Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlayan ve seans içerisinde 2.585,78 rekor seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, %0,85 kazançla 2.568,76 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,19 ve Sınai Endeks %0,96 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 8 baz puan azalarak %24,70 ve 10 yıllık tahvil faizi 9 baz puan azalarak %20,90 seviyesine geriledi. Dolar/TL 16,39-16,41 aralığında Euro/TL 17,46-17,55 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 714,4 seviyesinden işlem gördü.
Türkiye ISO PMI Mayıs’ta 49,2’de sabit kalarak sektördeki daralmanın düşük talep ve devam eden fiyat baskılarına paralel olarak devam ettiğine işaret etti.
ABD Borsaları, kuvvetli gelen ISM PMI sebebiyle Fed’in daha hızlı sıkılaştırmaya gidebileceği düşüncesiyle satıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi 0,54 düşüşle 32.813,23 puana, S&P500 Endeksi %0,75 düşüşle 4.101,23 puana ve Nasdaq Endeksi %0,72 kayıpla 11.994,46 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü düşüşle tamamladı.
ABD’de Mayıs ayı PMI rakamları açıklandı. Sektördeki güncel durumu gösteren veriler Mayıs ayında imalat tarafının güçlü kaldığını fakat üretim tarafında yavaşlama olduğu ifade edildi. Büyümenin öncü datalarından olan ISM imalat PMI, Mayıs ayında 55,4’ten 56,1’e yükseldi. Göstergede eşik kabul edilen 50,0 seviyesi Haziran 2020’den beri korunsa da yılın ilk çeyreğine göre yavaşlama devam ediyor. Üretim PMI, son ayda 57,0 seviyesine gerileyerek son 4 ayın en düşük performansını gösterdi. Sektördeki yavaşlamada artan küresel enerji fiyatlarının maliyeti en önemli etken olmaya devam ediyor.
Fed, Amerikan ekonomisindeki mevcut duruma ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı “Bej Kitap” raporunun mayıs sayısını yayımladı. Bankanın 12 şubesinden gelen analizlerle hazırlanan raporda, 12 Fed bölgesinin tümünde, ekonomik büyümenin devam ettiğini bildirdiği aktarıldı. Bölgelerin çoğunluğunun hafif veya ılımlı bir büyümeye işaret ettiği belirtilen raporda, 4 bölgenin ılımlı bir büyüme bildirdiği kaydedildi. Raporda, 4 bölgenin büyüme hızının önceki dönemden bu yana yavaşladığı belirtildi. Çoğu bölgede imalat sektöründeki büyümenin devam ettiği aktarılan raporda, yükselen faiz oranları, genel enflasyon, Rusya’nın Ukrayna’ya saldırısı ve Kovid-19 vakalarından kaynaklanan aksaklıkların hane halkı ve iş planlarını etkileyen temel endişeler olduğu ifade edildi.
ABD Başkanı Joe Biden, Ukrayna’ya gelişmiş füze sistemlerini de içeren 700 milyon dolarlık yeni askeri yardım paketini onayladı.
Euro Bölgesi’nde nisan ayında işsizlik oranı beklentiler dahilinde %6,8 olarak gerçekleşti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya borsalarında, satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,11 ekside. Dolar/TL 16,41 ve Euro/TL 17,56 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,58 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,065 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili Suudi Arabistan’ın Batılı müttefiklerine daha fazla petrol arzına hazırlandığını bildirdiğini belirten haberinin etkisiyle 114 dolardan, altının onsu 1.846,50 dolardan ve gramı ise 974 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde Dış Ticaret Dengesi verisi takip edilecek yurt dışında Euro Bölgesi’nde Üretici Fiyat Endeksi, ABD’de ADP Özel Sektör İstihdamı, Tarım Dışı Verimlilik, İşsizlik Başvuruları, Fabrika Siparişleri, Dayanıklı Mal Siparişleri verileri takip edilecek. Ayrıca, Türkiye’de TCMB, 26 Mayıs tarihli PPK toplantı özetini yayınlayacak. İngiltere’de Londra Borsası “Banka Tatili” nedeniyle kapalı olacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,86x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,2x olan 5 yıllık ortalamasına göre %16,7 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Nisan ayında %7,25 artan TÜFE’nin Mayıs 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mayıs ayında %3,97, Haziran ayında %2,97, 2022 yılı sonunda %57,92 ve 12 ay sonrasında %33,28 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 17,57, 12 ay sonrasında ise 18,47 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 34,4 milyar dolar, 2023 yılında ise 22 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’de sırasıyla %3,3 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,00 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten