Borsa Yorumu / Global Menkul

Piyasa Özeti

Fed’in iki günlük kritik toplantısı bugün başlıyor

Fed iki günlük kritik faiz toplantısına bugün başlıyor; faiz kararıyla birlikte ekonomik göstergelere yönelik yeni projeksiyonları da yarın açıklanıyor olacak. Fed’in yarınki kararında, politika faizini 25 baz puan indirerek %4,25-4,50 bandına getirmesi beklenirken; projeksiyonlarında özellikle 2025 yılı için 100 baz puanlık faiz indirimi öngörüsünde değişikliğe gidip gitmeyeceği odak noktası olacak.

Piyasa katılımcılarının son tahminlerine bakıldığında, Fed’in 2025 yılında faiz indirim döngüsünde yavaşlamaya gidebileceğine dair öngörüler öne çıkıyor. Özellikle, yakın vadede biraz daha güçlü büyüme riski ve yüksek enflasyon tehdidi (gümrük tarifelerinin mal fiyatlarını artırması ve göçmenlik kontrollerinin tarım, inşaat ve konaklama gibi sektörlerde ücret ve maliyetleri artırma potansiyeli), Fed’in faiz indirim sayısını aşağı çekeceği yönündeki beklentilerin ana nedenleri arasında beliriyor.

Diğer taraftan, geçen hafta faiz toplantısı sonrasında güvercin duruşunu sınırlayan ECB Başkanı Lagarde, Litvanya’nın avroya geçişinin 10. yıl dönümü münasebetiyle başkent Vilnius’ta Litvanya Merkez Bankası tarafından düzenlenen dünkü konferansta yaptığı açıklamalarda, verilerin dezenflasyonun yolunda olduğunu teyid etmesi durumunda faizleri daha da düşüreceğini belirtti. Euro Bölgesi büyümesinin ABD’nin yeni korumacı önlemlerinden muhtemelen zarar göreceğini; hizmetlere yönelik enflasyon ivmesinin son dönemde hızla düştüğünü ve hedefi elde etmeye yakın olduklarını ekledi. Lagarde’ın açıklamaları, 30 Ocak’ta yapılacak toplantı için daha fazla faiz indirimi sinyali olarak yorumlandı.

Almanya’da Başbakanı Olaf Scholz, koalisyonun çökmesi ve çoğunluğunu kaybetmesi sonrası güven oylaması düzenledi. Oylama sonucu, 23 Şubat’ta erken seçim yapılmasının yolu açıldı. Koalisyon, FDP’nin borçlanmaya karşı çıkması nedeniyle dağılmıştı.

Çin tarafında, Merkezi Finansal ve Ekonomik İşler Komisyonu’ndan gelen açıklamalar, ülkenin gelecek yıl ticaret sübvansiyon programında daha fazla tüketici ürünü ekleyeceği ve sübvansiyon çıkarma sürecini iyileştireceği yönünde oldu. İstikrarlı hanehalkı gelirinin gelecek yıl büyümesinin teşvik edileceği ve sosyal güvenliğin artırılacağı belirtildi. Yatırım için hala önemli bir alanın mevcut olduğu ve gelecek yıl yerel yönetim özel tahvillerinden iyi bir şekilde faydalanılacağı vurgulandı.

Asgari ücret görüşmelerinde üçüncü tur haftaya olacak

Asgari ücret görüşmelerinin dün yapılan ikinci toplantısında da beklendiği gibi net bir sonuca varılamadı. Üçüncü toplantı gelecek hafta yapılacak. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek TBMM Genel Kurulunda yaptığı bütçe sunumunda, çalışanların ve emeklilerin enflasyona ezdirilmeyeceği; asgari ücretin de muhtemelen enflasyonun üzerinde seyredeceği değerlendirmesinde bulundu.

İstanbul Sanayi Odası (İSO) Enerji Yönetimi Meclis Çalışma Grubu, Enerji Teknolojilerinde Dünyada ve Ülkemizde Görünüm, Mevcut Durum ve Beklentiler Projesi Çalıştayı’nda, Türkiye’nin 2053 enerji hedefleri ele alınırken; hidrojen-hidroelektrik ve termik santraller, yenilenebilir enerji ve nükleer enerji öne çıkan alanlar oldu. Enerji sektöründeki desteklere de değinilirken, desteklerin daha doğru kullanılması gerektiğine dikkat çekildi.

Piyasalar

ABD endeksleri, dün Dow Jones hariç pozitif kapanışlar kaydetti. ABD vadelileri bu sabah yatay bir açılışa işaret ediyor. Asya tarafında ise karışık bir görünüm söz konusu. Küresel risk iştahının Fed’in faiz kararı öncesi temkinli kaldığı görülüyor. Yurt içinde kur 34.95 civarında, 5 yıllık CDS ülke risk primi 249 seviyesinde bulunuyor.

Teknik olarak

BIST100 endeksi Pazartesi günü bir önceki günün kapanışına göre %1,26’lık bir düşüş göstererek 9.997 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. Böylece endeks güçlü bir psikolojik destek olan 10000 seviyesinin altında kapanış yapmış oldu. Gün içerisinde ALFAS, YEOTK, BJKAS, ENERY, KOZAL hisseleri endekse pozitif katkı sağlarken, BIMAS, YKBNK, THYAO, TUPRS, AKBNK gün içi performansları ile endeks üzerinde puan bazlı baskı oluşturdular. Diğer BIST100 hisseleri içinde AGROT, KLSER, GESAN, ENERY, ECILC hisseleri pozitif ayrışma göstererek öne çıktı. İlk 5 aracı kurum verilerine göre GARAN, ISCTR, AGROT, GUBRF ve JANTS en çok para girişi olan hisseler olarak sıralandı.

Teknik olarak Pazartesi günü fiyatlamada bir düşüş olsa da BIST100 yükselen kanalın hala daha içinde bulunmakta. Bu kanalda yükseliş devamının gelmesi durumunda yukarıda 10.140-10.190-10.280 seviyeleri yükselişler karşısında direnç konumunda olacaktır. Bununla birlikte satışların gün içinde etkili olması halinde 9.960-9.850-9760 destek seviyelerine kadar bir geri çekilme yaşanabilir. Bu destek seviyelerin altında kalması durumunda Kasım ayında başlayan yükseliş eğiliminin devamına dair soru işaretlerinin artması ile satış baskısı güç kazanabilir. Endekste güne hafif bir toparlama ile başlamasını bekliyoruz.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: KLSER, GESAN, TAVHL, GUBRF, SKBNK