Dün Ne Oldu…
Güne satıcılı başlayan ve seans içinde satıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, %2,20 kayıpla 4.783,50 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,74 ve Sınai Endeks %2,55 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 24 baz puan artarak %14,36 ve 10 yıllık tahvil faizi 17 baz puan artarak %12,29 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL, 19,40-19,50 aralığında hareket ederken, 21,31 seviyesinden güne başlayan Euro/TL, seans içinde 21,55 sınırını aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 548,3 seviyesinden işlem gördü.
ABD Borsaları yükselişle başladıkları günü karışık seyirle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,68 kayıpla 33.302 puana ve S&P500 Endeksi, %0,38 azalarak 4.056 puana gerilerken, Nasdaq Endeksi %0,47 kazançla 11.854 puana yükseldi. Avrup Borsaları ise günü düşüşle tamamladı.
ABD’de dayanıklı mal siparişleri, Mart ayında beklentilerin üzerinde aylık %3,2 artarak 276,4 milyar dolar oldu. Ulaşım hariç siparişler aynı dönemde %0,3, savunma hariç siparişler de %3,5 arttı. Öncü dış ticaret açığı olarak adlandırılan mal ticareti açığı da Mart’ta aylık %8,1 azalarak 84,6 milyar dolara geriledi. Mal ticaret açığı, Şubat ayında 92 milyar dolar olmuştu.
ABD Temsilciler Meclisi, Meclis Başkanı Kevin McCarthy tarafından hazırlanan ve federal borçlanma tavanının artırılmasını öngören tasarıya onay verdi. Tasarı federal borçlanma tavanının 1,5 trilyon dolar artırılmasını, ancak gelecek 10 yılda harcamaların 4,5 trilyon dolar kısılmasını öngörüyor. Federal kuruluşların harcamalarında büyüme oranı yıllık %1 ile sınırlanıyor. Senato’ya gönderilecek olan tasarının buradaki Demokrat çoğunluk tarafından reddedilmesi bekleniyor.
Almanya’da tüketici güven endeksi, azalan enerji fiyatları ve maaşlara artış beklentisinin etkisiyle mayıs ayı için toparlanmaya devam ederek 3,6 puanlık artışla eksi 25,7 puana yükseldi ve Nisan 2022’den beri en yüksek seviyesine çıktı. Piyasa beklentisi de endeksin eksi 27,9 puana yükselmesi yönündeydi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında pozitif bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,18 artıda. Dolar/TL 19,42, Euro/TL 21,50 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 101,4 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,1050 sınırında. Brent tipi petrol 78 dolardan, altının onsu 2.000,4 dolardan ve gramı ise 1.249,1 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde TCMB faiz kararı ön plana çıkarken ayrıca ekonomik güven endeksi verisi takip edilecek. Yurt dışında ise ABD’de büyüme, işsizlik başvuruları ve bekleyen konut satışları verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,43x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %28,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Mart ayında %2,29 artan TÜFE’nin Nisan 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Nisan ayında %2,65, Mayıs ayında %2,46, 2023 yılı sonunda %37,77 ve 12 ay sonrasında %31,02 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,15, 12 ay sonrasında ise 24,08 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 37,8 milyar dolar, 2024 yılında ise 25,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %13,75 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten