Borsa Yorumu / Anadolu Yatırım

BIST100 Endeksi

BİST100 endeksi geçtiğimiz haftaki işlemlerde 9699- 10157 bandında hareket ederek haftayı %3,96 değer kaybı ile 9724,50 puandan tamamladı. Haftanın son gününde ise hareket bandı 9699-9814 olurken, işlem hacmi 74,3 milyar TL olarak gerçekleşti. Sınai endeksi haftayı %3,79, bankacılık endeksi %4,00 değer kaybı ile tamamladı. Geçtiğimiz haftaki işlemlerde puan bazlı en çok katkıyı SISE, ASELS, AEFES sağlarken, KCHOL, AKBNK, TCELL endeksi baskılayan tarafta yer aldı. XBANK’ta geçtiğimiz haftanın son işlem gününde 14000 eşiği aşağı yönde geçildi. Kısa vadeli yönün negatif seyrettiği bankacılık endeksinde, 50 günlük AO’nın (13723); 200 günlük AO’yı (13720) yukarı yönlü geçmesi ile takip edilen golden cross formasyonu endekste yukarı yönlü harekete işaret edebilir. Yeniden 14000 ve üzerinde fiyatlamalar ile 14150 ve 14400 dirençleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde 13720 yakınlarından satışlar karşılanabilir. Bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi halinde satışların hız kazanması beklenebilir.

BİST 100 endeksinde geçtiğimiz hafta psikolojik eşik olarak izlediğimiz 10000 puan altında geri çekilmeler hız kazandı. Son iki aylık yükselen kanal alt bandının (9850) aşağı yönlü geçildiği endekste, teknik görünüm zayıfladı. Yeni haftada zayıf seyrin devam etmesi halinde 9615 ve önceki haftalarda test edilen 9573 destek olarak izlenebilir. Endekste yukarı yönde daha pozitif bir teknik görünüm için 9850 ilk hedef olmak üzere, bu seviye üzerinde 9925 (22 günlük AO) ve 10000 eşik değeri kademeli olarak hedeflenebilir. Endekste, yükselen hareketin devamı için 10000-10150 direnç bölgesinin yukarı yönlü aşılması gerekiyor. Orta vadeli teknik yönün pozitife dönmesi için ise 10300 ve 10415 dirençlerinin geçilmesi gerekiyor. Öte yandan orta vadeli yön için 50 günlük AO’nın (9615), 200 günlük AO (9765) üzerinde harekete başlaması gerekmektedir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD haftalık bazda sıfır çizgisinde ve “AL” konumundadır. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI’da negatif yönelim izlenmektedir. Endekste geçtiğimiz haftaki işlemler dolar bazlı 2,75-2,90 cent bandında kapanış 2,76 centten gerçekleşti. Yukarı yönde 2,85 ve 2,90 cent dirençleri takip edilebilir. Bu bölge üzerinde ise kritik eşik olarak izlediğimiz 3,00 cent hedefe girebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2,74-2,70 cent kısa vadeli destek bölgesi olarak izlenebilir.

Bu hafta gözler TCMB’nin faiz oranı kararında…

Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta gözler Fed’in faiz oranı kararındaydı. Fed beklentilere paralel olarak yılın üçünü faiz indirimine gitti ve politika faizini 25 baz puan indirimle %4,25-4,50 aralığına indirdi. Kararın ardından Powell, “Politika şu anda, faiz indirimlerinin başladığı döneme göre daha az kısıtlayıcı. Önümüzdeki süreçte faiz değişikliklerini değerlendirmek için daha ihtiyatlı olabiliriz. Nötr faiz oranına ciddi şekilde yakınız.” açıklamalarını yaptı. Eylül ayı projeksiyonlarında 100 baz puan olan faiz indirimi tahmini, Aralık ayı tahminlerinde 50 baz puanlık indirime revize edildi. Fed’in 2025 yılında daha sıkı bir para politikası öngörmesi, borsa ve emtia piyasalarında da baskı yarattı. Donald Trump, hafta sonu yaptığı bir paylaşımda Panama’yı Panama Kanalı’nın kullanımı için aşırı ücret talep etmekle suçladı ve Panama’nın kanalı kabul edilebilir bir şekilde yönetmemesi halinde Panama’dan kanalı devretmesini talep edeceğini söyledi. Geçtiğimiz hafta S&P 500 %1,99, Dow Jones %2,25, Nasdaq ise %1,78 kayıp ile haftayı tamamladı. Euro Bölgesi’nde ise final TÜFE verileri izlendi. Euro Bölgesi’nde Kasım ayı final manşet TÜFE, beklentilerin hafif altında artış gösterdi. Avrupa Merkez Bankası’nın uzun vadeli hedefi %2 seviyesine yakın seyreden TÜFE, faiz indirimlerinin devamına işaret edebilir. Euro Stoxx 50 endeksi geçtiğimiz haftayı %2,03 değer kaybı ile tamamladı. Yurt içinde geçtiğimiz haftanın en önemli gündemi piyasa katılımcıları anketiydi. Katılımcıların cari yıl sonu tüketici enflasyonu (TÜFE) beklentisi aralık ayında %45,28 olurken, TCMB bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı %48,51 olarak gerçekleşti. Bu da piyasa katılımcılarının Perşembe günü takip edeceğimiz PPK toplantısından 150 baz puan indirim beklediği anlamına geliyor. Ek olarak geçtiğimiz hafta Asgari Ücret tespit komisyonu toplantıları takip edildi. İki kere toplanan komisyondan belirli bir rakam çıkmadı; ancak bu hafta içerisinde komisyonun bir karara varması bekleniyor.

Asya borsaları bu sabah pozitif yönde bulunuyor. Japonya Merkez Bankası (BoJ) geçtiğimiz hafta Aralık ayında faiz oranını %0,25 seviyesinde sabit bıraktı. Bu hafta ise Japonya’da Tokyo TÜFE verileri, bir sonraki artırımın zamanlaması açısından önem arz ediyor. Bu hafta küresel piyasalarda, Noel tatili sebebi ile veri gündemi sakin seyredecek. ABD’de dayanıklı mal siparişleri, İngiltere’de büyüme verileri, Japonya’da TÜFE, yurt içinde ise TCMB’nin faiz oranı kararı takip edilecek. TCMB’nin bir önceki toplantının ardından yayımladığı karar metninde güvercin tonlu olduğu düşünülmüş ve Aralık ayında bir indirim yapılacağı beklentileri artmıştı. Geçtiğimiz hafta açıklanan piyasa katılımcıları anketinde de yıl sonu faiz oranı beklentisi %48,51 oldu; bu da piyasa katılımcılarının 150 baz puanlık bir indirim beklentisi olduğu anlamına geliyor. İndirim kararı ve karar metni, borsada fiyatlamanın yönünü değiştirebilir. BİST 100 endeksinin haftanın ilk işlem gününe alıcılı yönde başlamasını beklemekteyiz. 10000 psikolojik eşiği altında geri çekilmelerin hız kazandığı endeks haftayı 9724,50 puan ile haftanın en düşük seviyesine yakın tamamladı. Yeni haftada satıcılı seyrin devam etmesi halinde 50 günlük AO’nın bulunduğu 9615 destek olarak izlenebilir. Bu seviyenin aşağı yönde aşılması halinde 9500’e kadar satışların devam etmesi beklenebilir. Yukarı yönde son iki aylık yükselen kanal alt bandının bulunduğu 9850 ve 9925 dirençleri takip edilebilir. Teknik olarak daha pozitif bir görünüm için ise 10000-10150 direnç bölgesinin yukarı yönde geçilmesi gerekiyor.