Piyasa Beklentimiz
Borsa endeksi dün sınırlı yatay pozitif eğilim ile 10438 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. 4Ç24 finansalları dün itibarıyla sona erdi. Genel anlamda zayıf gelen bilançolara rağmen borsa endeksi geçen hafta yaşadığı güçlü yükseliş ivmesi sayesinde 10275 seviyesi üzerinde kalıcı olmakta başarılı oldu. Finansallara genel olarak baktığımızda yüksek faiz ortamının yarattığı finansal giderlerin ve özellikle personel giderlerinin baskısıyla operasyonel maliyetlerdeki artışın etkisini hissettik. Bunun yanında enflasyon muhasebesi nedeniyle birçok şirketin cirosunu enflasyon üzerinde arttıramadığına şahit olduk. 2025 yılında ise şirketler üzerinde yaşanan bu baskının yavaş yavaş ortadan kalkacağı ve sektörel anlamda ayrışmaların yaşanacağını düşünüyoruz. 4.çeyrek finansalları bakımından sektörel olarak baktığımızda ise sigortacılık, bankacılık, telekomünikasyon, havacılık, savunma sanayi ve perakende sektörlerinin karlılık anlamında diğer sektörlerden olumlu ayrıştığını gördük. Bu sektörlerden bazılarının ise ortak noktası enflasyon muhasebesi uygulamasına tabi olmamasıydı. Birçok sektördeki finansallar üzerinde baskı yaratan bu uygulamanın, 2025 yılında dezenflasyon süreciyle birlikte etkisinin azalacağını öngörüyoruz. 2025 yılı ilk çeyrek finansallarında güçlü toparlanma belirtilerini finansallarda hissetmemiz durumunda, endeksteki pozitif hareketliliğin desteklenmesini bekleriz. Teknik anlamda ise endeksin kısa vadede 10275 desteği üzerinde kalmaya devam etmesi önemli. Burada kalıcılık sağlanması durumunda bir sonraki ay yapılacak Merkez Bankası PPK toplantısıyla birlikte alımların tekrar hız kazandığını görebiliriz. Burada beklentiler nisan ayında Merkez Bankası’nın 250 baz puanlık faiz indirimine gideceği yönünde. Karardan önce gelecek olan mart ayı enflasyon rakamının da ılımlı gelmesi, piyasanın uzun vadede seyri açısından kritik öneme sahip olacak. Diğer yandan BİST100 endeksinin seyri açısından bankacılık endeksinin fiyatlaması kritik öneme sahip olmaya devam ediyor. Burada dün kar realizasyonları güç kazandı ve borsa endeksinin yukarı yönlü hareketliliğini sınırlayan bir etken oldu. Bankacılık endeksinin 16000 seviyesi üzerinde tutunması ve tekrar 16300 seviyesini test etmesi önemli. 16300 seviyesi üzerindeki fiyatlamalarda güçlü seyrin devamını ve BİST100 endeksine pozitif katkısını izlemeye devam edebiliriz.
BIST 100 Endeksi
BİST100 endeksinde güçlü görünüm korunmaya devam ediyor. Yukarı yönlü hareketliliğin devam etmesi halinde 10500 seviyesi direnç olarak takip edilmeye devam edilebilir. Bu seviyenin aşılması halinde 10700 seviyesi direnç bölgesi olarak karşımıza çıkıyor. Buna karşın kar realizasyonları görülmesi halinde 10360 seviyesi destek konumunda izlenebilir. Bu seviyenin kırılması durumunda ise 10275 seviyesi güçlü destek bölgesi olarak bizleri karşılıyor.
Destekler: 10360 / 10275 / 10180
Dirençler: 10500 / 10560 / 10700
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:
AKSEN, CCOLA: 22 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
SELEC: 50 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
KCHOL, SISE: 100 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
BRSAN, SASA: 50 günlük ortalama üzerinde güçlenme beklentisi
KARSN, SNGYO: Bilanço desteği
Haftalık takibimizdeki hisselerde ULKER hedef oldu. Diğer hisselerde beklentimiz devam ediyor.
VIOP Strateji – XU030 Spot Endeks
BİST 30 spot endeksi haftanın ikinci işlem gününde %0,14 değer kazanarak günü 11705 puan seviyesinden kapattı. Spot endekste 11800 puan seviyesini yakın direnç olarak takip ediyoruz. Bu direncin aşılması ve üzerinde kalıcılık sağlanması halinde spot endekste 12000 puan seviyesinin üzeri test edilebilir. Bu nedenle vadeli taraftaki uzun pozisyonların korunması kazanç yaratmaya devam edebilir. Aşağı yönde ise 11500 puan seviyesini spot endekste destek olarak takip etmeye devam edeceğiz. Spot endekste 11500 puan seviyesinin altında gün sonu kapanışları gelmesi halinde ise vadeli taraftaki uzun pozisyonların sonlandırılarak kısa pozisyonların açılması faydalı olabilir.
Kaynak: İntegral Yatırım BİST Günlük Bülten