SABAH STRATEJİSİ
ABD’de bir öncekinden biraz daha fazla yeni teşvik paketinin gündeme gelmesiyle risk iştahında bu sabah pozitif bir görüntü var. S&P500 bu sabah vadelilerde %0,3 civarında alıcılı bir seyir izliyor. Asya’da da çoğu borsa artıda. Aşının uygulanmasına yönelik olumlu haber akışıyla da birlikte Gelişmekte Olan Ülke para birimleri de yine bu sabah alıcılı bir görüntü sergiliyorlar. TL ise yatay bir seyir izlerken, dün bir süredir yaptığı bant hareketini yukarı yönde kıran BIST100 endeksi güne %0,3 civarında alıcılı bir görüntüyle başlayabilir ve yakın zirvesinin de seyrettiği 1.352 seviyesini hedefleyebilir. Her ne kadar Sanayi, Holding gibi endekslerde olumlu görüntü korunsa da bankacılık endeksinde zayıflık sürüyor. Dolayısıyla, yarın başlayacak AB liderler zirvesi öncesinde endekste 1.352 direncinin aşılmasını beklemiyoruz.
MAKROEKONOMİ
ABD Hazine Bakanı Mnuchin’den 916 milyar dolarlık yeni koronavirüs destek paketi teklifi, İngiltere’de aşılamanın başlaması gibi aşıya dair olumlu haber akışıyla birlikte bugün borsalarda olumlu bir görüntü mevcut. Kasım ayında Çin’de TÜFE zayıf seyrini sürdürüyor ve yatay görünüm sergileyeceği düşünülürken yıllık -%0,5 gerileyerek 2009 yılından bu yana ilk kez düşüş kaydetti. Üretici fiyatları da yıllık -%1,5 düşüş gösterdi. Enflasyondaki zayıf seyir, ülkenin ithalatındaki zayıf seyirle de uyumlu gözüküyor. İç talebin bir göstergesi olan ülkenin ithalatı kasım ayında yıllık %5,3 artış beklentisine karşılık %4,5 artmıştı. Almanya’da ZEW beklentiler endeksi olumlu aşı gelişmelerinin etkisiyle aralıkta 55 seviyesinde gerçekleşerek beklentileri aştı ve gelecek döneme yönelik olumlu sinyal verdi.
Yurt dışı tarafta bugün veri takvimine bakıldığında,
- ABD tarafında, TSİ 18’de ekim ayına ilişkin JOLTS açılan iş sayısı verisi açıklanacak. Özellikle son dönemde artan yeni koronavirüs vaka sayılarıyla birlikte açılan iş sayısının ekim ayında 6,43 milyon adetten 6,40 milyon adede gerilemesi bekleniyor. Ayrıca, bugün TSİ 18’de Kanada Merkez Bankası’nın, politika faiz oranını %0,25 seviyesinde sabit tutması bekleniyor.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 10’da ekim ayına ilişkin dış ticaret endeksleri yayınlanacak.
Dün Hazine’nin 10 yıllık sabit kuponlu devlet tahvili ihalesi izlendi. (Bu arada 10 yıllık sabit kuponlu devlet tahvili ihalesi 2018 Temmuzundan beri ilk kez bu ay yapılmıştı.) İhalede 1,54 milyar TL, ihale öncesi ise 1,75 milyar TL satılarak toplamda Hazine 3,3 milyar TL borçlanmış oldu. İhalede oluşan bileşik faiz %13,19 olurken, geçen ayki ihalede %12,32 idi. Ayrıca dün Hazine 5 yıl vadeli kira sertifikası ihraç ederek 520 milyon TL borçlandı. Hazine önceki gün de 3,8 milyar TL borçlanmıştı. Böylece bu ayki toplam borçlanması 7,7 milyar TL olurken, bu ayki hedef ise 10 milyar TL iç borçlanma idi.
Dün kasım ayına ilişkin İSO İhracat İklimi Endeksi açıklandı. Haziran sonrası ilk kez daralma bölgesinde gelerek 48,9 gerçekleşti. Kasım ayında Ticaret Bakanlığı öncü verilerine göre ihracatta 1,2 milyar USD aylık azalma görmüştük. Raporda Avrupa Bölgesindeki salgının ihracat talep koşullarına olumsuz yansıdığı vurgulanmakta. Bu arada günlük takip ettiğimiz verilere göre aralık ayındaki resme dair sınırlı yorum yapabiliyoruz, 7 Aralık itibarıyla 3,5 milyar USD ihracat yapılmış ve bu tempoda gidilirse ayı 16-17 milyar USD arasında ihracat ile kapatabiliriz. Bu da ihracat iklimindeki bozulmanın sınırlı kalabileceğini göstermekte.
ŞİRKET HABERLERİ
AG Anadolu Grubu Holding (AGHOL, Nötr): Bağlı ortaklarından Anadolu Restoran İşletmeleri Ltd. Şti.’nin (“McDonald’s”, “Anadolu Restoran”) sermayesinin %100’ünü temsil eden hisselerin Birleşik Holding Limited şirketine (“Alıcı”) satışının yapılması için hisse devir sözleşmesi 30 Ocak 2020 tarihinde imzalanmış ve resmi makamların onayını takiben söz konusu devir işleminin 2020 yılının ilk çeyreği içerisinde tamamlanmasının öngörüldüğü kamuoyu ile paylaşılmıştı.
Alıcı, Sözleşme’nin imzasını müteakip 3 Şubat 2020 tarihinde hisse devri ile ilgili onay almak üzere Rekabet Kurumu’na başvurmuştu. Aradan geçen yaklaşık 7 ay boyunca Rekabet Kurumu’ndan henüz bir onay alınamaması ve Sözleşme süresinin 30 Temmuz 2020 tarihinde sona ermiş olmasından dolayı 20 Ağustos 2020 tarihinde Alıcı ile mevcut Sözleşme’nin süresinin uzatılması ve tadil edilmesine ilişkin ek bir sözleşme imzalanmıştı. Söz konusu süre zarfında, özellikle Nisan ayından itibaren pandemi koşulları nedeniyle restoranların belirli süre kapalı kalmasından ötürü operasyonlar olumsuz etkilenmiş ve dolayısıyla Alıcı’nın talebi doğrultusunda, kapanış günü itibariyle hesaplanacak net finansal borç miktarı uyarınca hisse devir bedeline bir düzeltme yapılması gereği doğmuştur. Taraflar, bu doğrultudaki değişikliği 20 Ağustos 2020 tarihinde imzalanan ek sözleşmeye yansıtmışlardı.
3 Şubat 2020 tarihinde Alıcı tarafından yapılmış olan Rekabet Kurumu başvurusuna uygunluk kararı verildiği Rekabet Kurumu tarafından 8 Aralık 2020 tarihinde Alıcıya bildirilmiştir. Bununla beraber aradan geçen bu sürede bütün dünyada pandemi koşulları ağırlaşmış ve gerek dünyada gerekse Türkiye’de yayılımı engellemek için çok sayıda tedbirin alınması gereği doğmuştur. Bunların arasında yer alan sokağa çıkma yasakları, restoranların sadece paket servis ve gel al servis olarak çalışabilmesi gibi kısıtlamalar doğal olarak Anadolu Restoranın çalışma koşullarını olumsuz olarak etkilemiştir. Alıcı taraf, bahsedilen koşulları göz önünde bulundurarak anlaşmadan doğan haklarını kullanarak kapanış işleminin belirli bir süre ertelenmesini istemiş ve gelişmelere göre karar vereceğini bildirmiştir.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): 119 gün vadeli 300mn TL nominal değerli Vakıfbank finansman bonoları ihraç ve halka arz edilecek olup Vakıfbank Finansman Bonolarının ihraç ve halka arzına ilişkin talep toplama işlemi 14-15-16 Aralık 2020 tarihlerinde gerçekleştirilecektir. Söz konusu bonolara, 300mn TL nominal olan halka arz büyüklüğünden fazla talep gelmesi durumunda toplam halka arz miktarı 450mn TL nominal tutara yükseltilebilecektir.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK), yeni tip koronavirüs (Kovid-19) salgını nedeniyle vatandaşın ve reel sektörün finansman koşullarını kolaylaştırmak amacıyla uygulanan tedbirlere devam edilmesine karar verdi.
Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında BRYAT.E ve TKNSA.E paylarında 09/12/2020 tarihli işlemlerden (seans başından) 23/12/2020 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler; pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir. SPK’nın 30/06/2020 tarihli kararı uyarınca Borsa İstanbul A.Ş. Pay Piyasalarında ikinci bir duyuru yapılıncaya kadar BIST-30 Endeksi dışında kalan paylarda açığa satış işlemleri yasaklanmıştır.
Ayrıca Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında YAPRK.E payları 09/12/2020 tarihli işlemlerden (seans başından) 23/12/2020 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar tek fiyat işlem yöntemi ile işlem görecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler; pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir. Piyasa yapıcılı sürekli işlem yöntemiyle işlem gören paylarda, tedbir nedeniyle tek fiyat işlem yöntemi uygulandığı süre boyunca piyasa yapıcılık faaliyeti yapılmaz.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Kervan Gıda (KRVGD): Şirket, bedelli sermaye artırımı yoluyla halka arz edilen 37,5mn TL nominal değerli 37,5mn adet paydan 337,5mn TL brüt gelir elde ettiğini açıklamıştır. Şirket, fon kullanım raporunda belirtildiği üzere, halka arzdan sağlanan gelirin yaklaşık %23’ü kullanılarak kısa vadeli 8,3mn USD ve 1,2mn EUR tutarında banka kredisi kapaması gerçekleştirdiğini duyurmuştur. Ayrıca yine fon kullanım raporunda belirtildiği üzere halka arzdan sağlanan gelirin Avrupa’da şirket satın alınması için kullanılacak olan yaklaşık %55’lik bölümünü, bir kısmı dövize çevrilerek katılım bankalarındaki katılma hesaplarında değerlendirildiğini ve bu işlemler sonucunda, kamuoyuna açıklanmış olan son finansal tablolarındaki (30.09.2020) döviz açık pozisyonunun kapandığını ve döviz pozisyonunun pozitife döndüğünü ifade etmiştir.
Türk Prysmian Kablo (PRKAB): Türkiye Elektrik İletim A.Ş. (TEİAŞ) tarafından dün yapılan TKABY.54 Referanslı, Yenibosna GIS TM – Veliefendi GIS TM 154 kV, 1600mm² XLPE İzoleli Yeraltı Güç Kablosu Bağlantı Projesi Yapım İşi ihalesi için Şirket tarafından verilen teklifin en düşük birinci teklif olduğu öğrenilmişti. Teknik değerlendirmeler sonucunda söz konusu ihaleyi Şirketin kazandığı ve dün TEİAŞ tarafından sözleşme imzalamaya davet edildiği duyurulmuştur.
FAİZ PİYASALARI
Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %15 seviyesinde yatay seyretti. TCMB toplamda piyasayı 245 milyar TL ile 70 milyar TL’si (%15 faizle) geleneksel repo ihalelerinden ve 175 milyar TL’si (%15 faizle) 1 hafta vadeli repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı. TCMB sadeleşme politikasıyla uyumlu olarak salı günü 39 milyar TL (%15’ten) haftalık repo ihalesi açtı. Sadeleşme politikası ile uyumlu olarak diğer kanallardan fonlama yapılmadı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,92 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,90-%0,94 bandında hareketin ardından, %0,92 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde yükselişler gözlendi. Bu kapsamda, dün günlük bazda kısa vadeli tarafta faizlerde 50 baz puana varan yükselişler görülürken, orta ve uzun vadeli tarafta ise faizlerde 20 baz puana varan yükselişler görüldü.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi