Dün Ne Oldu…
Güne yatay başlayan ve seans genelinde alıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, %2,10 kazançla 6.743,86 puandan günü tamamladı. Koç Holding’in Yapı Kredi Bankası hissesi satmasının etkisiyle Bankacılık Endeksi %1,32 değer kaybederken, Sınai Endeks %2,42 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 8 baz puan azalarak %16,15 seviyesine gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi 1 baz puan artarak %18,34 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 26,84-27,11 ve Euro/TL 29,65-29,92 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 427,6 oldu.
Ekonomi Koordinasyon Kurulu (EKK), haziran ayı toplantısının ardından yapılan açıklamada, Orta Vadeli Program (OVP) ile yapısal reform politikalarında değişiklik olacağı belirtildi. “Ekonomide öngörülebilirliği artıracak, beklentilere yön verecek OVP’ye ilişkin hazırlıklar gözden geçirilmiştir. OVP ile makroekonomik hedefler ve yapısal reform politikalarımız güncellenecek, önümüzdeki üç yıla ilişkin yol haritası ortaya konulacaktır” ifadesine yer verildi.
Birleşik Arap Emirlikleri’nin (BAE) Ankara Büyükelçisi Said Sani ez-Zahiri, Ankara ile Abu Dabi arasında 3 Mart 2023’te imzalanan “Kapsamlı Ekonomik Ortaklık Anlaşması”nın Türkiye’de 100 bin, BAE’de 25 bin olmak üzere 125 bin kişiye istihdam sağlayacağını belirtti.
ABD Borsaları günü karışık seyirle tamamladı. Kapanışta Dow Jones endeksi %0,23 değer kazanarak 35.520,12 puana yükselirken, S&P 500 %0,02 değer kaybederek 4.566,75 puana ve Nasdaq %0.,12 azalarak 14.127,28 puana düştü. Bununla birlikte Avrupa Borsaları günü düşüşle tamamladı.
ABD Merkez Bankası (Fed), dün gerçekleştirdiği Temmuz ayı toplantısında politika faizini beklentilere paralel 25 baz puan artırarak %5,25-5,50 aralığına yükseltti. Banka böylece faizi Ocak 2001’den beri en yüksek seviyeye çıkarmış oldu. Karar oybirliğiyle alındı. Karar metninde enflasyonu düşürmek için ilave sıkılaştırmanın ölçüsünün değerlendirileceği belirtilirken, gelecekteki politika adımlarının, sıkılaştırmanın etkisine, ekonomik ve finansal gelişmelere bağlı olacağı ifade edildi.
Fed Başkanı Powell, faiz kararı sonrası yaptığı basın toplantısında, önümüzdeki dönemde gerekirse daha fazla sıkılaşmaya gidebilecekleri mesajını verdi. Enflasyonun hala hedefin üzerinde olduğunu belirten Powell, enflasyonun daha ılımlı hale geldiğini ama %2’lik hedefe ulaşmak için önlerinde uzun bir yol var olduğunu dile getirdi. Powell enflasyonu düşürmekte kararlı olduklarını, gelecekteki faiz artışlarının veriye bağlı olacağını belirtirken, son enflasyon verisinin beklenenden daha iyi geldiğini ancak tek veri ile hareket etmediklerini söyledi ve “Eylül’de gelen verilere bağlı olarak faizi artırabiliriz ya da pas geçebiliriz” diye konuştu.
ABD’de yeni konut satışları, Haziran ayında aylık %2,5 azalarak 697 bine geriledi. Beklenti 725 bin olması yönündeydi. Yeni konut satışları, yıllık bazda ise %23,8 artış gösterdi. İnşaat izinleri ise Haziran ayında aylık %3,7 ve yıllık %15,3 azaldı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 26,95 ve Euro/TL, 29,94 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 100,9 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1095 sınırında. Brent tipi petrol 83 dolardan, altının onsu 1.975,29 dolardan ve gramı ise 1.712 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde TCMB, yılın üçüncü ‘Enflasyon Raporu’nu yayımlayacak ve TCMB Başkanı Hafize Gaye Erkan, raporun sunumunun ardından soruları yanıtlayacak. Yurt dışında ise ABD’de büyüme, dayanıklı mal siparişleri ve bekleyen konut satışları verileri takip edilecekken ayrıca Avrupa Merkez Bankası(AMB) faiz kararı ve sonrasında AMB Başkanı Lagarde’ın düzenlediği basın toplantısı ön plana çıkıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,83x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %9,0 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Haziran ayında %3,92 artan TÜFE’nin Temmuz 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %3,76, Ağustos ayında %3,10, 2023 yılı sonunda %43,82 ve 12 ay sonrasında %33,21 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 28,46, 12 ay sonrasında ise 31,42 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 41,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 28,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,7 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19,17, 3 ay sonrasında %24,79 ve 12 ay sonrasında ise %21,48 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten