Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlayan ve seans içinde bankacılık hisseleri öncülüğünde alıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, %1,66 kazançla 6.856,11 puanla rekor seviyeden günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %4,07 ve Sınai Endeks %1,31 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 6 baz puan artarak %16,21 ve 10 yıllık tahvil faizi 24 baz puan artarak %18,58 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 26,83-27,04 ve Euro/TL 29,52-30,08 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 420,7 oldu.
TCMB Başkanı Hafize Gaye Erkan, yılın üçüncü Enflasyon Raporu’nu açıkladı. TCMB, bir önceki Enflasyon Raporu’nda %22,3 olarak öngörülen 2023 yıl sonu enflasyon tahminini %58’e çıkartırken, 2024 yıl sonu enflasyon tahmini ise %8,8’den %33’e yükseltildi. 2025 enflasyon tahmini de %15 oldu. Faiz artırım kararlarının, miktarsal ve seçici kredi sıkılaştırma kararlarının birikimli olumlu etkilerinin bir kısmını 2023’ün sonunda ve özellikle enflasyonun ana eğiliminde 2024 yılının ikinci çeyreğinde hissetmeye başlanacağını belirten Erkan, 2025 yılına kadar dezenflasyon uygulamalarının devam edeceğini ve 2025 yılı sonrasını ise istikrar döneminin başlangıcı olarak gördüklerini dile getirdi.
Resmi Gazete’de yayımlanan kararla, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nda üç başkan yardımcısının görevine son verildi. Görevden alınan isimlerin yerine Başkan Yardımcılığı görevlerine Cevdet Akçay, Fatih Karahan ve Hatice Karahan atandı.
TCMB, 20 Temmuz tarihli Para Politikası Kurulu (PPK) toplantı özetinde, mevcut mikro ve makroihtiyati çerçeve, piyasa mekanizmalarının işlevselliğini artıracak ve makro finansal istikrarı güçlendirecek şekilde sadeleştirileceği, sadeleşme sürecinin kademeli olmaya devam edeceği belirtildi. Sadeleşme sürecinde atılan adımların hızı ve sıralamasının etki analizleri ile belirlendiği belirtilen özette, politika faizinin, enflasyonun ana eğilimini geriletecek ve enflasyonu orta vadede %5 hedefine ulaştıracak parasal ve finansal koşulları sağlayacak şekilde belirleneceği dile getirildi.
TCMB’nin brüt rezervleri (21 Temmuz) 0,5 milyar dolar artarak 113,06 milyar dolara yükseldi.
Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, yakın vadede AB ile Türkiye arasında Gümrük Birliği Anlaşması’nın hizmetleri ve tarım ürünlerini kapsayacak şekilde genişletilmesi gerektiğine inandığını belirtti.
ABD Borsaları pozitif başladıkları günü düşüşle kapattı. Dow Jones endeksi %0,67 değer kaybederek 35.282,72 puanla, S&P 500 %0,64 düşüşle 4.537,41 puanla ve Nasdaq %0,55 azalışla 14.050,11 puanla günü kapanışı tamamladı. Avrupa Borsaları günü pozitif kapattı.
ABD ekonomisi, yılın ikinci çeyreğinde beklentilerin üzerinde %2,4 büyüdü. Beklenti %1,8 büyüme olması yönündeydi. ABD’de işsizlik maaşı başvuruları, 22 Temmuz ile biten haftada önceki haftaya göre 7 bin kişi azalarak 221 bine geriledi. ABD’de bekleyen konut satışları, Haziran ayında bir önceki aya göre %0,3 artarken, yıllık %15,6 azaldı. Dayanıklı mal siparişleri, Haziran’da aylık %4,7 artarak 302,5 milyar dolara yükseldi.
Avrupa Merkez Bankası (AMB), dün gerçekleştirdiği toplantısında faizleri beklentilere paralel 25 baz puan artırarak mevduat faizini %3,75, politika faizini %4,25 ve gecelik borç verme faizini %4,50 seviyesine yükseltti. AMB Başkanı Lagarde, faiz kararının ardından yaptığı açıklamada verilerin daha ne kadar faiz artışı gerekeceğine ışık tutacağını belirtirken, “Faiz artırabilir, sonra pas geçebiliriz. Eylülde verilen karar, sonraki ay bu kararın değişmeyeceği anlamına gelmez” diyerek, sıkılaşma döngüsünün enflasyonun hedefine sıkı sıkıya bağlı kalacağına vurgu yaptı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,26 artıda . Dolar/TL 26,95 ve Euro/TL, 29,61 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 101,7 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0980 sınırında. Brent tipi petrol 83,5 dolardan, altının onsu 1.951,46 dolardan ve gramı ise 1.691,15s liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde dış ticaret dengesi ve ekonomik güven endeksi yurt dışında ise Almanya’da enflasyon ile ABD’de kişisel gelirler ve Michigan Tüketici Güven Endeksi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,86x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %8,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Haziran ayında %3,92 artan TÜFE’nin Temmuz 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %3,76, Ağustos ayında %3,10, 2023 yılı sonunda %43,82 ve 12 ay sonrasında %33,21 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 28,46, 12 ay sonrasında ise 31,42 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 41,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 28,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,7 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19,17, 3 ay sonrasında %24,79 ve 12 ay sonrasında ise %21,48 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten