Dün Ne Oldu…
Güne alıcılı başlayan BİST100 Endeksi, seans içerisinde 2460-2491 aralığında hareket ederek %1,47 kazançla 2.466,26 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,57 değer kaybederken, Sınai Endeks %2,43 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 40 baz puan artarak %22,07 ve 10 yıllık tahvil faizi 40 baz puan artarak %21,69 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL, 14,85-15,12 aralığında, Euro/TL 15,61-15,72 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 624,1 seviyesinden işlem gördü.
TÜİK Nisan ayına ilişkin tüketici ve üretici fiyat endekslerini açıkladı. Buna göre yıllık enflasyon %69,97 olurken, aylık bazda ise %7,25’lik artış izlendi. Verilere göre bir önceki yılın aynı ayına göre artışın yüksek olduğu ana gruplar ise sırasıyla, %105,86 ile ulaştırma, %89,10 ile gıda ve alkolsüz içecekler, %77,64 ile ev eşyası oldu. Aylık bazda bakıldığında en yüksek artış ise %13,38 ile gıdada oldu. Gıdayı %7,43 ile konut, %6,96 ile giyim ve ayakkabı izledi. Üretici fiyatlarındaki yükseliş ivmesi de devam etti. Üretici fiyat endeksi Nisan’da bir önceki yılın aynı dönemine %121,82 arttı. Aylık bazda artış ise %7,67 oldu. Üretici fiyatlarındaki yıllık yükseliş Mart 1995’ten bu yana kaydedilen en hızlı yükseliş oldu. Üretici fiyat endeksine bakıldığında en yüksek artışların enerji kalemleri olduğu görüldü.
PMI nisanda hafif düşüşle 49,2 olarak gerçekleşti. Nisan’da önceki aya göre daha ılımlı seyretmekle birlikte yavaşlama eğilimi beşinci aya ulaştı. Talep yetersizliği, fiyat yönlü baskılar ve Ukrayna’daki savaş üretimde azalışa yol açan faktörler olarak ön plana çıktı.
Nisan’da dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı dönemine göre %98 artışla 6,1 milyar dolar oldu. Ocak-Nisan döneminde dış ticaret açığı 32,5 milyar dolara yükseldi. Enerji kalemi, 7,7 milyar dolarlık pay ile ithalatta önemli bir yer tutmayı sürdürdü.
Fed ile birlikte birçok merkez bankasının sıkılaşma adımı atması küresel piyasalarda risk iştahını düşürdü. ABD Borsaları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %3,12 düşüşle 32.997,97 puandan, S&P500 Endeksi, %3,3 düşüşle 4.158,4 puandan, Nasdaq Endeksi, %4,99 düşüşle 12.317,69 puandan günü kapattı. Avrupa Borsaları FTSE 100 Endeksi hariç günü düşüşle tamamladı.
ABD’de 30 Nisan haftasına ilişkin işsizlik maaşı başvuruları 200 bin ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
OPEC ve ortakları, Avrupa Birliği’nin Rus petrolünü yasaklama planının küresel piyasalarda arz sıkışıklığına neden olabileceği beklentilerine karşın, haziran ayında sınırlı bir üretim artışına gideceklerini açıkladı. Bir süredir uluslararası tüketiciler, Suudi Arabistan ve ortaklarını, Rus ham petrolüne yönelik boykotun yarattığı boşluğu doldurmaya ve varil başına 110 dolar civarındaki fiyatların neden olduğu enflasyonist baskıları hafifletmeye yardımcı olmaya çağırıyor. Ancak delegelerin açıklamasına göre, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ve OPEC dışı müttefikleri haziran ayında üretimi günde 432 bin varil artırma konusunda uzlaştı.
İngiltere Merkez Bankası faiz kararını açıkladı. Banka piyasa beklentileri doğrultusunda politika faizini 25 baz puan artışla %1’e çıkardı. İngiltere Merkez Bankası (BOE), politika faizini finansal krizden bu yana en yüksek seviyesine çıkarırken, ekonominin çift haneli enflasyon baskısı altında daralma yolunda olduğu konusunda uyardı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında Nikkei 225 endeksi hariç satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %3,15 ekside. Dolar/TL 14,87 ve Euro/TL 15,66 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,65 seviyesinden işlem görürken, Euro/Dolar paritesi 1,06 seviyesinden işlem görüyor. Brent tipi petrolün varili Avrupa Birliği’nin (AB) Rus petrolüne yönelik ambargo planları ve ABD’nin stratejik rezervlerine petrol pompalama hedefi etkisiyle 111,44 dolardan, altının onsu 1.877,23 dolardan ve gramı ise 897 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında ise Almanya’da Sanayi Üretimi, ABD’de Tarım Dışı İstihdam verisi takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,36x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,3x olan 5 yıllık ortalamasına göre %11,5 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primle beraber önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Nisan ayında %7,25 artan TÜFE’nin Nisan 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mayıs ayında %2,86, 2022 yılı sonunda %46,44 ve 12 ay sonrasında %28,41 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 16,85, 12 ay sonrasında ise 17,84 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 27,5 milyar dolar, 2023 yılında ise 20,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’de sırasıyla %3,2 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,00 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten