Dün Ne Oldu…
BİST100 Endeksi haftanın ve yılın son işlem gününde %0,59 kazançla 5.509,16 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,99 değer kaybederken, Sınai Endeks %0,93 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 53 baz puan azalarak %8,75 ve 10 yıllık tahvil faizi 23 baz puan azalarak %8,86 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,66-18,75 aralığında hareket ederken, 19,98’li seviyelerde güne başlayan Euro/TL ise 20,05 sınırını test etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 506,8 seviyesinden işlem gördü.
TCMB makroihtiyati tedbirlere ilişkin basın duyurusu yaptı. Bu kapsamda, menkul kıymet ve zorunlu karşılık uygulamalarında değişiklikler yapıldı. 2023 yılı Para Politikası ve Liralaşma Stratejisinde, bankacılık sisteminin hem varlık hem de yükümlülük tarafında Türk lirasının ağırlığının kalıcı olarak artırılması amacıyla uygulanan politikaların güçlendirilerek kullanılmaya devam edileceği, parasal aktarım mekanizmasının etkinliğini destekleyici politikaların sürdürüleceği, kalıcı fiyat istikrarı açısından destekleyici bir unsur olan finansal istikrarının da gözetilmeye devam edileceği ve yabancı para mevduatın azami ölçüde yabancı para kredi fonlaması amacıyla kullanılmasına yönelik politikaların devreye alınacağı kamuoyu ile paylaşıldı.
TCMB, vadesine en çok 3 ay kalan senetler karşılığında yapılacak reeskont işlemlerinde uygulanacak iskonto faiz oranı yıllık %9,75, avans işlemlerinde uygulanacak faiz oranı ise yıllık %10,75 olarak tespit edildi.
İstanbul Ticaret Odası’ndan (İTO) yapılan açıklamaya göre, aralıkta perakende fiyat hareketlerinin göstergesi olan İstanbul Ücretliler Geçinme İndeksi, bir önceki aya göre %2,94, toptan fiyat hareketlerini yansıtan Toptan Eşya Fiyatları İndeksi ise %3,71 yükseldi. Aralık 2021’e göre geçen ay yaşanan fiyat değişimlerini gösteren “bir önceki yılın aynı ayına göre değişim oranı” İTO 1995 bazlı Ücretliler Geçinme İndeksi’nde %92,97, Toptan Eşya Fiyatları İndeksi’nde ise %81,31 olarak gerçekleşti.
ABD’de Dow Jones Endeksi %0,22 azalışla 33.147 puana, S&P500 Endeksi %0,25 azalarak 3.840 puana ve Nasdaq Endeksi %0,11 azalışla 10.466 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü düşüşle kapattı.
Uluslararası Para Fonu (IMF) Başkanı Kristalina Georgieva, verdiği röportajda, küresel ekonomiye ilişkin değerlendirmelerde bulundu. IMF’nin 2023’te resesyon beklentilerine ilişkin konuşan Georgieva, Dünya ekonomisinin büyük kısmı için bu, geride bıraktığımız yıldan daha zorlu bir yıl olacağını belirtti. Buna neden olarak ABD, Avrupa Birliği (AB) ve Çin gibi 3 büyük ekonomideki yavaşlamayı gösterdi. Georgieva, AB’nin ise Ukrayna’daki savaştan çok ciddi şekilde etkilendiğini belirterek bu yıl AB ülkelerinin yarısının resesyona gireceği öngörüsünü paylaştı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında alıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,17 ekside. Dolar/TL 18,71, Euro/TL 20,02 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,6 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0695 sınırında. Brent tipi petrol 86 dolardan, altının onsu 1.823,86 dolardan ve gramı ise 1.097 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde ISO İmalat PMI, yurt dışında ise Almanya ve Euro Bölgesi imalat sektörü PMI verileri takip edilecek. ABD New York Borsası ve İngiltere Londra Borsası “Yılbaşı” nedeniyle kapalı olacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,71x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,8x olan 5 yıllık ortalamasına göre %0,8 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Kasım ayında %2,88 artan TÜFE’nin Aralık 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Aralık ayında %2,69, 2023 yılı Ocak ayında %3,39, 2022 yılı sonunda %66,80 ve 12 ay sonrasında %34,92 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 18,78, 12 ay sonrasında ise 22,77 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 46,7 milyar dolar, 2023 yılında ise 30,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %5,0 ve %4,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,86 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten