Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlamasına rağmen seans genelinde satıcılı bir seyir izleyerek 5.103,3 seviyesine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, %1,28 kayıpla 5.297,77 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %3,17 ve Sınai Endeks %1,21 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 41 baz puan azalarak %8,94 seviyesine gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi 16 baz puan artarak %8,92 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,77-18,86 ve Euro/TL 20,41-20,56 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 550,6 seviyesinden işlem gördü.
TÜİK verilerine göre mevsim etkilerinden arındırılmış güven endeksi 2023 Ocak ayında bir önceki aya göre; hizmet sektöründe %1,7 ve perakende ticaret sektöründe %1,0 azalırken, inşaat sektöründe %0,6 arttı.
TCMB verilerine göre imalat sanayi genelinde mevsimsel etkilerden arındırılmış kapasite kullanım oranı, Ocak ayında bir önceki aya göre 0,6 puan azalarak %75,8 oldu. Mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksi, bir önceki aya göre 1,8 puan artarak 103,4 seviyesinde gerçekleşti. TCMB, 2023 Yılı Para Politikası ve Liralaşma Stratejisi kapsamında ticari hayatta liralaşmanın desteklenmesi amacıyla firmaların yurt dışı kaynaklı dövizlerinin Türk lirasına dönüşümüne destek sağlanmasına karar verdi. Bu kapsamda şirketler yurda getirdikleri yurt dışı kaynaklı dövizlerinin en az %40’ını TCMB’ye sattıktan sonra getirilen dövizin kalan kısmını kur korumalı dönüşüm hesabında değerlendirebilecek ve verdikleri taahhüt karşılığında Türk lirasına çevrilen tutarın %2’si kadar döviz dönüşüm desteği alabilecek.
Resmi Gazete’de yayımlanan Cumhurbaşkanı kararına göre, şirketlerin TL cinsi kur korumalı mevduatlarına (KKM) uygulanan kurumlar vergisi istisnası, 2022 yıl sonunu kapsayacak şekilde genişletildi. Şirketlerin 31 Aralık 2022 itibarıyla bilançolarında yer alan yabancı paralarını yıl sonuna kadar KKM kapsamında değerlendirmeleri durumunda elde edilen faiz ve kâr payları ile diğer kazançlar kurumlar vergisinden istisna olacak.
ABD Borsaları düşüşle başladıkları günü karışık seyirle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,03 artışla 33.744 puana yükselirken, S&P500 Endeksi, %0,02 azalışla 4.016 puana ve Nasdaq Endeksi, %0,18 kayıpla 11.313 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü düşüşle tamamladı.
Almanya’da Ifo beklentiler endeksi Ocak ayında 86,4’e yükseldi. Beklenti 85,3’tü. Ifo iş dünyası endeksi ise 90,2’ye yükseldi. Aralık’ta endeks 88,6 değerini almıştı. Böylece 4. ayda da iyileşme devam etti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken “Yeni Ay Yılı” nedeniyle Çin piyasaları kapalıyken diğer Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 18,80, Euro/TL 20,54 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 101,6 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0920 sınırında. Brent tipi petrol 86 dolardan, altının onsu 1.948 dolardan ve gramı ise 1.177,8 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde TCMB ‘Enflasyon Raporu’nu ve 19 Ocak tarihli PPK toplantı özetini yayınlayacak. Yurt dışında ise ABD’de büyüme, işsizlik başvuruları ve dayanıklı mal siparişleri verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,51x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %2,8 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Aralık ayında %1,18 artan TÜFE’nin Ocak 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında %2,65, Şubat ayında %2,24, 2023 yılı sonunda %32,46 ve 12 ay sonrasında %30,40 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,12, 12 ay sonrasında ise 23,43 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,7 milyar dolar, 2024 yılında ise 23,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %4,1 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %13,65 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten