Dün Ne Oldu…
BİST100 Endeksi günü %0,29 azalış ile 3.571,55 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,07 değer kazanırken, Sınai Endeks %0,45 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 22 baz puan artarak %15,59 ve 10 yıllık tahvil faizi 34 baz puan artarak %12,67 seviyesinden günü tamamladı. Güne 18,58 seviyesinde başlayan Dolar/TL, gün içinde 18,67 seviyesine çıkarken, Euro/TL 17,98-18,10 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 766 seviyesinden işlem gördü.
Uluslararası Para Fonu, Türkiye’nin 2022 yılı için büyüme beklentisini %4,0’ten %5,0’e yükseltirken, 2023 yılı için ise %3,5’ten %3,0’e çekti aşağı çekti. Raporda Türkiye için enflasyon tahminleri yükseltilirken 2023 küresel büyüme tahmini ise aşağı yönlü revize edildi.
TCMB, Ağustos ayına ilişkin ödemeler dengesi istatistiklerine göre bu dönemde aylık cari açık 3,11 milyar dolarla beklentilerin altında kaldı. TCMB verilerine göre yıllık cari açık da 40,9 milyar dolar oldu. Böylelikle Ağustos ayında yıllık cari açık 2018 yılından bu yana en yüksek seviyeye çıktı.
Kremlin Sözcüsü Dmitriy Peskov, Rusya Devlet Başkanı Putin ile Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın, Kazakistan’ın başkenti Astana’da 13 Ekim’de görüşeceğini duyurdu.
Artan resesyon uyarılarına karşın merkez bankalarının agresif faiz artırımlarına devam edeceği beklentileriyle kapanışta karışık bir seyir izlendiği ABD’de, Dow Jones Endeksi, %0,12 artış ile 29.239 puana yükselirken, S&P500 Endeksi %0,65 azalışla 3.589 puana, Nasdaq Endeksi %1,10 azalışla 10.426 puana geriledi. Avrupa Borsaları da piyasalar, büyümenin yavaşlaması ve merkez bankalarının para politikalarını sıkılaştırması ihtimaline odaklandığı günü negatif yönlü seyirle kapattı.
JPMorgan, ABD’de enflasyon oranının beklentilerin üstünde gelmesi durumunda borsa için ciddi bir sorun oluşturarak %5’e varan kayıplar yaşanabileceğini belirtti. Banka %7,9 altında bir oran sonrasında ise %3’e varan yükseliş yaşanabileceğini kaydetti.
Goldman Sachs tarafından yapılan açıklamada, ekonomik görünümün henüz yeterince kötü olmaması ve faiz piyasalarının çok dalgalı kalması nedeniyle Fed’in izlediği politikada güvercin bir dönüşü fiyatlamak için “çok erken” olduğunu vurguladı.
İngiltere’de işsizlik %3,6’dan %3,5’e geriledi. Bu, 1974’ten beri görülen en düşük seviye oldu. İşsizlik oranının düşmesinde rekor sayıda insanın işgücü piyasasını terk etmesi etkili oldu. Ortalama kazançlar %5,4 arttı. İşten ayrılıp iş aramayanların sayısı ise 252 bin arttı ve 1971’den beri en yüksek artış olarak kayda geçti. İngiltere Merkez Bankası piyasaların düzgün şekilde çalışmalarının yeniden tesisi için başlattığı geçici tahvil alımlarının son haftasında enflasyona endeksli tahvil alımları da yapacağını bildirdi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında negatif yönlü bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,22 artıda. Dolar/TL 18,58, Euro/TL 18,05 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 113,20 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 0,97 sınırında. Brent tipi petrolün 96,28 dolardan, altının onsu 1.667,87 dolardan ve gramı ise 996,0 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde Sanayi Üretimi ve Perakende Satış Hacmi verileri, yurt dışında Euro Bölgesi’nde Sanayi Üretimi, ABD’de Üretici Fiyat Endeksi ve ABD Merkez Bankası (Fed), 20-21 Eylül FOMC toplantı tutanakları takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,69x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %15,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Eylül ayında %3,08 artan TÜFE’nin Eylül 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %2,94, 2022 yılı sonunda %67,73 ve 12 ay sonrasında %36,74 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,51, 12 ay sonrasında ise 22,07 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 45,9 milyar dolar, 2023 yılında ise 27,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %4,8 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %13,00, 3 ay sonrasında %12,59 ve 12 ay sonrasında ise %15,42 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten