Piyasa Özeti
Ticaret savaşlarına bir ay ara
ABD Başkanı Donald Trump, Kanada’nın ABD’nin güvenli bir kuzey sınırına sahip olmasını sağlamayı ve ülkeye fentanil gibi ölümcül uyuşturucuların akışını sona erdirmeyi kabul ettiğini belirterek, Kanada’ya yönelik açıkladığı gümrük vergilerini 30 günlük bir süre için durdurulduğunu duyurdu. Trump ayrıca, Meksika Devlet Başkanı Claudia Sheinbaum ile görüşmesi ardından, Meksika’nın sınır güvenliğini artırması karşılığında bu ülkeye getirilen gümrük vergisini de 1 ay durdurduğunu açıkladı.
ABD Başkanı Trump, Çin ile görüşmeyi planladığını söyleyerek, Kanada ve Meksika’ya uygulanan vergileri ertelemesinin ardından bugün yürürlüğe girecek olan %10’luk gümrük vergisinin de ertelenmesi ihtimali olduğu sinyalini verdi. Trump, Çin’den yapılan ithalata getirilen %10’luk ek gümrük vergisinin ülkeyle anlaşma sağlanamazsa artabileceği tehdidinde bulunmayı unutmadı.
Çin ise %10 Trump tarifesine karşı tarife uygulayacağını ve ABD’den ithal edilen bazı ürünlere 10 Şubat tarihinde geçerli olmak üzere vergi koyduğunu açıkladı.
Birleşmiş Milletler (BM), ABD’nin diğer ülkelere uygulayabileceği ek gümrük vergilerinin küresel ekonomi üzerindeki etkisinden endişeli olduğunu açıkladı.
Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, işletmelerin yüksek ithalat vergilerini doğrudan tüketicilere yansıtmayı planladıklarını söylediğini, ancak bunun ABD Merkez Bankasının (Fed) tepki vermesi için yeterli bir enflasyon şoku anlamına gelip gelmeyeceğinin belirsizliğini koruduğunu söyledi. Diğer taraftan Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, Trump yönetiminin getirdiği belirsizlik ortamında merkez bankasının borçlanma maliyetlerini düşürme konusunda daha ihtiyatlı davranması gerektiğini söyledi.
Enflasyonda Mevsimsel Etkilerin Baskısı Belirgin
Ocak ayı TÜFE enflasyonu beklentilerin üzerinde aylık %5,03 seviyesinde gerçekleşirken, yıllık TÜFE enflasyonu %44,4’ten %42,1’e geriledi. Yıl sonu tahminleri bir miktar zorlayacak Ocak ayı enflasyonuna rağmen yıllık enflasyonun düşüşüne devam edecek olması ve beklenti üstü aylık artışın geçici unsurlara bağlanabilecek olması nedeniyle Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının (TCMB) Mart ayında faiz indirimlerine ara vermesini beklemiyoruz. Hatırlanabileceği gibi TCMB son faiz notunda enflasyonda kısa vadeli dalgalanmalara ve beklentilere referansları kaldırmış, Ocak enflasyonunda yükselişin öngörü bandında olduğunu belirtmişti.
İstanbul Sanayi Odası (ISO) Türkiye İmalat PMI, Ocak ayında 49,1 seviyesinden 48,0 düzeyine gerileyerek üst üste onuncu ay 50,0 eşik değerinin altında kaldı. Bununla birlikte faaliyet koşullarında yaşanan bozulmanın hafif olmakla birlikte son üç ayın en belirgin seviyesinde gerçekleştiği belirtildi.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), bankaların 1 yıla kadar (1 yıl dahil) vadeli Türk lirası cinsi yükümlülüklerinden; yurt dışı repo işlemlerinden sağlanan fonlar, yurt dışından kullanılan krediler ve yurt dışı bankalar mevduatı/katılım fonu için zorunlu karşılık oranını %8’den %12’ye yükseltti. TL likiditesini sterilize etmede tamamlayıcı adımlardan biri olarak görüyoruz.
Piyasalar
Trump’ın tarife kararlarını 30 gün süre ile durdurması ardından sınırlı toparlanmaya rağmen ABD endeksleri dün negatif kapanışlar gerçekleştirdi. ABD vadelileri ise bugün sabah negatif baskının devamına işaret ediyor. Asya endeksleri Çin hariç sınırlı toparlanma gösteriyor. Yurt içinde dolar kuru 36,00 civarında, Türkiye 5 yıllık CDS ülke risk primi 259 seviyelerinde bulunuyor.
Teknik olarak
BIST100 endeksi Pazartesi günü %2,30 oranında azalış ile 9.774 seviyesi civarında kapanış gerçekleştirdi. Küresel piyasalarda esen satış rüzgarı ile güne negatif bir başlangıç yapan endeks, gün içerisinde 9.750-9.850 aralığında yatay bir seyirle günü tamamladı. Gün içerisinde özellikle YKBNK, BIMAS, KCHOL, SAHOL, ISCTR, TCELL, AKBNK ve FROTO hisselerindeki geri çekilmelerin endeksi aşağı çektiği görüldü. Diğer taraftan TOASO ve ASTOR hisseleri pozitif katkı sağlarken, bu destek oldukça sınırlı kaldı. Diğer BIST100 hisseleri içinde GUBRF, OYAKC, TABGD, PASEU gün içerisinde pozitif ayrışma göstererek öne çıktı.
Teknik olarak bakıldığında Kasım ayından beri 9.595-10.150 aralığında yatay seyir izleyen endeks bir kez daha destek seviyelere yaklaşmış durumda. Endeksin dün gerçekleşen sert fiyatlama sonrasında bugüne destek seviyeler üzerinde alıcılı bir seyirle başlamasını beklerken, yukarıda 9.830-9.890-9.935-9.980 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Aşağıda ise 9.770-9.705-9.595 seviyeleri daha önce alımların geldiği önemli destek noktaları olarak öne çıkıyor.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: AKSA, ESCAR, TEZOL, TOASO, TTKOM.
Gün içerisinde hareketli olmasını beklediğimiz hisseler;
Kaynak: Global Menkul
