Dün Ne Oldu…
BİST100 Endeksi haftanın ilk işlem gününe yatay başlamasına rağmen 3.222 puana kadar geri çekilirken seans sonunda gelen alımların etkisi ile kayıplarını bir miktar azaltarak günü %0,65 düşüşle 3.260,15 puandan tamamladı. Banka hisselerindeki volatilite dün de devam ederken seans için %5’ten fazla düşen bankacılık endeksi, gün sonuna doğru toparlansa da %0,14 değer kaybetti. Sınai Endeks ise %0,02 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 31 baz puan artarak %14,20 ve 10 yıllık tahvil faizi 13 baz puan artarak %11,74 seviyesinden günü tamamladı. Güne 18,41 seviyesinde başlayan Dolar/TL, gün içinde 18,47 sınırını aşarken, Euro/TL 17,63-17,92 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 768 seviyesinden işlem gördü
TCMB tarafından açıklanan Eylül ayında reel kesim güven endeksi, bir önceki aya göre 2,2 puan azalarak Haziran 2020’den bu yana ilk kez 100’ün altında 99,9 seviyesinde gerçekleşti.
OECD Türkiye 2022 büyümesini %3,7’den %5,4’e yükseltirken 2023’ü %3 olarak korudu. Fed yetkililerinin para politikasına ilişkin açıklamaları ABD borsaları üzerinde etkili oldu. Boston Fed Başkanı Susan Collins kabul edilemez derecede yüksek enflasyonu düşürme ihtiyacının işsizlik oranının yükselmesine neden olacağını belirtti. Resesyonun kaçınılmaz olduğuna işaret eden Collins, fiyat baskılarının zirve yaptığına dair işaretler olduğunu aktardı. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic de enflasyonun kontrol altına alınması için daha gidilecek çok yol olduğunu belirtti. Dow Jones Endeksi, %1,11 azalışla 29.260 puana yükselirken, S&P500 Endeksi %1,03 azalışla 3.655 puana ve Nasdaq Endeksi %0,60 azalışla 10.802 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü negatif yönlü seyirle kapattı.
Morgan Stanley dolardaki son rallinin hisse senetleri de dahil riskli varlıklar için risk oluşturduğunu ve geçmişte dolarda yaşanan benzer rallilerin krizlerle sonuçlandığını belirtti.
Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, şirketler için daha yüksek faiz giderinin ve kötüleşen iş koşullarının 2023 ve sonrasında temerrüt oranlarını artıracağı uyarısında bulunarak, Euro Bölgesi ve İngiltere’nin son çeyrekte resesyona girmesinin beklendiğini duyurdu.
AMB Başkanı Lagarde “Talebi düşürmek için ve enflasyon beklentilerindeki yukarı yönlü risklere karşı gelecek birkaç toplantıda daha faiz artırımlarına devam etmeyi bekliyoruz” dedi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışk yönlü bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,56 artıda. Dolar/TL 18,46, Euro/TL 17,83 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 113,65 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 0,96 sınırında. Brent tipi petrolün varili 83,37 dolardan, altının onsu 1.638,35 dolardan ve gramı ise 971,7 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri bulunmazken, yurt dışında ABD’de Dayanıklı Mal Siparişleri, S&P Case Shiller Ulusal Konut Fiyatları ve Yeni Konut Satışları verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,14x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %22,5 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Ağustos ayında %1,46 artan TÜFE’nin Eylül 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %2,98, Ekim ayında %2,94, 2022 yılı sonunda %67,73 ve 12 ay sonrasında %36,74 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,51, 12 ay sonrasında ise 22,07 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 45,9 milyar dolar, 2023 yılında ise 27,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %4,8 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %13,00, 3 ay sonrasında %12,59 ve 12 ay sonrasında ise %15,42 olması beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
27 Eylül-4 Ekim 2022 dönemi için teknik takip listemizde OYAKC, CEMTS, PETKM, TCELL, ENJSA, BIMAS ve KOZAL yer almaktadır.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten