Dün Ne Oldu…
Haftanın son işlem gününe pozitif başlayan ve alıcılı seyrini sürdürerek 2.896,67 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, gün sonuna doğru gelen kar satışlarının etkisi ile %0,15 kayıpla 2.864,25 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,54 değer kaybederken, Sınai Endeks %0,23 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 24 baz puan azalarak %20,07 seviyesine gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi 5 baz puan artarak %16,72 seviyesine yükseldi. Güne 17,94 sınırında başlayan Dolar/TL, gün içinde 17,97 sınırını aşarken, Euro/TL 18,37-18,55 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 655,6 seviyesinden işlem gördü
TÜİK, Haziran ayı sanayi üretim verilerini açıkladı. Sanayi üretimi, Haziran ayında aylık %1,3 artarken, yıllık artış %8,5 olarak gerçekleşti. Arındırılmamış sanayi üretiminde yıllık artış %8,4 olarak hesaplandı. TÜİK verilerine göre yıllık bazda sanayinin alt sektörleri incelendiğinde, madencilik ve taşocakçılığı sektörü endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre %7,1 azalırken, imalat sanayi sektörü endeksi %10 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %0,6 arttı.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Ağustos ayına ilişkin piyasa katılımcıları anketini yayımladı. Ankette yıl sonuna ilişkin enflasyon beklentisi ilk kez %70’in üzerine çıktı. Yıl sonu dolar/TL beklentisi de 19 seviyesini aştı.
Uuslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, Türkiye’nin kredi notunu “B2″den “B3″e düşürdü, not görünümünü “negatif”ten “durağan”a çevirdi. Açıklamada, Türkiye’nin dış pozisyonunun özellikle artan enerji fiyatlarının bir sonucu olarak beklenenden daha fazla baskı altında olduğu aktarıldı.
ABD’de açıklanan enflasyon verilerinin beklentilerin altında kalmasıyla piyasalar alış ağırlıklı bir seyir izlerken, TÜFE’nin piyasa beklentilerinin altında kalması varlık fiyatları üzerindeki baskıyı azalttı. New York borsasında Dow Jones ve S&P 500 endeksi son üç ayın zirvelerine çıktı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %1,27 artışla 33.761 puana yükselirken, S&P500 Endeksi %1,73 artışla 4.280 puana ve Nasdaq Endeksi %2,09 artışla 13.047 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yukarı yönlü seyirle kapattı.
Euro Bölgesinde sanayi üretimi son ayda aylık %0,7 artarken yıllık bazda da %2,4 oranında yükseliş gösterdi. Sanayi üretimi Mart’ta savaşın etkisiyle aylık %1,4 azalmıştı. Yükselişin son aylarda devam etmesi bölge ekonomisine iyimserlik için bir gösterge oldu.
İngiltere ekonomisi Haziran ayına kadar olan üç aylık dönemde, son beş çeyrek dönemdir ilk kez küçüldü ve gayri safi yurtiçi hasıla %0,1 oranında azaldı; bu oran beklenen %0,2’den biraz daha iyi bir sonuç olsa da bir önceki çeyrekte kaydedilen %0,8’lik artışa göre büyük bir düşüş anlamına geldi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,24 ekside. Dolar/TL 17,96, Euro/TL 18,39 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 105,8 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0236 sınırında. Brent tipi petrolün 97,25 dolardan, altının onsu 1.791,6 dolardan ve gramı ise 1.034,7 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde Mevsimsel Düzeltilmiş İşsizlik Oranı, Tarım ÜFE ve Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi verileri, yurt dışında ABD’de New York Fed İmalat Endeksi verisi takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,71x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,0x olan 5 yıllık ortalamasına göre %28,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Temmuz ayında %2,37 artan TÜFE’nin Ağustos 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ağustos ayında %2,57, Eylül ayında %3,28, 2022 yılı sonunda %70,60 ve 12 ay sonrasında %41,99 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,65, 12 ay sonrasında ise 22,03 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 39,3 milyar dolar, 2023 yılında ise 25,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %3,7 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %16,50 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten