Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlamasına rağmen seans genelinde satıcılı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %2,42 kayıpla 4.506,24 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,40 ve Sınai Endeks %3,22 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 506 baz puan azalarak %8,51 ve10 yıllık tahvil faizi 2 baz puan azalarak %12,87 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL, 19,41-19,48 ve Euro/TL, 21,28-21,62 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 545,7 seviyesinden işlem gördü.
İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye imalat PMI, Nisan ayında 51,5’e yükselerek üst üste dördüncü ay eşik değer 50,0’nin üzerinde gerçekleşti. Böylece sektörde Aralık 2021’den bu yana en belirgin iyileşme kaydedildi.
ABD Borsalarında satıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %1,08 azalarak 33.684,5 puana, S&P500 Endeksi, %1,16 azalışla 4.120 puana ve Nasdaq Endeksi, %1,08 kayıpla 12.080,5 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü %1’i aşan kayıplarla kapattı.
ABD’de fabrika siparişleri, Mart ayında beklentilerin altında %0,9 artış gösterdi. Beklenti %1,1 artış olması yönündeydi. Dayanıklı mal siparişleri %3,2 artarken, dayanıksız mallara yönelik siparişler %1,4 azaldı.
Almanya’da imalat PMI nihai olarak 44’ten 44,5’e revize edildi. Endeks, zayıf talep koşullarıyla Mayıs 2020’den beri en düşük seviyede gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde S&P Global imalat PMI, Nisan’da Mart ayındaki 47,3 seviyesinden 45,8’e geriledi. Böylece endekste daralma 10. ayda da devam etti. Endeksin 50’nin altında değer alması sektörde daralmaya işaret ediyor.
Euro Bölgesi’nde tüketici fiyat endeksi Nisan ayında aylık beklentilere paralel %0,7 artarken, yıllık enflasyon %6,9’dan %7’ye yükseldi. Gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen çekirdek enflasyon da yıllık bazda beklentilere paralel %5,6 oldu.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,22 artıda. Dolar/TL 19,47, Euro/TL 21,49 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 101,8 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,1020 sınırında. Brent tipi petrol 75,4 dolardan, altının onsu 2.015,3 dolardan ve gramı ise 1.262 liradan alıcı buluyor.
Bugün piyasaların odağında ABD Merkez Bankası (Fed) faiz kararı ve Fed Başkanı Powell’ın faiz kararının ardından düzenleyeceği basın toplantısı yer alıyor. Ayrıca yurt içinde enflasyon yurt dışında ise ABD’de hizmet sektörü PMI verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
4,66x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %38,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Mart ayında %2,29 artan TÜFE’nin Nisan 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Nisan ayında %2,65, Mayıs ayında %2,46, 2023 yılı sonunda %37,77 ve 12 ay sonrasında %31,02 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,15, 12 ay sonrasında ise 24,08 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 37,8 milyar dolar, 2024 yılında ise 25,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %13,75 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten