olarak verdiğimiz 5300 seviyesinin altına kadar geri çekilse de gelen tepki alımları sonrası günü 5300 seviyesinin üzerinde kapattı. Endekste bugün 5300 seviyesi takip ediliyor olacak. Endeks 5300 bölgesinin üzerinde tutunabilirse 5400 seviyesine doğru yükseliş denemeleri görülebilir. 3 günlük geri çekilmenin ardından takip ettiğimiz 10 günlük ortalamasının altına sarkan endekste momentum kaybı devam ediyor. 5300 seviyesinin altında görülebilecek fiyatlamalarda ise 5250 seviyesi endekste ilk güçlü destek bölgesi olarak karşımıza çıkıyor.
Dirençler: 5400 / 5450 / 5500
Destekler: 5300 / 5250 / 5180
Kaynak: İntegral Yatırım BİST Günlük Bülten