Dün Ne Oldu…
Haftanın ilk işlem gününe pozitif başlayan fakat gün içi gelen satışların etkisi ile 2.844,60 seviyesine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, %0,25 kayıpla 2.857,18 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,50 değer kazanırken, Sınai Endeks %0,50 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 62 baz puan azalarak %19,45’e gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi 18 baz puan artarak %16,90 seviyesine yükseldi. Güne 17,94 sınırında başlayan Dolar/TL, gün içinde 17,97 sınırını aşarken, Euro/TL 18,23-18,43 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 672,8 seviyesinden işlem gördü.
Hazine ve Maliye Bakanlığı Temmuz merkezi yönetim bütçe verilerine göre bütçe 64 milyar TL açık verdi. Bütçe gelirleri, geçen yılın aynı ayına göre %106,7 artışla 196 milyar 980 milyon liraya, bütçe giderleri %85 artarak 260 milyar 999 milyon liraya yükseldi.
TÜİK verilerine göre tarımda üretici enflasyonu bir önceki aya göre %5 artarken geçen yılın aynı ayına göre %157,89 yükseliş gösterdi. Böylece endekste yeni rekor kırıldı.
Dow Jones Endeksi %0,45 artışla 33.912 puana, S&P500 Endeksi %0,40 artışla 4.297 puana ve Nasdaq Endeksi %0,62 artışla 13.128 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yukarı yönlü seyirle kapattı.
ABD’de resesyon tartışmaları gündemdeki yerini korurken, imalat göstergelerinden negatif sinyaller gelmeye devam etti. ABD Merkez Bankası (Fed) New York Şubesi imalat endeksi, ağustosta 42,4 puan azalarak eksi 31,3 değerine düştü. Mayıs 2020’den bu yana en düşük seviyeye gerileyen endeks, piyasa beklentilerinin aksine sektörde daralma olduğuna işaret etti. ABD Ağustos Empire State Fabrika Endeksi siparişler ve sevkiyatlardaki düşüşün talepte sert bir gerilemeye işaret etmesiyle 21 senenin ikinci en büyük düşüşünü yaşadı. Sıfırın altında gelen veriler daralmaya işaret ediyor.
Çin Merkez Bankası bu yıl ikinci kez faiz indirimine gitti. Banka, piyasa beklentilerinin aksine bir yıl vadeli Orta Vadeli Kredi Kolaylığı faiz oranını 10 baz puan düşürdü. Çin’de gayrimenkul piyasasındaki zayıf seyir, Kovid-19 kaynaklı arz sıkıntıları gibi etkilerle zayıf gelen Çin ekonomik verilerinin ardından bu yıl büyümenin daha da yavaşlayacağı tahminleri yapılmakta.
Euro Bölgesi’nde resesyon beklentileri artıyor. Rusya’dan doğalgaz sevkiyatının kesilmesinin en çok Euro Bölgesi’nin en büyük ekonomisi Almanya’yı etkilemesi ve Almanya ekonomisinde büyümenin bu çeyrekten itibaren duraklaması bekleniyor. Avrupa Merkez Bankası’nın Temmuz ayında olduğu gibi Eylül ayında da 50 baz puanlık faiz artışına gitmesini bekleniyor.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,05 ekside. Dolar/TL 17,95, Euro/TL 18,25 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 106,51 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0163 sınırında. Brent tipi petrolün varilli 94,12 dolardan, altının onsu 1.781,51 dolardan ve gramı ise 1.028,3 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde Konut Satışları ve Konut Fiyat Endeksi verileri, yurt dışında ABD’de Konut Başlangıçları ve Sanayi Üretimi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,55x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,0x olan 5 yıllık ortalamasına göre %30,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Temmuz ayında %2,37 artan TÜFE’nin Ağustos 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ağustos ayında %2,57, Eylül ayında %3,28, 2022 yılı sonunda %70,60 ve 12 ay sonrasında %41,99 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,65, 12 ay sonrasında ise 22,03 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 39,3 milyar dolar, 2023 yılında ise 25,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %3,7 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %16,50 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten