Dün Ne Oldu…
Güne %0,99 yükselişle başlamasına rağmen seans içinde 8.566,62 seviyesine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, %0,52 kayıpla 8.618,57 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,56 ve Sınai Endeks %0,33 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 20 baz puan artışla %45,27 ve 10 yıllık tahvil faizi 20 baz puan artarak %31,23 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 34,18-34,36 ve Euro/TL 37,33-37,60 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 265,3 oldu.
TCMB, Ekim ayı Fiyat Gelişmeleri Raporu’nda, yıllık enflasyonun, gıda ve temel mallar gruplarında yükselirken diğer ana gruplarda gerilediği, geçici arz koşullarına bağlı ve para politikasının görece etki alanı dışında olan işlenmemiş gıda fiyatlarında, taze meyve ve sebze grubu kaynaklı olarak güçlü bir artış kaydedildiği taze meyve sebze dışı gıda enflasyonunun aylık %1,29 ile daha düşük seyrettiği belirtildi. Raporda, “Para politikasının etkilerinin daha çok hissedildiği temel mal ve talebe duyarlı bazı hizmet kalemlerinde ise daha ılımlı bir görünüm söz konusu oldu. Bu açıdan, manşet enflasyon düzeyi kompozisyondaki bu düzelmeyi tam olarak göstermezken, diğer taraftan ana eğilim göstergeleri daha net bir görünüm sunuyor.” ifadelerine yer verildi.
S&P Global Kıdemli Direktörü Frank Gill, Türkiye’de başarılı bir şekilde enflasyonu tek haneli rakamlara aşağı getirebilmenin birkaç yıl süreceğini ifade ederek sıkı para politikasının devam etmesi gerekeceğini ve çok büyük ihtimalle de reel ücretlerde düşüş olacağını dile getirdi. Enflasyonun 2027’den önce tek haneye inmesini beklemediklerini belirten Gill, “TCMB’nin gelecek yılın şubat ayından önce faiz indirimi yapmasını beklemiyoruz. Asgari ücret artış beklentimiz yaklaşık %30. Ekonominin bu yıl %3,1, 2025’te %2,3 büyüyeceğini öngörüyoruz.” dedi.
HSBC Global Research Türkiye’de açıklanan enflasyon verisiyle ilgili yayınladığı raporda, TCMB’nin faizlerde bir indirim sürecini 2025’ten önce başlatmasını beklemedikleri belirtildi. Kurum, 8 Kasım tarihinde yayınlanacak enflasyon raporunda, TCMB’nin 2024 sonu için %38 ve 2025 sonu için %14 seviyesinde bulunan enflasyon hedeflerini yukarı yönlü revize etmesini beklendiğini ifade etti. HSBC, kurum olarak kendi beklentisinin bu yıl için %44,5 ve önümüzdeki yıl için %27,6 olarak kaldığını ve değiştirilmediğini açıkladı.
Deutsche Bank paylaştığı raporda, para politikasında gevşemenin 2025 Ocak ayında başlayacağı tahmininde bulundu ve Ekim verilerinin enflasyonda yeni bir yukarı yönlü sürprize işaret ettiğini, bununla birlikte dezenflasyonun devam edeceği ifade edildi. Raporda, 2024 ve 2025 enflasyon beklentilerinde yukarı yönlü revizyon edilerek 2024 yıl sonu enflasyon beklentisi %44’ten %45’e, 2025 tahmini için ise %25’ten %25,4 seviyesine yükseltildi. Aynı zamanda TCMB’nin 8 Kasım’daki yılın son enflasyon raporunda da 2024 tahminini %44-45 seviyesine revize edeceğini tahmin ederken 2025 tahminini ise Orta Vadeli Program ile aynı düzeyde olan %17,5 seviyesinde açıklayacağı öngörüsünde bulundu.
ING, Türkiye’de son açıklanan enflasyon verilerini değerlendirdiği raporunda, Türkiye’de son enflasyon rakamlarının ılımlı da olsa beklentilerin üzerinde geldiğini ancak yıllık bazda düşüş eğiliminin devam ettiğini ifade ederken beklentisinin TCMB’nin faizleri Aralık ayında indirmeye başlayacağı yönünde olduğunu belirti.
Dün ABD’de gerçekleştirilen başkanlık seçimlerinde Cumhuriyetçi aday Donald Trump ve Demokrat aday Kamala Harris arasında tercih yapmak için sandığa gidildi. Gelen ilk sonuçlara göre seçimlerde Trump’ın önde olduğu görülüyor. ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %1,02 artışla 42.221,88 puana, S&P500 Endeksi %1,23 artarak 5.782,76 puana ve Nasdaq Endeksi %1,43 kazançla 18.439,17 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da İngiltere hariç günü yükselişle tamamladı.
ABD’de dış ticaret açığı, Eylül ayında aylık bazda %19,2 artarak 84,4 milyar dolar oldu. İthalat yıllık bazda %3 artışla 352,3 milyar dolara yükselirken ihracat %1,2 azalışla 268 milyar dolara geriledi. ABD’de ISM hizmet sektörü PMI, Ekim ayında aylık 1,1 puan artarak 56’ya yükseldi. S&P Global hizmet sektörü PMI, Ekim ayında aylık 0,3 puan azalarak 55,’e indi. İmalat ve hizmet sektörlerini kapsayan bileşik PMI ise Ekim’de 0,7 puan artışla 54,3’ten 55’e çıktı.
İngiltere’de hizmet sektörü PMI, Ekim ayında 0,2 puan artarak 51,8’den 52’ye yükseldi. Bileşik PMI ise 0,1 puan artarak 51,8 oldu.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %1,56 artıda. Dolar/TL 34,27 ve Euro/TL 36,77 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 105,17 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0720 sınırında. Brent tipi petrol 73,86 dolardan, altının onsu 2.718,36 dolardan ve gramı ise 2.996,1 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında ise Almanya, Euro Bölgesi’ ve ABD’de hizmet sektörü PMI verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Ekim ayında %2,88 artan TÜFE’nin Ekim 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Kasım ayında %1,96, 2024 yılı sonunda %44,11, 12 ay sonrasında %27,44 ve 2025 yılı sonunda %25,64 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 36,63 ve 12 ay sonrasında ise 42,73 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 20,2 milyar dolar, 2025 yılında ise 23,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,1 ve %3,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %46,26 ve 12 ay sonrasında ise %31,64 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten
