Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlayan ve 3.148,82 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi bu seviyeden gelen satışların etkisiyle düşüşe geçerek %1,96 kayıpla 3.060,30 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %3,71 ve Sınai Endeks %1,72 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 54 baz puan azalarak %14,52’ye gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi 1 baz puan artarak %13,22 seviyesine yükseldi. 18,10 sınırında güne başlayan Dolar/TL, seans içinde 18,15 sınırını aşarken, Euro/TL, 17,99-18,16 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 733,4 seviyesinden işlem gördü.
TCMB referans faiz oranını politika faizindeki indirime paralel olarak 98 baz puan düşüşle %15,34’e çekti. Ticari kredilerde katsayıların işaret ettiği faiz oranları sırasıyla %22,85’ten %21,5’e ve %29,38’den %27,6’ya indi.
Hazine ve Maliye Bakanı Nebati, yurt dışında çalışan işçilere gelir vergisi istisnası getirilmesi çalışmalarının hızlandırılacağını belirtti.
ABD Borsaları karışık başladıkları günü yükselişle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,18 artışla 32.969 puana, S&P500 Endeksi %0,29 artarak 4.141 puana ve Nasdaq Endeksi %0,41 kazançla 12.432 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da İngiltere hariç günü yükselişle kapattı.
ABD’de dayanıklı mal siparişleri temmuz ayında aylık %1 artış beklentisine karşılık değişmedi. ABD’de bekleyen konut satışları temmuz ayında azalan taleple bu yıl altıncı kez geriledi ve pandemiden beri en düşük seviyeye indi. ABD’de artan borçlanma maliyetlerinin konut talebini azaltmasıyla bekleyen konut satışları, temmuz ayında aylık %1 azaldı.
ABD Başkanı Biden, Ukrayna’ya 2,98 milyar dolarlık silah ve savunma yardımı yapacaklarını duyurdu.
Çin’de yürütmenin başı olan Devlet Konseyi çarşamba günü 1 trilyon yuanlık (146 milyar dolar) 19 maddelik politika paketini açıkladı. Çin’de ekonomik aktivitedeki ivme kaybı yönetimi harekete geçirdi. Pakete göre devlet bankalarına altyapı projelerine yatırım yapmaları için 300 milyar yuan sağlanacak. Yerel otoritelere de 500 milyar yuanlık özel tahvil imkanı getirilecek.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,27 artıda. Dolar/TL 18,15, Euro/TL 18,16 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 108,3 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 0,9995 seviyesinde. Petrol fiyatları, Suudi Arabistan enerji bakanının OPEC’in tekrar kesintiye gidebileceğinin sinyalini vermesiyle yükselişe geçerken, Brent tipi petrolün varili 101,7 dolardan alıcı buluyor. Altının onsu 1.756,6 dolardan ve gramı ise 1.025,4 liradan işlem görüyor.
Bugün yurt içinde kapasite kullanım oranı, reel kesim ve hizmet sektörü güven endeksleri verilerinin yanı sıra TCMB’nin yayınlayacağı 18 Ağustos tarihli PPK toplantı özeti takip edilecek. Yurt dışında ise ABD’de büyüme ve işsizlik başvuruları verileri ön plana çıkıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,69x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,0x olan 5 yıllık ortalamasına göre %28,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Temmuz ayında %2,37 artan TÜFE’nin Ağustos 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ağustos ayında %2,57, Eylül ayında %3,28, 2022 yılı sonunda %70,60 ve 12 ay sonrasında %41,99 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,65, 12 ay sonrasında ise 22,03 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 39,3 milyar dolar, 2023 yılında ise 25,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %3,7 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %16,50 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten