Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlayan ve seans içinde 8.081-8.277 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, %0,16 artışla 8.159,90 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi, %1,85 değer kaybederken, Sınai Endeksi %0,30 artış gösterdi. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 8 baz puan artarak %24,24 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %24,90 seviyesinden günü kapattı. 26,85’li seviyelerden güne başlayan Dolar/TL, 27,10 sınırını test ederken, ve Euro/TL 28,39-29,22 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 375,4 oldu.
TÜİK verilerine göre perakende satış hacmi, Temmuz ayında aylık %2,7 ve yıllık %31 arttı. Aynı ayda gıda, içecek ve tütün satışları yıllık %19,1, gıda dışı satışlar (otomotiv yakıtı hariç) %41,8 ve otomotiv yakıtı satışları ise %17,0 arttı.
TCMB, reeskont kredisinde günlük limitleri yeniden yükseltme kararı aldı. TCMB’den yapılan açıklamaya göre seçici kredi kullanımını ve ihracatçıların finansmana erişimini desteklemek amacıyla günlük limitin 1,5 milyar TL’den 3 milyar TL’ye yükseltilmesine karar verildi. Açıklamada reeskont kredilerinin kullandırılmasında KOBİ payının artırılmasına ve ihracat performansının dikkate alınmasına devam edileceği vurgulandı.
TCMB Başkanı Hafize Gaye Erkan düzenleme ile ilgili olarak “Dezenflasyona geçiş sürecinde cari dengeye katkı sağlayan ihracatçılarımızın finansmana erişimine öncelik veriyoruz. İstihdam ve ihracattaki artışa önemli katkı sağlayan KOBİlerin reeskont kredilerindeki payının artmasını destekleyici uygulamalara devam edeceğiz” ifadelerini kullandı.
Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek reeskont kredilerine ilişkin sosyal medya hesabından yaptığı açıklamada üç aylık bir sürede ihracatçılara günlük kredi limitini 10 kat artırdıklarını belirtirken, bunun, ihracatı önceliklendirme konusunda ne kadar ciddi olunduğunun bir göstergesi olduğunu ifade etti. Kalıcı refah artışı için daha çok ihracat odaklı yatırım yapılması gerektiğini belirten Şimşek, orta vadede fiyat istikrarını sağlayarak şirketlerin küresel piyasalarda sermaye benzeri krediye erişimini sağlayacaklarını belirtti.
Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD), Türkiye’de depremden etkilenen illerdeki küçük ve orta ölçekli işletmelerin kullanımı için destek programı oluşturulduğunu duyurdu. Program kapsamında depremden etkilenen küçük ve orta ölçekli işletmelerin yeniden inşası ve onarım masraflarının 60 bin euroya kadar olan %85’lik kısmının karşılanmasının planlandığı aktarılan açıklamada, işletmelerin bankanın sunduğu danışmanlık hizmetlerinden de faydalanabileceği kaydedildi.
Goldman Sachs Türkiye için 2023 yılı cari açık tahminini 43 milyar dolara yükseltti. Kurumun değerlendirmesinde altın ithalatının cari denge üzerindeki olumsuz etkisine dikkat çekildi.
Societe Generale, TCMB’nin Eylül toplantısında politika faizini %31’e yükselteceğini, bunu dördüncü çeyrekte 600 baz puanlık, 2024 birinci çeyrekte ise 200 baz puanlık artışların takip edeceğini belirterek faizin %40’a çıkarılacağını öngördü.
ABD Borsaları günü negatif bir seyirle tamamladı. Dow Jones Endeksi %0,05 azalarak 34.645,99 puana, S&P 500 Endeksi, %0,57 azalışla 4.461,90 puana ve Nasdaq Endeksi, %1,04 kayıpla 13.773,62 puana geriledi. Avrupa Borsaları İngiltere hariç düşüşle kapandı.
İngiltere’de işsizlik oranı, Temmuz ayında %4,3’e yükseldi. Bu, Eylül 2021’den bu yana ülkedeki en yüksek işsizlik oldu.
Almanya’da ZEW ekonomik beklenti endeksi, Eylül ayında önceki aya göre 0,9 puan artarak eksi 11,4 seviyesine yükseldi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları, karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,10 ekside. Dolar/TL 26,93 ve Euro/TL 28,93 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,7 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0740 sınırında. Brent tipi petrol 92,2 dolardan, altının onsu 1.909,63 dolardan ve gramı ise 1.652 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında İngiltere’de büyüme ile ABD’de enflasyon verileri ön plana çıkıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,95x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %5,9 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Ağustos ayında %9,09 artan TÜFE’nin Ağustos 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %4,34, 2023 yılı sonunda %59,46 ve 12 ay sonrasında %42,01 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 29,82, 12 ay sonrasında ise 34,58 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 43,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 30,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,7 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19,19, 3 ay sonrasında %25,00 ve 12 ay sonrasında ise %23,25 olması beklenmektedir
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten