Borsa Yorumu / Anadolu Yatırım

BIST100 Endeksi

BİST100 endeksi geçtiğimiz haftaki işlemlerde 9962-10276 bandında hareket ederek haftayı %0,44 değer kazancı ile 10125 puandan tamamladı. Haftanın son gününde ise hareket bandı 9962-10125 olurken, işlem hacmi 83,2 milyar TL olarak gerçekleşti. Sınai endeksi haftalık %1,70, endeksten negatif ayrışan bankacılık endeksi haftayı %2,75 değer kaybı ile tamamladı. Geçtiğimiz haftaki işlemlerde puan bazlı en çok katkıyı TCELL, AKSA, ASTOR sağlarken, AKBNK, YKBNK, ISCTR endeksi baskılayan tarafta yer aldı. XBANK’ta geçtiğimiz haftanın son işlem gününde 22 günlük AO (14370) yakınlarından başlayan tepki alımları ile yükseliş eğilimi takip edildi. Yeni haftada kısa vadeli direnç olarak izlediğimiz 14625 (5 günlük AO) üzerinde yükselişin ivme kazanması beklenebilir. Bu seviye ve üzerinde tutunmalar ile yukarı yönde 15000 kritik eşiği ve 15300 dirençleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 14370’in altında satışların 14000 desteğine kadar devam etmesi beklenebilir. BİST 100 endeksinde geçtiğimiz hafta son iki aylık yükselen kanal direncinin (10280) iki işlem gününde test edilip aşılamaması ile etkili olan geri çekilmeler izlendi. Haftanın son işlem gününde 10000 psikolojik eşiğinin aşağısından etkili olan tepki alımları hız kazanarak, endekste günün en yüksek seviyesinden kapanış yapıldı. Geçtiğimiz haftanın kapanışının (10081) üzerinde haftalık kapanış alınması, yükseliş eğiliminin devamı için olumlu değerlendirilebilir. Yeni haftada yukarı yönlü hareketlerde kanal direncinin bulunduğu 10280-10300 bölgesi izlenebilir. Bu bölgenin yukarı yönde aşılması halinde yükselişin ivme kazanarak 10415 direncine kadar devam etmesi beklenebilir. Orta vadeli teknik görünümün pozitif seyretmesi için 10415 üzerinde kalıcılık önem arz etmektedir. Olası geri çekilmelerde ise 10100-10000 destek bölgesi takip edilebilir. Bu bölgenin aşağı yönde geçilmesi halinde satış baskısının 9900 ve 9800 desteklerine kadar devam etmesi beklenebilir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD haftalık bazda sıfır çizgisine doğru ve “AL” konumundadır. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI’da yatay yönelim izlenmektedir. Endekste geçtiğimiz haftaki işlemler dolar bazlı 2,85-2,94 cent bandında kapanış 2,89 centten gerçekleşti. Yukarı yönde 2,95 ve kritik bir eşik olarak izlediğimiz 3,00 cent dirençleri takip edilebilir. 3,00 centin üzerinde yükselişin hız kazanması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2,85-2,78 cent destek bölgesi olarak izlenebilir.

Bu hafta Majör Merkez bankalarının kararları takip edilecek…

Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta odak ABD enflasyon verileri üzerindeydi. ABD’de TÜFE, beklentilere paralel gerçekleşerek bu hafta yapılacak Fed toplantısında faiz indirimi beklentilerinde değişime sebep olmazken, beklentilerin üzerinde açıklanan ÜFE verileri ile 2025 yılında toplamda 75 bp indirim beklentileri yerini 50 bp puan indirim beklentilerine bıraktı. Veri akışı ile Geçtiğimiz hafta S&P 500 %0,64, Dow Jones %1,82 değer kaybederken, Nasdaq ise %0,34 kazanç ile haftayı tamamladı. Euro Bölgesi’nde geçtiğimiz hafta ECB, faiz oranında beklentilere paralel olarak 25 baz puanlık indirime gitti. Karar sonrasında ECB yetkilileri tahminlerinde 2024 yılı ortalama enflasyon beklentilerini %2,5’ten %2,4’e 2025 yılı için beklentileri %2,2’den %2,1’e revize etti. Ek olarak, ECB, 2025 büyüme tahminini %1,3’ten %1,1’e çekti. Karar sonrası açıklamalarda bulunan ECB başkanı Lagarde, “Enflasyonla mücadele süreci yolunda ilerliyor. 2025 yılında %2 seviyesinde olacağız” dedi. Fransa’da Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, Fransa’nın yeni başbakanı olarak François Bayrou’yu atadı. Bayrou’nun önümüzdeki günlerde bakanlar listesini sunması bekleniyor, ancak fiili olarak üçe bölünmüş Fransız Parlamentosu’nda, yasa çıkarabilmek için Barnier ile aynı zorluklarla karşılaşması muhtemel. Euro Stoxx 50 endeksi geçtiğimiz haftayı %0,13 değer kazancı ile tamamladı. Yurt içinde geçtiğimiz hafta cari denge verileri gündemin odağındaydı. Ayrıca sanayi üretimi ve işsizlik oranı gibi makro veriler takip edildi. Ekim ayında cari işlemler hesabı 1.880 milyon ABD doları fazla ile 1.300 milyon ABD doları fazla verilmesi beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Sanayi üretimi Ekim 2024’te aylık bazda %0,9, yıllık bazda %3,1 azaldı. Eylülde sanayi üretimi aylık %1,6 artışla yıllık bazda %2,4 azalış göstermişti. İşsizlik oranı ise 0,1 puan artarak %8,8 seviyesinde gerçekleşti. Veriler, sıkı para politikasının etkisinin sürdüğüne işaret ediyor. Bu hafta açıklanacak piyasa katılımcıları anketinde beklentilerin TCMB beklentileriyle de uyumlu olması halinde Aralık ayı faiz indirimi fiyatlamasında artış görülebilir.

Asya borsaları bu sabah çoğunlukla satıcılı yönde bulunuyor. Bu hafta hem Japonya’da, hem de Çin’de faiz oranı kararları takip edilecek. Japonya’da BoJ’un 25 baz puanlık bir faiz artırımı yapması ihtimali konuşulsa da, konu üzerinde fikir birliği bulunmuyor. Çin’de ise PBoC kredi faiz oranını açıklayacak. Güney Kore Ulusal Meclisinde, Devlet Başkanı Yoo’nun aldığı sıkı yönetim kararının anayasayı ihlal ettiği gerekçesiyle azline ilişkin önerge kabul edildi. Siyasi belirsizliğin devamı, Asya borsalarına negatif yönde etki edebilir. Bu hafta küresel piyasalarda, ABD’de Fed’in faiz oranı kararı, Euro Bölgesi’nde final TÜFE verileri, Almanya’da ÜFE, İngiltere’de enflasyon ve işsizlik oranı, Çin’de PBoC kararı ve sanayi üretimi, Japonya’da BoJ faiz oranı kararı, yurt içinde ise piyasa katılımcıları anketi takip edilecek. Bu hafta Fed tarafında bir indirime kesin gözle bakılırken, BoJ’un yapacağı bir faiz artırımı, piyasalarda fiyatlamaları aşağı yönde etkileyebilir. BİST 100 endeksinin haftanın ilk işlem gününe hafif artı yönde başlamasını beklemekteyiz. Cuma günkü işlemleri günün en yükseğinden tamamlayan endekste, yeni haftada 10280-10300 direnç bölgesi takip edilecek. Bu bölgenin üzerinde ise 10415-10500 dirençleri öne çıkmaktadır. Olası geri çekilmelerde 10000 önemli bir destek noktası olarak izlenebilir.