Dün Ne Oldu…
Haftanın son işlem gününe pozitif başlayan ve seans içinde 7.407-7.748 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, %3,00 artışla 7.716,67 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,54 değer kaybederken Sınai Endeks %2,94 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 32 baz puan azalarak %21,56 seviyesine gerilerken 10 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %19,29 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 25,62-26,60 ve Euro/TL 27,81-29,02 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 380,8 oldu.
TCMB verilerine göre imalat sanayi genelinde kapasite kullanım oranı, Ağustos’ta aylık 1 puan azalarak %76,1 oldu. Reel kesim güven endeksi ise 1,8 puan azalarak 105’e geriledi.
TÜİK verilerine göre Ağustos ayında hizmet sektörü güven endeksi aylık %1,7 azalarak 115,3, perakende ticaret sektörü güven endeksi %0,4 azalarak 114,3 ve inşaat sektörü güven endeksi %0,7 azalışla 87,4 olarak gerçekleşti.
Kültür ve Turizm Bakanlığının verilerine göre, Türkiye’ye Temmuz ayında gelen yabancı ziyaretçi sayısı, geçen yılın aynı ayına göre %7,25 artarak 7.148.044 olarak gerçekleşti.
Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, KOBİ’lerin her alanda desteklenebileceği bir yapıyı oluşturduklarını ifade ederek, “Konuya ilişkin Karar’da yapacağımız değişiklikle, kredi garanti sistemi kapsamında KOBİ başına kullanılabilecek azami kredi garanti limitlerini artırıyoruz. Böylece, firmalarımızın finansmana erişim imkanlarını yükseltmiş olacağız. Mevcut uygulamada bir KOBİ bu sistemden en fazla 100 milyon liraya kadar kredi garantisi kullanabiliyordu, bu rakam 150 milyon lira olacak, büyük firmalar için 350 milyon liradan 500 milyon liraya çıkacak.” dedi. Şimşek, turizmde patlama yaşandığını belirterek, “Türkiye’nin cari açığının, tüketici kredilerinin büyümesindeki yavaşlama ve turizm gelirlerindeki keskin artış sayesinde önemli ölçüde daralması bekleniyor.” değerlendirmesinde bulundu.
ikinci ve sonrası konut alımında tüketicinin kendisinin, eşinin veya 18 yaş altındaki çocuklarının malik olduğu en az bir konutunun bulunması halinde konut kredisi değer oranı %75 daraltılacak. BDDK’nın aldığı karara göre, 5 milyon TL değerindeki bir evi, ikinci tapulu evi olarak alacak olanlara evin değerinin %22,5’i kadar kredi kullandırılabilecek. Söz konusu kişilere konut edinmeleri amacıyla kullandırılacak ikamet amaçlı gayrimenkul ipoteği ile teminatlandırılan kredilere sermaye yeterliliği hesaplamasında da (standart yaklaşım kullanılarak hesaplanan) %35 risk ağırlığı yerine %150 risk ağırlığı uygulanacak.
ABD Borsaları günü pozitif tamamladı. Dow Jones Endeksi %0,73 artarak 34.347 puana, S&P 500 Endeksi %0,67 artışla 4.406 puana ve Nasdaq Endeksi %0,94 kazançla 13.591 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü pozitif bir seyirle tamamladı.
Fed Başkanı Powell, Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu’ndaki konuşmasında, geçtiğimiz yıl boyunca para politikasını sıkılaştırdıklarını, enflasyonun aşağı gelmesi konusunda iyimser olmalarına rağmen enflasyonun hala yüksek kalmaya devam ettiğini belirtti. Powell, gerektiği takdirde faiz artışlarına hazır olduklarını ve enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde hedef seviyeye doğru ilerlediğinden emin olana kadar politikalarını kısıtlayıcı bir seviyede tutma niyetinde olduklarını vurguladı. Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, şu anda enflasyonda %2’lik hedefe ulaşmak için yeterince kısıtlayıcı duruşta olduklarını, ancak enflasyonist baskılar azalmazsa daha fazla faiz artışının masaya gelebileceğini belirtti. Harker, 2024 yılına kadar faiz indiriminin masada olmayacağını dile getirdi.
ABD’de Michigan tüketici güven endeksi, Ağustos’ta aylık 2,1 puan azalarak 69,5’e geriledi.
Almanya’da gayri safi yurt içi hasıla (GSYH), yılın ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre değişmedi. Almanya ekonomisi, yılın ikinci çeyreğinde yıllık bazda ise %0,2 daraldı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları, pozitif bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,27 artıda. Dolar/TL 26,56 ve Euro/TL 28,54 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0815 sınırında. Brent tipi petrol 84 dolardan, altının onsu 1.917,3 dolardan ve gramı ise 1.637 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken OECD, GSYH verisi takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,50x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %0,2 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Temmuz ayında %9,49 artan TÜFE’nin Ağustos 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ağustos ayında %5,54, Eylül ayında %4,34, 2023 yılı sonunda %59,46 ve 12 ay sonrasında %42,01 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 29,82, 12 ay sonrasında ise 34,58 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 43,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 30,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,7 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19,19, 3 ay sonrasında %25,00 ve 12 ay sonrasında ise %23,25 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten