Borsa Yorumu / Global Menkul

Piyasa Özeti

Endeks yukarı yönlü tepki arayışında

IMF küresel enflasyonun hedeflere yakınsaması konusunda güvenli duruş sergilerken; olumsuz şoklar konusunda uyardı

ECB Başkanı Christine Lagarde, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) önümüzdeki toplantılarda temel faiz oranını düşürmeye devam edeceğini, ancak bu düşüşün hızına henüz karar verilmediği söyledi. Lagarde, enflasyonun hedefe tahmin edilenden daha hızlı biçimde düşebileceğini belirtti.

ABD tarafında ise Bank of America CEO’su Brian Moynihan Fed politika yapıcılarını faiz indirimlerinin büyüklüğü konusunda ölçülü olmaya çağırdı. Moynihan daha önce yaptığı başka bir konuşmada ekonomik büyümenin güçlü kaldığı ve bu durumun Fed’i enflasyon mücadelesinde daha uzun süre şahin kalmaya zorladığını belirtmişti.

Diğer taraftan Uluslararası Para Fonu (IMF) Küresel Finansal İstikrar Raporu’nun Ekim sayısında Nisan ayından bu yana küresel ekonomik faaliyetin ılımlı hale geldiği ve enflasyonun orta vadeli hedeflere doğru yavaşlamaya devam ettiği belirtildi. Raporda, destekleyici finansal koşulların kısa vadeli küresel finansal riskleri düşük tuttuğu ancak kırılganlıkların devam ettiği ve devam eden askeri çatışmalar, yeni seçilen hükümetlerin belirsiz gelecek politikaları, ekonomik ve jeopolitik belirsizlik nedeniyle olumsuz şokların artırabileceği vurgulandı.

IMF’in 2024 küresel büyüme tahmini %3,2 olurken, 2025 küresel büyüme tahmini 0,1 puanlık aşağı yönlü revizyonla %3,2 olarak açıklandı.

Rusya Devlet Başkanı Putin ile Cumhurbaşkanı Erdoğan Görüşecek

Uluslararası Para Fonu (IMF) tarafından yayınlanan raporda Türkiye’ye ilişkin 2024 yılı büyüme tahmini %3,6’dan %3 seviyesine çekildi. Türkiye ekonomisi için enflasyon beklentileri ise bu yıl sonu için %43 olarak açıklandı. Ancak, 2025 ortalama tahminini %38,4’ten %33’e indirdi.

Financial Times’a göre Türkiye, geçtiğimiz haftalarda gümrük sistemlerini güncelleyerek Rusya’nın Ukrayna’daki savaşı için kritik olduğu düşünülen 40’tan fazla ABD menşeli ürünün ihracatını durdurdu.

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’ın bugün Rusya’nın Kazan kentinde düzenlenecek BRICS Zirvesi’ne katılması ve burada Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile bir araya gelmesi bekleniyor.

Piyasalar

ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4,2 ile Temmuz ayından beri en yüksek seviyeye yükselirken DXY 104,00 seviyesinde hareketin devam etti. Bunula birlikte dolar G10 para birimlerinin tamamı karşısında değer kazandı. Tahvil faizlerindeki artış ve Fed’in önümüzdeki dönemde daha temkinli kalabileceği ihtimali ile ABD endeksleri dün yataya yakın hafif negatif kapanışlar gerçekleştirirken vadeliler bugün sabah benzer bir seyir izliyor. Asya tarafında endeksler ise karışı bir seyir izliyor. Küresel piyasalarda risk iştahının temkinli iyimser tarafta kalmaya devam ettiğini görüyoruz. Yurt içinde kur 34,26 seviyesinde, 5 yıllık CDS ülke risk primi ise 273,65 seviyesinde bulunuyor.

Teknik olarak

BIST100 endeksi Salı günü %2,13 oranında yükseliş kaydederek 8839 seviyesi civarında kapanış gerçekleştirdi. Bununla birlikte endeks bir kez daha 8680 destek bölgesinden gelen alımlarla yukarı yönlü tepki yükselişi kaydetmiş oldu. Özellikle BIST100 hisseleri içinde BIMAS, AKBNK, THYAO, SAHOL ve TCELL endekse güçlü katkı sağlayan hisseler oldu. Alt sektör endeksleri arasında XINSA inşaat ENKAI ve GESAN hisselerindeki yükselişe bağlı en çok yükselen olarak kaydedildi. ANSGR ve TURSG hisselerinin iyi performansları ile XSGRT sigortacılık öne çıkan diğer bir sektör endeksi oldu. Ayrıca XELKT elektrik sektör endeksi enerji hisselerinin genelinde yaşanan yükselişle pozitif ayrışma gösterdi. Diğer BIST100 hisseleri arasında ise BTCIM, FROTO, EUPWR, GESAN ve CWENE göreceli iyi performansları ile dikkat çekti. İlk 5 aracı kurum verilerine göre BIMAS, ISCTR, FROTO, SAHOL, AEFES sırası ile en çok para girişi olan hisseler olarak sıralandı.

Teknik olarak endekste zayıf görünüme rağmen 8680 bölgesinden ikinci kez yükseliş kaydedilmesini olumlu buluyoruz. Bu tepki yükselişinin devam etmesi durumunda 8890-8975-9025 direnç seviyeleri hedef konumunda olacak. Bu hareketin kalıcı olabilmesi için direnç seviyelerinin sırası ile aşılması gerekiyor. Aşağıda ise 8790-8740-8680 seviyeleri olası geri çekilmelerde destek olarak izlenecek. Endeksin dün gerçekleştirdiği yükseliş ardından bugüne hafif alıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: KOZAA, ENKAI, GESAN, ANSGR, BIMAS.