Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlamasına rağmen seans içinde satıcılı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, yaşanan düşüşün %5’i aşması üzerine, 17:14:58 itibarıyla devre kesti. BİST100 Endeksi günü %5,29 değer kaybederek 4.713,39 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %7,85 ve Sınai Endeks %4,62 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 81 baz puan azalarak %7,78 ve 10 yıllık tahvil faizi 35 baz puan düşerek %9,47 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,77-18,95 aralığında hareket ederken, 20,45’li seviyelerden güne başlayan Euro/TL ise gün içinde 20,70 sınırını test etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 527,5 seviyesinden işlem gördü.
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, faizin daha da düşeceğini söyledi. TRT canlı yayınında faizin %9 olduğunu bunu daha da düşüreceklerini belirtti.
İstanbul Ticaret Odası (İTO) verilerine göre, Ocak ayında perakende fiyatlar bir önceki aya göre %5,94 arttı. Üretici fiyatları açısından gösterge olan toptan fiyat endeksinde ise aylık artış %5,52 oldu. Yıllık bazda ise %80,45’lik artış görüldü.
İstanbul Sanayi Odası (İSO) Ocak ayına ilişkin imalat satınalma yöneticileri endeksini (PMI) açıkladı. Eşik değer olan 50’nin üzerinde ölçülen tüm rakamların sektörde iyileşmeye işaret ettiği anket sonuçlarına göre, Aralık ayında 48,1 olan manşet PMI, Ocak’ta yeniden eşik değerin üzerine çıktı ve 50,1’e yükseldi. PMI, böylece 10 aylık daralma döneminin sona erdiği sinyalini verdi. Endeks 2022 Şubat ayında eşik değeri aşmış, sonrasında endekste eşik altı seviyeler kaydedilmişti. Üretimde düşüş son 14 ayın en ılımlı düzeyinde kaydedildi. Yeni siparişlerdeki azalma ise Ekim 2021’de başlayan yavaşlama döneminin en düşük oranında ölçüldü.
Dow Jones Endeksi %0,02 artışla 34.093 puana, S&P500 Endeksi %1,05 artışla 4.119 puana ve Nasdaq Endeksi %2,00 yükselişle 11.816 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise karışık seyirle günü kapattı.
ABD Merkez Bankası 2 günlük toplantı sonrası merakla beklenen faiz kararını açıkladı. Fed beklendiği gibi faiz artış hızını yavaşlattı ve 25 baz puanlık artış yaptı. Faiz artışlarının devam etmesinin uygun olacağı belirtildi. Karar sonrası basın toplantısında konuşan Başkan Powell daha yapacak çok işleri olduğunu söyledi.
ABD’de özel sektör istihdamı Ocak’ta 106 bin artışla 2 yılın en yavaş artışını gerçekleştirdi. İstihdamdaki olumsuz tablonun olumsuz hava koşullarından kaynaklandığına vurgu yapıldı. Ocak ayında görevinde kalan çalışanların maaşlarında ortalama %7,3’lük artış yaşandığına işaret etti.
Fitch Ratings’in yayınladığı raporda, Avrupa’nın LNG tedarikini artırması, ılıman hava koşulları ve talebi düşürmeye yönelik adımları, enerji krizinde en kötü senaryoyu önlediği belirtildi. Fitch Ratings, Avrupa’da doğalgaz fiyatlarının ise bir süre daha “çok oynak” kalmaya devam edeceğini ve savaş öncesine göre yüksek seviyelerde kalacağını öngörüyor. Bu kapsamda, doğalgaz fiyatları ancak 2025’ten itibaren, LNG ve enterkonnekte altyapısının oluşturulmasıyla sürdürülebilir şekilde normalleşecek.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,17 ekside. Dolar/TL 18,81, Euro/TL 20,74 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 100,9 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,1020 sınırında. Brent tipi petrol 83 dolardan, altının onsu 1.953 dolardan ve gramı ise 1.181 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde dış ticaret dengesi, yurt dışında İngiltere ve Avrupa Merkez Bankası, faiz kararları, ABD’de işsizlik başvuruları ve tarım dışı verimlilik verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,20x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %19,7 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Aralık ayında %1,18 artan TÜFE’nin Ocak 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında %2,65, Şubat ayında %2,24, 2023 yılı sonunda %32,46 ve 12 ay sonrasında %30,40 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,12, 12 ay sonrasında ise 23,43 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,7 milyar dolar, 2024 yılında ise 23,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %4,1 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %13,65 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten