Borsa Yorumu / Global Menkul

Piyasa Özeti

Powell, faiz oranlarını düşürürken biraz daha temkinli olunabileceğini söyledi

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Lagarde dün yaptığı açıklama ile enflasyonla mücadele tamamlanmak üzere olduğunu ve enflasyonun gelecek yıl hedefe gerilemesi beklendiğini söyledi. Bununla birlikte Lagarde, kısa vadede büyüme daha zayıf olacağını, orta vadeli ekonomik görünüm belirsiz olduğunu ve bu nedenle belirli bir faiz patikası için önceden taahhütte bulunmayacaklarını açıkladı.

ECB Yönetim Konseyi üyesi Robert Holzmann ise gelecek haftaki kararda faiz oranlarında yapılacak herhangi bir indirimin “ılımlı” olacağını söyledi.

Diğer taraftan ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell, ülke ekonomisinin faiz indirimlerine başladıkları Eylül ayında düşünülenden daha güçlü olduğunu belirterek, bunun faiz oranlarını düşürürken, biraz daha temkinli olmalarına imkan verdiğini söyledi.

Amerikan ekonomisindeki mevcut duruma ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Fed’in “Bej Kitap” raporunda da ekonomik faaliyetin çoğu bölgede hafif arttığı ve iş dünyasının talebinin gelecek aylarda artacağı yönünde iyimser olduğu görüldü.

Fransa’da Başbakan Barnier liderliğindeki hükümet, Ulusal Meclis’te yapılan oylamada güvenoyu alamadı ve düştü. Geçtiğimiz hafta başlayan bütçe krizi, hükümetin düşmesiyle sonuçlanmış oldu. 1962’den bu yana Fransa’da ilk kez bir başbakan güvensizlik oylamasıyla devrilmiş oldu. Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron’un bugün ulusa seslenmesi bekleniyor.

OECD tarafından yayımlanan Ekonomik Görünüm Raporunda enflasyonun ılımlı seyretmeye devam etmesi ve ticaretteki canlanmayla, küresel ekonomi birçok belirsizliğe rağmen dirençli olmayı sürdürdüğüne dikkat çekildi. OECD, küresel ekonominin bu yıl %3,2, 2025 ve 2026 yıllarında %3,3 büyüyeceğini öngördü.

Kripto para birimi Bitcoin’in fiyatı, ABD’nin seçilmiş başkanı Donald Trump’ın kripto paralara ilişkin ılımlı düzenlemeler yapacağına yönelik iyimserlikle 100 bin doların üzerine çıktı. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Başkanı Gary Gensler’in görevi bırakacağını açıklaması ve Trump’ın bu pozisyona Paul Atkins’i aday göstereceğini sosyal medya platformu üzerinden teyit etmesi bu iyimserliği tetiklemiş durumda. Trump, seçim kampanyası süresince ABD’yi “gezegenin kripto başkenti” haline getirme ve ulusal bir Bitcoin rezervi oluşturma vaadinde bulunmuştu.

OECD, Türkiye 2025 yılı büyüme tahminini sert bir şekilde indirdi

TÜİK verilerine göre, Mevsimsellikten arındırılmış enflasyon Kasım ayında aylık %2,93 artış kaydetti. Bu, Temmuz ayından bu yana en yüksek aylık artış olarak kaydedildi. Ancak, yıllık oran düşüşünü sürdürdü.

OECD yayımladığı raporla, Türkiye’nin makroekonomik istikrar politikaları nedeniyle iç talebin zayıfladığına dikkat çekti ve 2024 büyüme tahminini %3,4’den %3,5’e yükseltirken, 2025 tahminini ise %3,2’den %2,6’ya sert bir şekilde indirdi.

Deutsche Bank, Türkiye ekonomisinin yumuşak iniş yolunda olduğunu ve bu yıl ekonomik büyümenin %2,9 seviyesinde gerçekleşmesinin ardından 2025’te %2,8 olacağını öngördüğünü bildirdi.

TCMB verilerine göre, Kasım ayında TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru bir önceki ayın değeri olan 64,84’ten 67,03’e yükselerek %3,38 oranında artış gösterdi. Bu artışla birlikte Türk lirasının reel değeri, Şubat 2021’den bu yana en yüksek seviyesine çıktı.

Piyasalar

ABD endeksleri dün pozitif kapanışlar kaydederken, ABD vadelileri bugün sabah yatay bir açılışa işaret ediyor. Asya tarafında ise satıcılı bir görünüm söz konusu. Yurt içinde kur 34,75 civarında, 5 yıllık CDS ülke risk primi 254 seviyelerinde bulunuyor.

Teknik olarak

BIST100 endeksi Çarşamba günü %0,60 oranında artışla 9886,05 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. Gün içinde TUPRS, KCHOL, BIMAS, TOASO, THYAO endekse pozitif katkı sağlayan hisseler olurken, AKBNK, GARAN, OYAKC, KOZAA hisseleri zayıf performansları ile endeks üzerinde puan bazlı baskı oluşturdu. Alt sektör endeksleri arasında XSGRT sigortacılık RAYSG, AKGRT, ANHYT gibi hislerdeki yükselişlerle en çok yükselen oldu. XFINK finansal kiralama/faktöring sektör endeksi ise en çok düşen olarak negatif ayrıştı. Diğer BIST100 hisseleri arasında VESTL, GUBRF, CCOLA, DOAS, ODAS gösterdikleri göreceli iyi performansları ile dikkat çekti. İlk 5 aracı kurum verilerine göre KCHOL, THYAO, BIMAS, YKBNK, ISCTR en çok para girişi olan hisseler olarak sıralandı.

Teknik olarak endeksin Kasım ayında başladığı yükselişle birlikte önemli direnç seviyelere yaklaştığını ve gün içinde yukarı yönlü hamlelerin sınırlı kaldığını görüyoruz. Yukarıda
9975-10075-10190 seviyeleri yükselişler karşısında direnç konumunda bulunuyor. Fakat gün içinde kar satışlarının etkili olması durumunda 9810-9730-9585 destek seviyelerine doğru tekrar geri çekilme söz konusu olabilir. Mevcut görünüm içinde endeksin güne yatay bir seyirle başlamasını bekliyoruz.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: VESTL, DOAS, ANHYT, GUBRF, CCOLA.