SABAH STRATEJİSİ
ABD endekslerinde dün toparlanma gözlendi ve %1,28 oranında prim yapan Nasdaq öncülüğünde borsa endeksleri günü artıda kapattı. Piyasalardaki algı, daha sıkı merkez bankaları ile ekonomik görünüm ve açıklanmaya devam eden bilançolar arasında gidip geliyor. S&P500 şirketlerinin %60’ı finansallarını açıklarken bunların %77’si beklentilerin üzerinde kar açıklayarak olumlu bir tablo çizdi. Dünkü pozitif havanın bu sabah da sürdüğünü ve ABD vadelilerin %0,4 civarında yükseliş kaydettiğini izliyoruz. Asya’da ise Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %1,5 civarında artıda. Bir önceki gün sert alımlarla karşılaşan ve dün de artıda kapatmayı başaran BIST100 endeksi de güne %0,5 civarında artıda başlayabilir. Endeks, kısa vadeli yakaladığı ivme ve dün açıklanan olumlu İş Bankası ve Şişe Cam finansalları ile geçen hafta gördüğü en yüksek seviye olan 2.035 seviyesini hedefleyebilir.
MAKROEKONOMİ
Türkiye imalat sektörünün ana ihracat pazarlarındaki faaliyet koşullarını ölçen İSO Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi Endeksi, ocak ayında aylık 1,6 puanlık düşüşle 52,3 seviyesine geriledi, bununla birlikte 50 eşik seviyesinin üzerindeki seyrini 12 aydır sürdürerek ihracat pazarlarındaki olumlu koşulların korunduğuna işaret etti.
ABD tarafında, aralık ayına ilişkin dış ticaret dengesi verisi açıklandı. Aralık ayında ihracat aylık bazda %1,5 artarken, ithalat ise %1,6 artış sergiledi. Bu kapsamda aralıkta ABD’nin dış ticaret açığı aylık 79,3 milyar USD’den hafif yükselişle 80,7 milyar USD’ye geldi. 2021 yılının tamamına bakıldığında ise, dış ticaret açığı 2020 yılına göre %27 artışla 859,1 milyar USD’ye yükseldi. 2021 yılı genelinde pandemi dolayısıyla hizmet kalemlerinden, mallara yönelik harcamaların artması tüketim malları ithalatını rekor seviyeye ulaştırdı. Öte yandan, aralıkta ABD’nin Çin’le olan dış ticaret açığı ise aylık 32,3 milyar USD’den 36,2 milyar USD’ye genişledi, 2021 yılının tamamında ise %14,5 artarak 355,3 milyar USD’ye ulaştı.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
Almanya’da TSİ 10’da aralık ayına ilişkin dış ticaret verileri açıklanacak. Özellikle artan Omicron varyantı kaynaklı vakalar, tedarik zinciri sıkıntıları ve uygulanan kısıtlayıcı tedbirlerin etkisiyle Almanya’nın ihracatının aylık %1,2 ve ithalatının ise %2,5 gerilemesi bekleniyor.
Ayrıca TSİ 20’de Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester’in ve TSİ 18.30’da Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michelle Bowman’ın konuşmaları takip edilecek. Bunun yanında, BoE Başekonomisti Huw Pill’in konuşması da sıkılaştırma sürecini sürdüren BoE’nin para politikasına ilişkin verebileceği olası yeni sinyaller açısından izlenecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Agesa Hayat ve Emeklilik (AGESA, Sınırlı Negatif): Şirket’in 4Ç2021’deki net dönem karı (konsolide) 107,9mn TL gerçekleşerek yıllık %56,1 oranında artış göstermiştir. Ortalama piyasa beklentisi 135mn TL kar idi. Şirket’in genel teknik bölüm dengesi yıllık %69 oranında düşüş göstererek 4Ç2021’de 19,8mn TL’ye düşmüştür. Diğer yandan, net yatırım gelirleri aynı dönemler itibarıyla %213,9 oranında artarak 166,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Dördüncü çeyrek kar rakamının ardından Şirket’in 2021’deki net dönem karı 451,8mn TL gerçekleşerek yıllık %53,2 oranında artış göstermiştir.
İş Bankası (ISCTR, Pozitif): İş Bankası’nın 2021 yılının dördüncü çeyreğindeki net dönem karı bir önceki çeyreğine göre %114 oranında artarak 6.419mn TL’ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 4.696mn TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 4.744mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, ticari kar ve iştirak gelirlerinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili olmuştur.
Şişe Cam (SISE, Pozitif): Şişe Cam’ın 4Ç2021’deki ana ortaklık net dönem karı 5.038mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket, bir önceki yılın dördüncü çeyreğinde 745,6mn TL kar açıklamıştı. Piyasanın ortalama kar beklentisi ise 3.640mn TL idi. Şişe Cam’ın satış gelirleri 4Ç2021’de 11.045mn TL gerçekleşerek yıllık %64,6 oranında büyüme kaydederken, brüt kar %71,1 oranında artış kaydetmiş ve 3.748mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 1,2 puan artarak %33,9 olarak gerçekleşmiştir. Faaliyet giderleri %76,9 oranında artarak 1.958mn TL’ye çıkan Şirket’in FAVÖK’ü ise 2.387mn TL (ortalama beklenti 2.163mn TL) gerçekleşerek yıllık %54,4 oranında artış kaydetmiştir. FAVÖK marjı da %21,6 olmuştur. Geçen yılın dördüncü çeyreğinde FAVÖK marjı %23,0 idi. Diğer yandan, Şirket bu çeyrekte 1.761mn TL yatırım faaliyetlerinden net gelir kaydederken, net finansman geliri de kurlardaki artışın katkısıyla 1.694mn TL olmuştur.
Dördüncü çeyrek net karının ardından Şirket’in 2021’deki ana ortaklık net dönem karı 9.133mn TL’ye yükselmiştir. Bir önceki yılda Şirket 2.138mn TL ana ortaklık net dönem karı yazmıştı.
Türkiye Sigorta (TURSG, Nötr): Şirket’in 4Ç2021’deki net dönem karı (konsolide) bir önceki yılın dördüncü çeyreğine göre %43,4 oranında artarak 287,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Ortalama piyasa beklentisi 273mn TL kar idi. Türkiye Sigorta’nın genel teknik bölüm dengesi yıllık %17 oranında artış göstermiş ve 4Ç2021’de 326,6mn TL’ye çıkmıştır. Öte yandan, Şirket’in net yatırım gelirleri bu çeyrekte 82,9mn TL gerçekleşerek yıllık %34,5 oranında düşüş göstermiştir.
Dördüncü çeyrek kar rakamının ardından Türkiye Sigorta’nın 2021’deki net dönem karı 1.086mn TL gerçekleşerek bir önceki yıla göre %6,5 oranında düşüş göstermiştir.
Girişim Elektrik Sanayi (GESAN, Nötr): Şirketin %70 bağlı ortaklığı Europower Enerji, Türkiye Taşkömürü Kurumu Genel Müdürlüğü tarafından gerçekleştirilen ”2222001 – 5000 KVA Transformatör Temini İşi’ ihalesinde en avantajlı fiyat vererek ihalede 1. olmuştur. İhalede teklif edilen toplam bedel yaklaşık 118bin USD’dir. (Güncel USD/TL kuru ile ihale bedeli 1,6mn TL’dir.)
Coca-Cola İçecek (CCOLA, Nötr): Moody’s Investor Services (Moody’s) ile Şirket arasındaki kredi derecelendirme hizmeti sözleşmesi şirketin talebi doğrultusunda feshedilmiştir. Şirketin uluslararası derecelendirme kuruluşları Standard & Poor’s ve Fitch Ratings ile kredi derecelendirme sözleşmeleri bulunmakta olup, bu sözleşmeler devam etmektedir.
SEKTÖR HABERLERİ
Akaryakıt: Benzinin litre fiyatına bugünden geçerli olmak üzere 71 kuruş zam geldi.
Borsa İstanbul: Borsa İstanbul, Endekse Bağlı Devre Kesici Sistemi’nde değişikliğe gitti.
Ayrıca, Borsa İstanbul’da, Pay Piyasası ve Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’ndaki (VİOP) paya ve pay endekslerine dayalı sözleşmelerde uygulanmakta olan Endekse Bağlı Devre Kesici Sistemi’nin (EBDKS) 17.00-18.00 arasında devreye girmesi halinde pay piyasasında işlemlerin kapanış seansı başlangıcına kadar (18.00’e kadar) geçici olarak durdurulmasına karar verildi.
Reeskont Kredisi Düzenlemesi: Reeskont kredisi kullanımında Kur Korumalı Mevduata dönüş yükümlülüğüne dönük düzenlemeyi Bloomberg HT’ye değerlendiren Merkez Bankası kaynakları, uygulamanın tüm ihracatçıları kapsamadığını belirtti. Uygulama, ağırlıklı ithalatçı olup DTH’ı bulunmasına rağmen ihracatı karşılığı reeskont kullanmak isteyen işletmeleri kapsayacak. Kaynak: Bloomberght
Otomotiv: Avrupa Otomobil Üreticileri Birliği (ACEA), 2022 yılı otomobil satış tahminlerine ilişkin açıklama yayımladı. AB ülkelerinde 2021 yılında yeni otomobil satışlarının çip kıtlığı nedeniyle gerilediği anımsatılan açıklamada, çip arzının 2022’de istikrar kazanması ile AB’deki yeni binek araç satışlarının bu yıl yüzde 8 artarak ve 10,5 milyona ulaşacağı öngörüldü. Açıklamada, 2022’deki toplam yeni otomobil satış rakamının Kovid-19 salgını öncesindeki 2019 yılı seviyesinin yüzde 20 altında seyredeceği ifade edildi. Açıklamada, tedarik sorunlarına rağmen AB genelinde satılan yaklaşık her 5 yeni otomobilin 1’inin elektrikli olduğu ifade edildi. Halihazırda, altyapı yayılma hızının elektrikle şarj edilebilen arabalara yönelik tüketici talebinin çok gerisinde kaldığı hatırlatılan açıklamada, 2017 ile 2021 arasında AB’de elektrikli otomobil satışlarının 10 kattan fazla artarken şarj istasyonları sayısının ancak 2,5 kat arttığı belirtildi. AB ülkelerinde salgın öncesindeki 2019 yılında 13 milyon adedi aşan otomobil satışları, 2020’de 9,9 milyona, 2021’de ise 9,7 milyona gerilemişti. Kaynak: Bloomberght
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Arena Bilgisayar (ARENA): %100 hissedarı olduğumuz Paynet Ödeme Hizmetleri hisselerinin tamamen ya da kısmen elden çıkarılmasına ilişkin ortaya çıkabilecek opsiyonların değerlendirilmesine karar vermiştir.
Escort Teknoloji Yatırım (ESCOM): Şirketin Glokom hastalığını ameliyatsız ve ilaçsız şekilde tedavi etmek için çalışmalarını sürdüren dolaylı iştiraki Glaucot Teknoloji, Medical Forge Leipzig tarafından yürütülen Germany for the Medical Forge Accelerator Programından 210bin EUR hibe almaya hak kazanmıştır. Şirket, Almanya’daki klinik çalışmaların başlatılmasını planladıklarını açıklamıştır.
Niğbaş Niğde Beton Sanayi (NIBAS) – Çemaş Döküm Sanayi (CEMAS): Çemaş Döküm Sanayi’nin Kırşehir’deki fabrika tesislerinin bulunduğu arazi üzerinde yaptırmak istediği talaşlı imalat binası, modelhane binası, katoferez binası üst yapı işlerinin toplam 24,1mn TL bedelle Niğbaş Niğde Beton Sanayi tarafından yapılmasına iki şirketin de Yönetim Kurulu tarafından oy birliği ile karar verildiği ve sözleşme imzalandığı açıklanmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14 seviyesinde gerçekleşti. TCMB dün 72 milyar TL’lik (%14’ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise haftalık repo ihaleleri kaynaklı 350 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,92 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,92-%1,97 bandında hareketin ardından %1,95 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde kısa vadeli tarafta yatay seyir görülürken, orta ve uzun vadeli tarafta sınırlı yükselişler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta yatay hareket gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 5 baz puana yaklaşan yükselişler görüldü.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi