Borsa Yorumu / Anadolu Yatırım

BIST100 Endeksi

BİST100 endeksi geçtiğimiz haftaki işlemlerde 9023- 9550 bandında hareketle haftayı %1,71 değer kazancıyla 9549,89 puandan haftanın en yüksek seviyesine yakın tamamladı. Haftanın son gününde ise hareket bandı 9337-9550 olurken, işlem hacmi 119,7 milyar TL olarak gerçekleşti. Sınai endeksi haftalık %1,17, yükselişe öncülük eden bankacılık endeksi haftayı %7,53 değer kazancı ile tamamladı. Geçtiğimiz haftaki işlemlerde puan bazlı en çok katkıyı AKBNK, SAHOL, BIMAS sağlarken, TCELL, MGROS, ASTOR endeksi baskılayan tarafta yer aldı. XBANK’ta 14000 seviyesi Cuma günkü işlemlerde yukarı yönde geçildi. Yeni haftada bu seviye ve üzerinde kalıcılıklar ile 14500 ve 15000 dirençleri izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 13800 ve 13500 destekleri takip edilebilir.

BİST 100 endeksinde geçtiğimiz hafta TCMB’nin PPK karar metnindeki güvercin tonlu mesajların etkisi ile kısa vadeli yön pozitife döndü. Endekste son iki aylık işlemlerde önemli bir eşik olarak izlediğimiz 9400’ün yukarı yönlü geçilmesi ile ivme kazanan yükselişin ile 9500 yukarı yönde geçildi. 9500’in üzerinde tutunmalar ile 9600-9650 direnç bölgesi ilk etapta takip edilebilir. Bu bölge üzerinde ise 200 günlük AO’nın bulunduğu 9745 direnci bulunmakta olup, bu seviye ve üzerinde fiyatlamalar ile orta vadeli teknik görünümde iyileşmeler gözlenebilir. 9400 altına olası geri çekilmelerde satışların 22 ve 50 günlük AO’ların bulunduğu 9185-9100 bölgesinden karşılanması beklenebilir. Bu bölge altında satış baskısının tarihi TL zirveden başlayan alçalan kanal üst bandının bulunduğu 9000’e kadar devam etmesi beklenebilir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD günlük bazda sıfır çizgisi üzerinde ve “AL” konumunda bulunmaktadır. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI’da pozitif seyir takip edilmekte, momentum ise 100 çizgisinin yukarısında yükselişi destekler konumda bulunmaktadır. Endekste geçtiğimiz haftaki işlemler dolar bazlı 2,61-2,76 cent bandında kapanış 2,76 centten gerçekleşmektedir. Yukarı yönde 2,80 ve 2,85 dirençleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2,75 ve 2,70 kısa vadeli destek bölgesi olarak izlenebilir.

Küresel piyasalarda ABD çekirdek PCE ve büyüme verileri takip edilecek…

Geçtiğimiz hafta küresel piyasalarda odak kasım ayı öncül PMI verileri üzerindeydi. ABD’de Bileşik PMI, 55,3 seviyesinde açıklanırken, hizmet PMI beklentileri aşarak 55,0 puandan 57,0 puana yükseldi. İmalat PMI ise beklentilere paralel olarak 48,8’e yükseldi. Güçlü PMI verileri ile dolar endeksi (DXY), son 2 yılın zirvesini gördü. FedWatch Tool’a göre bu sabah Aralık ayında 25 bp’lık faiz indirimi %56,2 ihtimalde fiyatlanıyor. Fed yayımladığı Finansal İstikrar Raporu’nda, ülkenin mali borcunun sürdürülebilirliğinin finansal istikrara yönelik en önemli risk olarak görüldüğünü bildirdi. ABD’nin seçilmiş başkanı Donald Trump, Hazine Bakanlığına Amerikalı yatırımcı ve hedge fon yöneticisi Scott Bessent’i aday gösterdiğini açıkladı. Yatırım yönetiminde tecrübeli adayın piyasalara olumlu etki etmesi bekleniyor. Euro Bölgesi’nde ise Kasım ayı öncül PMI verilerinde bileşik PMI 48,1 seviyesinde açıklanırken, hizmet PMI 49,2 ile 51,6 beklentilerinin, imalat PMI ise 45,2 ile 46,0 puan beklentilerinin altında gerçekleşti. Zayıf PMI verileri ve Rusya-Ukrayna savaşında gerilimin artması ile ECB’nin 50 baz puanlık bir faiz indirimine gitmesi daha büyük bir ihtimalle fiyatlanmaya başladı. Böylece EUR/USD kuru son 2 yılın en düşük seviyesini test etti. Son olarak yurt içinde TCMB’nin faiz oranı kararı yakından izlendi. Faiz oranını beklentiler doğrultusunda sabit bırakan TCMB, karar metninde, önceki metinde “Üçüncü çeyreğe ilişkin göstergeler yurt içi talebin yavaşlamaya devam ederek enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelere yaklaştığını ima etmektedir” ifadesinde “seviyelere geldiğini” şeklinde değişiklik dikkat çekti. “Hizmet enflasyonundaki iyileşmenin son çeyrekte gerçekleşmesi beklenmektedir” ifadesi yerine “hizmet enflasyonunda iyileşmeye dair sinyaller belirginleşmiştir” ifadesi kullanıldı. Karar metnindeki bu değişiklikler, piyasalarda güvercin olarak algılanırken Aralık ayında faiz indirimi beklentilerinde artış görüldü. Morgan Stanley, faiz indirimi beklentilerini Ocak ayından Aralık ayına çekti. Deutsche Bank’ın raporunda ise “TCMB’nin indirimlere Aralık’ta başlamasının yüksek ihtimal olduğunu düşünüyoruz. Ancak enflasyonda yukarı yönlü sürpriz veya TL’de oluşacak baskı, indirimi daha sonraki aylara öteleyebilir.” dendi.

Bu sabah ABD vadelileri pozitif, Asya borsaları ise karışık yönde bulunuyor.

Geçtiğimiz hafta son iki yılın zirvesini test eden dolar endeksi (DXY), bu sabah 106,95 ile negatif seyrediyor. Geçtiğimiz hafta jeopolitik gerilimlerin artması ile alımların arttığı Ons altın, bu sabah 2671 dolarda negatif yönde bulunuyor. ABD 2 yıllık tahvil getirileri %4,35, 10 yıllık tahvil getirileri ise %4,35 ile negatif yönde seyrediyor. Brent petrol bu sabah varili 74,15 dolardan işlem görüyor. Bu hafta küresel piyasalarda, ABD’de GSYH ve kişisel tüketim harcamaları, Euro Bölgesi’nde ve Almanya’da TÜFE, İngiltere’de GfK tüketici güveni, yurt içinde GSYH ve PPK Toplantı özeti takip edilecek. BİST 100 endeksinin haftanın ilk işlem gününe pozitif görünümle başlamasını beklemekteyiz. Cuma günkü işlemleri haftanın en yüksek seviyesine yakın tamamlayan endekste, yukarı yönde 9600 ve 9700 dirençleri takip edilebilir. Bu bölge üzerinde ise 200 günlük AO’nın bulunduğu 9745 ve üzerindeki seviyeler, orta vadeli görünümde iyileşmeler için önem arz etmektedir. Olası geri çekilmelerde 9400 ve 9300 destekleri izlenebilir.