Dün Ne Oldu…
BİST100 Endeksi günü %1,30 değer kazanarak 5.384,17 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,42 değer kaybederken, Sınai Endeks %1,78 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 29 baz puan azalarak %9,53 ve 10 yıllık tahvil faizi 52 baz puan azalarak %8,72 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,68-18,82 aralığında hareket ederken, 20,26’lı seviyelerden güne başlayan Euro/TL ise seans içinde 20,45 sınırını aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 544,8 seviyesinden işlem gördü.
TCMB, bankalardan düzenlemeleri dolaylı yoldan aşarak ticari kredi maliyetlerini artırıcı uygulamalara son vermelerini istedi. TCMB uygulamaların sektör geneline “yaygın olmadığını” da belirtti. TCMB bankalara ilettiği yazıda uygulamalara devam edilmesi halinde “aşırı ücretlendirmenin önlenmesi, öngörülebilirliğin ve şeffaflığın artırılması amaçları çerçevesinde ilave düzenlemelerin yapılmasına yönelik ihtiyaç doğabilir” dedi.
Cumhurbaşkanı Erdoğan, 14 Mayıs 1950 seçimine bir kez daha atıfta bulunarak 2023 seçiminin de aynı tarihte yapılabileceği sinyalini güçlendirdi.
ABD’de açıklanan ekonomik verilerin resesyon ve ABD Merkez Bankası yetkililerinin “şahin” tondaki yorumlarının artması ile yakın zamanda faiz artırımlarının durmayabileceği endişelerini artırdı. Dow Jones Endeksi %1,81 azalışla 33.297 puana, S&P500 Endeksi %1,56 azalışla 3.929 puana ve Nasdaq Endeksi %1,24 kayıpla 10.957 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü karışık seyirle tamamladı.
Fed, Amerikan ekonomisindeki mevcut duruma ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı “Bej Kitap” raporunun ocak sayısını yayımladı. Bankanın 12 şubesinden gelen analizlerle hazırlanan raporda, genel ekonomik faaliyetin kasım ayından bu yana değişim göstermediği belirtildi. Gelecek aylarda ekonomide sınırlı büyüme beklendiğine işaret edilen raporda, tatil sezonunda daha güçlü satışlar yapmasıyla tüketici harcamalarının biraz arttığı aktarıldı.
ABD’de üretici fiyat endeksi (ÜFE) Aralık’ta aylık %0,5 azalırken, bu, Nisan 2020’den beri en büyük düşüş oldu. Enerji ve gıda fiyatlarındaki düşüş üretici enflasyonundaki düşüşe katkı sağladı. ÜFE yıllık bazda ise %6,2 arttı.
IMF Başkan Yardımcısı Gita Gopinath Gopinath Çin ekonomisinin açılmasının dünya için de iyi bir haber olduğunu ve Çin ekonomisindeki toparlanmanın dünyanın kalanına da yayılacağını ifade etti. Gopinath 2023’ün de zorlu bir yıl olacağını ancak küresel büyümenin yılın 2. yarısından sonra artacağını ve en kötüsünün görülmeyeceğini kaydetti.
Avrupa Otomobil Üreticileri Birliği, AB ülkelerinin 2022 yılına ilişkin yeni otomobil tescil verilerini açıkladı. Avrupa Birliği otomobil pazarında toplam satışlar, tedarik sıkıntısı nedeniyle 2022’de bir önceki yıla göre %4,6 azaldı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,23 ekside. Dolar/TL 18,80, Euro/TL 20,30 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,3 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,08 sınırında. Brent tipi petrol 84 dolardan, altının onsu 1.910 dolardan ve gramı ise 1.154 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde TCMB’nin faiz kararı ön plana çıkarken, yurt dışında ABD’de konut başlangıçları ve işsizlik başvuruları verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,71x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %0,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Aralık ayında %1,18 artan TÜFE’nin Ocak 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında %2,65, Şubat ayında %2,24, 2023 yılı sonunda %32,46 ve 12 ay sonrasında %30,40 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,12, 12 ay sonrasında ise 23,43 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,7 milyar dolar, 2024 yılında ise 23,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %4,1 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %13,65 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten