Piyasalarda Bugün
ABD siyasetindeki sürpriz gelişmeler ve Kasım ayında gerçekleşecek olan seçimlere yönelik hızlı değişen beklentiler, para ve sermaye piyasaları üzerindeki etkisini artırıyor. Zaten zayıf seyreden Amerikan doları ve düşük faiz ortamına ek olarak, değişen beklentilerin de gerek fiyatlamaları sertleştirmesi gerekse “rotasyon” temasını öne çıkarması paralelinde risk alma iştahında artış söz konusu.
Swap piyasası işlemlerinde Eylül FOMC toplantısına yönelik faiz indirimi beklentilerinin ivme kazanması, rekor yükseklerdeki endekslere eğilimi destekliyor. Ancak, Cumhuriyetçi Parti adayı Trump’ın yeniden başkan seçilme ihtimali, ABD ve diğer varlıklar arasındaki makasın da açılması riskini doğurabilir. Dün, MSCI dünya endeksi %0.30 yükselirken, ABD hariç sepet %-0.36 ile trade etti ve bu eğilimi ikinci güne de taşımış oldular. Keza gelişmekte olan ülke varlıkları da %-0.26 ile üçüncü işlem gününde de negatif tarafta karşımıza çıktılar. 2y vadeli tahvilin faizi -4bp ile %4.42’ye, 10y ise -7bp ile %4.16’ya dek geri çekilmiş durumda. “Small cap” talebi Russell 2000’in Nasdaq endeksini son 4 seansta %12 yenmesine imkan tanırken, bu, 2011’den bu yana görülmemiş bir performansa da işaret etmekte. Bu esnada S&P 500 endeksi de 38.kez rekor kırdı. Russell 2000 endeksi son 5 günde artıda seyrederek 2020’den bu yana en iyi hareketi ortaya koyarken, bilhassa kısa vadeli faizlerdeki düşüşün bu davranışı desteklediğini belirtmek isteriz.
Haftanın “bizim için ilk işlem gününde” BIST 100 endeksi %0,67 yükselişle 11139 puan seviyesinde, rekor yüksekte, kapanış gerçekleştirdi. MSCI TR endeksinin performansı da %0,72 oldu. Liranın %-0.10 ile işlem gördüğü günde, CDS ise %1,74 yükselişle 260bp seviyesinde takip edildi. Dolar bazlı endeks ise 336,93 seviyesinde oluştu. Bu, 22 Mayıs’tan bu yana en yüksek seviye anlamına geliyor. Genel değerlendirmemiz, son 2 haftadır sıklıkla bahsettiğimiz üzere, söz konusu iyimserlikte Moody’s beklentilerinin hâkim olduğu yönünde şekillenmeye devam ediyor. Ancak, bahse konu iyimserlikte “kısmen” aşırıya kaçılmış olabilir. Yaklaşan 2Ç finansallarının açıklanma dönemi içerisinde bir kez daha “azalan ivmede de olsa” enflasyon muhasebesi kaynaklı etkilerin devam ettiği bir tablo bizleri karşılayacak. Ek olarak, zayıflayan iç talebin ilk sinyallerini ve kurdaki yatay seyri de görmüş olacağız. Bu nedenle, şimdilerde ABD piyasaları için konuşmaya başladığımız “rotasyon” eğiliminin, yılın son çeyreğinde BIST cephesinde de gündeme gelme ihtimalini uzak görmüyoruz. Özellikle para politikasına yönelik “ileri vade beklentiler” finansal koşulların kendi içerisinde “politika faizinde adım atılmadan” kısmen gevşemesine zemin hazırlayabilir.
Seçilmiş İndikatörler Puanlama Sistemimize göre bugün
öne çıkan ilk 5 hisse senedi
AKBNK, ARDYZ, BIMAS, ECILC ve ENJSA.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten