Piyasa Özeti
Fed’in 25 baz puanlık faiz indirimi açıklaması beklenirken; 2025 faiz patikası kritik olacak
Fed’in iki günlük toplantısı sonrasında bugün faiz kararını açıklaması bekleniyor. Politika faizinde 25 baz puan indirim beklentiler dahilinde bulunurken; 2025 projeksiyonlarında nasıl bir değişikliğe gideceği kritik olacak. Eylül sonunda açıkladığı projeksiyonlarında, 2025 büyüme tahmini %2,0; PCE ve çekirdek PCE enflasyon tahminleri sırasıyla %2,1 ve %2,2 seviyelerine hafif aşağı çekilmişti. 2025 faiz indirim öngörüsü ise 100 baz puan seviyesinden açıklanmıştı.
Ancak, gerek ekonomik aktivitenin güçlü kalması gerekse de enflasyondaki direncin yavaşlamakla birlikte sürmesi nedeniyle, piyasa katılımcılarının son tahminlerine bakıldığında, Fed’in 2025 yılında faiz indirim döngüsünde yavaşlamaya gidebileceğine dair öngörüler öne çıkıyor. Farklı gruplarda, faiz indirim öngörüsü 50 ile 85 baz puan arasında değişiyor. Dün gelen perakende satışlar güçlü ekonomik görünümü desteklerken; beklentilere göre zayıf kalan üretim ve kapasite verileri, para politikasının destekleyici yanının devam etmesi gerektiğine işaret etti.
Euro bölgesinde ise, ECB’den para politikasının kısıtlayıcı olmaktan çıkmasıyla ilgili açıklamaların arttığını izliyoruz. Rehn, para politikasının, kışın sonu ve bahar başında kısıtlayıcı olmaktan çıkacağını; yeni yıl başladıktan sonra faiz indirim döngüsüne devam edilmesinin doğru politika olarak görüldüğünü ifade etti.
Nitekim, dün Almanya’da İFO mevcut koşullar endeksi Aralık ayında beklentilerin altında kalırken; ZEW ekonomik beklentiler endeksi tahminlerin üzerine çıkarak karışık bir görünümaverdi.
Uluslararası kredi kuruluşu Fitch, global bankacılık düzenlemelerinin 2025 için genel olarak ‘nötr’ bir görünüme sahip olduğu değerlendirmesinde bulundu.
2025’te halka arza yüksek ilgi
Cumhurbaşkanı Erdoğan Avrupa Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen ile görüşmesinin ardından, Suriye’nin toprak bütünlüğünün muhafazası başta olmak üzere katılımcı bir idarenin tesisinde hemfikir olduklarını belirtti. Ayrıca, Türkiye ile Avrupa Birliği arasında her zamankinden daha güçlü ve kurumsallaşmış bir ilişkiye ihtiyaç olduğunu vurguladı.
SPK Başkanı Gönül ise, 2025’te gelen talebe göre yüksek sayıda halka arz olacağını tahmin ettiklerini ve gayrimenkule dönüştürülebilir tahvil projesi için teknik hazırlık yaptıklarını ifade etti. Ayrıca, kripto varlıklarla ilgili ikincil düzenlemeleri Ocak ayında çıkartacaklarını ekledi.
Asgari Ücret Tespit Komisyonunun üçüncü toplantısı yarın 11.30’da yapılacak. İlk iki toplantıda artış oranına dair rakamlar basınla paylaşılmazken; yarınki toplantı sonrasında rakamların konuşulabileceğini; ancak nihai kararın önümüzdeki haftaya kalabileceğini düşünüyoruz.
Piyasalar
ABD’de Fed faiz kararı öncesinde endeksleri negatif kapanışlar kaydetti. ABD vadelileri bugün sabah yataya yakın pozitif açılışa işaret ediyor. Asya tarafında ise Japonya hariç pozitif bir görünüm söz konusu. Yurt içinde kur 34,99 civarında, 5 yıllık CDS ülke risk primi 251 seviyesinde bulunuyor.
Teknik olarak
BIST100 endeksi Salı günü bir önceki günün kapanışına göre %0,32’lik sınırlı bir artış göstererek 10.011 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. Gün içerisinde BIMAS, GARAN, THYAO, SAHOL, ENKAI hisseleri endekse pozitif katkı sağlarken, SISE, ENERY, TOASO, FROTO, SASA gün içi performansları ile endeks üzerinde puan bazlı baskı oluşturdular. Diğer BIST100 hisseleri içinde AKSA-BERA-OBAMS-ECILC-OTKAR hisseleri pozitif ayrışma göstererek öne çıktı. İlk 5 aracı kurum verilerine göre THYAO-EREGL-PGSUS-ENKAI-EKGYO en çok para girişi olan hisseler olarak sıralandı.
Teknik olarak Salı günü BIST100 endeksi hafif yükseliş sergileyerek 10000 seviyesinin üzerinde kapadı. Alımların kuvvetlenmesi durumunda 10.140-10.190-10.280 seviyeleri yükselişler karşısında direnç konumunda olacaktır. Bununla birlikte satış ağırlığının gün içinde etkili olması halinde 10.000-9.960-9.850-9.760 destek seviyelerine kadar bir geri çekilme yaşanabilir. Bu destek seviyelerin altında kalması durumunda Kasım ayında başlayan yükseliş eğiliminin devamına dair soru işaretlerinin artması ile satış baskısı güç kazanabilir. Endeksin güne hafif alıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: AKSA, ENKAI, GESAN, THYAO, TSKB
Gün içerisinde hareketli olmasını beklediğimiz hisseler;
Kaynak: Global Menkul
