Dün Ne Oldu…
Güne yükselişle başlayan BİST100 Endeksi, Rusya ile Türkiye’nin ikinci bir set S-400 hava savunma sistemi gönderilmesi için sözleşme imzaladığına dair haberlerin ardından sert satışlar yaşadı ve 2.773 puana kadar geriledi. Türkiye Savunma Sanayii Başkanlığı’nın iddiaları yalanlamasının ardından tekrar yükselişe geçen Endeks, %1,96 artışla tarihi zirvesi olan 2.913,30 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %3,67 ve Sınai Endeks %0,96 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 11 baz puan artarak %19,56’e yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi bir önceki güne göre değişmeyerek %16,90 seviyesinde sabit kadı. Güne 17,95 sınırında başlayan Dolar/TL, gün içinde 17,90 sınırının altına kadar gevşerken, Euro/TL 18,18-18,32 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 707,1 seviyesinden işlem gördü
TCMB Haziran ayına ilişkin konut fiyat endeksini yayımladı. Veriler yıllık artışın %160,6 ile rekor serisine devam ettiğini gösterdi. İstanbul’da yıllık artış %185 olurken, ortalama metrekare fiyatı da 21 bin TL’yi aştı.
TÜİK verilerine göre, Türkiye genelinde konut satışları Temmuz ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %12,9 azalarak 93.902 oldu. Böylelikle Ağustos 2021’den bu yana ilk kez yıllık bazda düşüş kaydedildi. Konut satışları Temmuz’da yıllık bazda 1 yıl sonra gerileme kaydetti.
TCMB tarafından Haziran 2022 dönemine ait özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu gelişmeleri yayımlandı. Buna göre, haziran ayında özel sektörün yurt dışından sağladığı toplam kredi borcu 2021 sonuna kıyasla 7,6 milyar dolar azalarak 161,4 milyar dolara geriledi. Bu dönemde, özel sektörün yurt dışından sağladığı uzun vadeli kredi borcu 7,8 milyar dolar düşüşle 153,7 milyar dolar, kısa vadeli kredi borcu (ticari krediler hariç) ise 206 milyon dolar artışla 7,7 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti.
Büyük perakende zincirlerinin ikinci çeyrek bilançolarının beklenenden iyi gelmesi, tüketici harcamalarının güçlü kaldığını gösterdi. Makroekonomik veri tarafında ise ABD’de sanayi üretimi, temmuzda aylık %0,6 ile piyasa beklentilerinin üzerinde artış gösterdi. Aynı dönemde imalat sanayisi üretimi de aylık %0,7’lik artışla beklentileri aştı. Dow Jones Endeksi, %0,71 artışla 34.152 puana ve S&P500 Endeksi %0,19 artışla 4.305 puana yükselirken, Nasdaq Endeksi %0,19 azalışla 13.102 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü yukarı yönlü seyirle kapattı.
ABD’de konut başlangıçları ve inşaat izinleri talepteki azalmayla Temmuz’da 2021’den beri en düşük seviyeye geriledi. Konut başlangıçları Temmuz’da aylık %9,6 düşerek yıllıklandırılmış bazda 1,45 milyona geriledi.
Almanya’da yüksek enerji maliyetlerinin hanehalkı ve şirketlere olumsuz etkisiyle halihazırda düşük seviyelerde seyreden yatırımcı güveni, Ağustos’ta düşüşünü sürdürdü. ZEW Enstitüsü’nün yatırımcı beklentileri endeksi Ağustos’ta düşüşünü sürdürerek eksi 55,3 değerini aldı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 17,95, Euro/TL 18,28 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 106,5 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,02 sınırında. Brent tipi petrolün 93,38 dolardan, altının onsu 1.777,7 dolardan ve gramı ise 1.026,5 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında ABD’de Perakende Satışlar, İşletme Stokları verileri ile ABD Merkez Bankası (Fed), 26-27 Temmuz FOMC toplantı tutanakları takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,55x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,0x olan 5 yıllık ortalamasına göre %30,5 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Temmuz ayında %2,37 artan TÜFE’nin Ağustos 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ağustos ayında %2,57, Eylül ayında %3,28, 2022 yılı sonunda %70,60 ve 12 ay sonrasında %41,99 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,65, 12 ay sonrasında ise 22,03 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 39,3 milyar dolar, 2023 yılında ise 25,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %3,7 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %16,50 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten