Dün Ne Oldu…
Haftanın son işlem gününe düşüşle başlayan ve seans içinde satıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, %1,70 kayıpla 4.812,93 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,17 ve Sınai Endeks %1,80 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki güne göre 6 baz puan azalarak %13,08 seviyesine gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %10,49 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 19,15-19,35 ve Euro/TL 20,75-21,12 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 514,4 seviyesinden işlem gördü.
TÜİK ile Ticaret Bakanlığı iş birliğiyle genel ticaret sistemi kapsamında üretilen geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat 2023 yılı Şubat ayında, bir önceki yılın aynı ayına göre %6,4 azalarak 18,6 milyar dolar, ithalat %10,1 artarak 30,7 milyar dolar olarak gerçekleşti. Böylece Şubat ayında dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre %51,4 artarak 12,1 milyar dolara yükselirken, Ocak-Şubat döneminde dış ticaret açığı %44,1 artarak 26,3 milyar dolar oldu.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P Global deprem sonrası toparlanma maliyetleri, kontrol edilemeyen enflasyon gibi risklere dikkat çekerek Türkiye’nin kredi notunu “B” olarak teyit ederken not görünümünü ‘durağan’dan ‘negatif’e düşürdü. Finansal istikrar ve kamu maliyesi üzerindeki baskının artması durumunda notun düşürülebileceği belirtilirken olumlu senaryoda para ve finans sektöründe öngörülebilirliğin artması ve başta TCMB’nin net döviz rezervleri olmak üzere ödemeler dengesi pozisyonunun güçlenmesi durumunda notun yükselebileceği vurgulandı.
Resmi Gazete’de yayımlanan düzenlemeye göre, Türk lirasına geçişte sağlanacak destek için, söz konusu döviz tevdiat veya döviz cinsinden katılım fonu hesaplarının açılma tarihi 31 Mart 2023’e uzatıldı. Bir önceki düzenlemeye göre bu tarih 31 Aralık 2022 olarak belirlenmişti. Yeni düzenlemeyle vade sınırlamasının da kaldırıldı. Daha önce ilgili tebliğde yer alan “Banka tarafından yurt içi yerleşik gerçek kişiler ve yurt içi yerleşik tüzel kişiler için 3 ay, 6 ay veya 1 yıl vadeli Türk lirası mevduat veya katılma hesabı açılır” ifadesi değiştirildi. Yeni maddede sadece “Banka tarafından açılacak Türk lirası mevduat veya katılma hesaplarının vadeleri Merkez Bankasınca yayımlanacak usul ve esaslarda belirlenir” ifadeleri kullanıldı.
ABD Borsalarında pozitif bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %1,26 artarak 33.274 puana, S&P500 Endeksi %1,44 artışla 4.109 ve Nasdaq Endeksi %1,74 kazançla 12.222 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.
ABD’de Fed’in enflasyon görünümü açısından izlediği PCE Şubat ayında aylık %0,3 ve yıllık %5’lik arttı. Çekirdek PCE ise aylık %0,3 artarken yıllık %4,6 arttı. ABD’de Şubat ayında kişisel gelirler %0,3 artarken kişisel harcamalar %0,2 artış gösterdi.
Euro Bölgesi’nde tüketici fiyat endeksi, Mart’ta aylık %0,9 artarken, Şubat ayında %8,5 olan yıllık enflasyon, Mart ayında %6,9’a geriledi. Beklenti yıllık enflasyonun %7,1 olması yönündeydi. Çekirdek enflasyon ise %5,7 ile rekor kırdı.
OPEC+, Mayıs ayından itibaren günlük 1 milyon varili aşan petrol üretimi kesintisine gitme kararı aldı. Temmuz ayında Rusya’nın mevcut kesintisini genişletmesiyle petrol piyasasında 1,6 milyon varillik kesinti söz konusu olacak. Karar sonrası petrol fiyatları hızla yükselirken Brent tipi petrolün varili 85 doların üzerine çıktı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 19,19, Euro/TL 20,76 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,9 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,08 sınırında. Brent tipi petrol 83,9 dolardan, altının onsu 1.954,5 dolardan ve gramı ise 1.206,2 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde enflasyon yurt dışında ise Almanya, İngiltere, Euro Bölgesi ve ABD’de imalat sektörü PMI verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,11x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %33,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Şubat ayında %3,15 artan TÜFE’nin Mart 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mart ayında %2,88, Nisan %2,89, 2023 yılı sonunda %37,72 ve 12 ay sonrasında %31,63 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 22,90, 12 ay sonrasında ise 23,52 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 36 milyar dolar, 2024 yılında ise 25,9 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %12,83 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten