SABAH STRATEJİSİ
Teşvik paketinde ilerleme sağlanabileceğine yönelik işaretler ve devam eden aşılanmalarla reflasyon temalı fiyatlama devam ediyor. Bu sabah bazı borsalarda kar realizasyonları görülse de genel olarak artılar daha fazla. Dün MSCI Dünya endeksi %0,9 oranında prim yaparak rekor seviyede günü kapatmıştı. ABD on yıllık tahvil faizi de %1,20’ye çıkarken, Brent petrol yaklaşık bir yıl sonra 60 Dolar’ın üzerinde günü kapattı. Küresel risk algısındaki olumlu görüntünün devam etmesine bağlı olarak BIST100 endeksi güne hafif alıcılı bir görüntüyle başlayıp açılışta 1.550 direncine doğru yükseliş gösterebilir
MAKROEKONOMİ
ABD borsaları ardı ardına yaklaşık bir haftalık yükseliş trendini sürdürürken, bugün Asya borsalarında soluklanma ile birlikte rekor seviyelere yakın karışık bir görünüm mevcut. Genel olarak ABD’de aşılanma süreci, vaka sayılarının hız kesmesi ve mali teşvik paketinin ekonomik büyümeyi destekleyeceği beklentisi risk iştahını bu dönemde pozitif etkiliyor. Büyümede toparlanma beklentisi emtia fiyatlarında ve enflasyon beklentilerindeki yukarı yönlü seyirde belirleyici oluyor.
Dün açıklanan Euro Bölgesi’nde şubat ayına ilişkin Sentix yatırımcı güveni, 1,9 seviyesine yükselmesi beklenirken -0,2 seviyesine gerileyerek negatif bölgeye geçiş yaptı. ECB Başkanı Christine Lagarde, koronavirüs vakalarındaki artış, virüs mutasyonları ve sıkılaştırılan kısıtlayıcı tedbirlerin, Euro Bölgesi’nin ekonomik faaliyetine yönelik önemli aşağı yönlü risk oluşturduğunu belirtti.
- Bugün ABD tarafında, TSİ 18’de aralık ayına ilişkin JOLTS açılan iş sayısı verisi izlenecek. Aralık ayında kısıtlamalarla birlikte istihdam piyasasının baskı altında kaldığını, tarım dışı istihdam ve ADP özel sektör istihdamındaki azalışla görmüştük. Bu yüzden verinin aylık düşüş göstermesi beklenmekte. Ayrıca TSİ 20’de St. Louis Fed Başkanı James Bullard’ın konuşması da izlenecek. Bunun yanında, eski ABD Başkanı Trump’ın azil istemiyle Senato’daki yargılaması bugün başlıyor, büyük olasılıkla aklanması bekleniyor.
- Avrupa tarafında, TSİ 10’da Almanya’da aralık ayına ilişkin dış ticaret dengesi verisi açıklanacak. Almanya’da aralıkta ihracatın aylık bazda -%1 oranında gerilemesi beklenirken, ithalatın ise -%1,1 oranında azalması bekleniyor. Ayrıca TSİ 18’de ECB Başekonomisti Philip Lane’nin konuşması takip edilecek.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 16’da TCMB’nin, yatırımcı, ekonomist ve analistlerle toplantısı gerçekleştirilecek. Toplantılar 2 gün sürecek.
Perşembe günü açıklanacak rezerv rakamlarını önceden tahmin edebiliyoruz. TCMB rezervleri geçen hafta neredeyse yatay seyretti. TCMB Analitik Bilanço verisine göre 5 Şubat haftasında TCMB dış varlıkları yatay seyretti. Bunun neticesinde toplam rezervin 95,5 milyar USD seviyesinde sabit kaldığını tahmin ediyoruz. Bankaların TCMB’de tuttukları döviz mevduatı ise haftalık bazda 0,3 milyar USD azaldı. Toplam rezervdeki değişimden bankaların TCMB’de tuttukları döviz mevduatı çıkardığımızda net rezervdeki değişime yaklaşık ulaşıyoruz. Buna göre net uluslararası rezervin 13,8 milyar USD seviyesinden 14,1 milyar USD seviyesine yükseldiğini öngörmekteyiz.
Bunun yanında, dün ocak ayına ilişkin İŞKUR işgücü piyasası istatistikleri takip edildi. Kayıtlı işsiz sayısı ocakta bir önceki aya göre %1,4 oranında gerileyerek 2,92 milyon kişi seviyesine geriledi ve böylece kayıtlı işsiz sayısı aylık bazda aralıksız düşüşünü beşinci ayına taşıdı.
ŞİRKET HABERLERİ
Avivasa Emeklilik (AVISA, Nötr): Şirket’in 4Ç2020’deki net dönem karı (konsolide) 69,1mn TL gerçekleşerek yıllık %53 oranında artış göstermiştir. Piyasanın dördüncü çeyrek ortalama kar beklentisi 89mn TL idi. Şirket’in genel teknik bölüm dengesi yıllık %128,4 oranında artış göstererek 63,8mn TL’ye yükselerek net karı desteklerken, net yatırım gelirleri %80,7 oranında artarak 53mn TL’ye yükselmiştir. Dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in 2020 yılındaki net dönem karı 294,9mn TL olarak gerçekleşmiş ve yıllık olarak %37,4 oranında artış göstermiştir.
Şirket ayrıca hisse başına toplam 0,8888TL brüt (0,7555 TL net) kar payını iki eşit taksitte (0,444 TL brüt 0,3777TL net) dağıtma kararı almıştır. Birinci taksit kar payı hak kullanım tarihi 29.03.2021 olup ikinci taksit tarihi ise 28.09.2021’dir. Dünkü hisse kapanışına göre toplam kar payı verimi %4,5’tir.
İş Bankası (ISCTR, Sınırlı Pozitif): İş Bankası’nın 2020 yılının dördüncü çeyreğindeki net dönem karı bir önceki çeyreğine göre %24,3 oranında azalarak 1.627mn TL’ye gerilemiş ancak hem bizim beklentimiz olan 1.362mn TL’nin, hem de piyasa beklentisi olan 1.463mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada karşılık giderlerinin beklentimizin altında, net faiz gelirlerinin ise beklentimizin üzerinde gelmesi etkili olmuştur.
Sasa Polyester (SASA, Pozitif): Sasa Polyester’in 4Ç2020’deki net dönem karı 366,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in bir önceki yılın son çeyreğindeki karı 99,9mn TL idi. Şirket’in satış gelirleri 4Ç2020’de 1.953mn TL gerçekleşerek yıllık %141,8 oranında büyüme gösterirken, brüt kar 488,2mn TL ile bir önceki yılın son çeyreğindeki 108mn TL brüt karın oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Brüt ve kar marjı ise sırasıyla %25,0 ve %18,8 olmuştur. Bir önceki yılın son çeyreğinde bu oranlar sırasıyla %13,4 ve %12,4 idi. Diğer yandan, Şirket’in yıllık net finansman gideri 72mn TL düşerek 4Ç2020’de 120,3mn TL’ye gerilemiştir. Dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in 2020 yılı net karı 312,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2019 yılındaki net kar 1.064mn TL idi.
Doğan Holding (DOHOL, Sınırlı Pozitif): Şirket Pay Geri Alım Programı kapsamında 8 Şubat 2021 tarihinde 2.100.000 adet kendi payını Borsa’dan satın almıştır.
Medikal Park (MPARK, Nötr): MLP Sağlık Hizmetleri A.Ş. 2022-2024 yıllarına ait sendikasyon kredilerinin 47,1mn EUR olan anapara ödemelerinin tümünü 8 Şubat 2021 tarihindeki TCMB alış kuru üzerinden TL’ye çevirmiştir. 30 Eylül 2020’de 47mn EUR olarak raporlanan yabancı para cinsinden Net Borç bakiyesi bu işlem neticesinde sıfırlanmıştır.
TAV Havalimanları Holding (TAVHL, Nötr): TAV Havalimanları’nın Ocak ayında hizmet verilen yolcu sayısı 1,2 milyon ile bir önceki yılın aynı dönemine göre %72 oranında gerilemiştir. Yurtiçi havalimanlarında hizmet verilen yolcu sayısı Ocak ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %67 oranında azalırken, yurtdışı havalimanlarında hizmet verilen yolcu sayısındaki daralma ise %82 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): THY, İsrail çıkışlı ve varışlı tüm uluslararası uçuşların geçici olarak durdurulma kararının, 21 Şubat’a kadar uzatıldığını duyurdu.
SEKTÖR HABERLERİ
TÜİK: Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) fiyat istatistiklerinin ardından işgücü piyasasına ilişkin de danışma kurulu oluşturulduğunu açıkladı.
Uluslararası İşlemler: Yabancı yatırımcılar Ocak ayında Borsa İstanbul’da 3,308mn TL’lik (444,1mn USD) net satış gerçekleştirdi.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Orge Enerji (ORGE): Şirketin devam eden işleri arasında yer alan, Başakşehir-Kayaşehir Metro Hattı Uzatması Projesi, Kirazlı-Bakırköy İDO Metro Hattı Uzatması Projesi ve Ataköy-İkitelli Metro Hattı Projelerinin, Scada kapsamındaki elektrik işlerine ilişkin 340bin Euro+KDV tutarındaki teklifin kabul edildiği İşveren Elmak Kontrol Sistemleri San. ve Tic. A.Ş. tarafından Şirkete bildirilmiştir. İşveren ile sözleşme görüşmelerine başlandığı duyurulmuştur. İşin 720 günde bitirilmesi planlanmaktadır.
Jantsa (JANTS): Şirket, 30.04.2019 tarihinde Tevsi Yatırımları içeren teşvik belgesi almıştı. Belge toplamı revizeler ile 95mn TL olup, makina teçhizat yatırımını içermektedir. Teşvik belgesi kapsamında 2020 sonunda 46,7mn TL yatırım yapılmıştır. Yatırımlar modernizasyon, otomasyon, yeni ilave hat (Ana fabrika da zirai, iş makinası, endüstriyel jant imalatı) şeklinde gerçekleşmiştir. Üretim kapasitesi yıllık 1.558.080.adetten 1.876.320.adete çıkmış, %20,42 artmıştır.
Tukaş Gıda (TUKAS): Yatırım politika ve stratejileri çerçevesinde, potansiyel ortaklık görüşmeleri ve çeşitli stratejik seçenekleri değerlendirmek ve bu amaçla gerektiğinde potansiyel alıcılar ile görüşmeler yapmak, bilgi akışı ve koordinasyon sağlamak üzere bir aracı kurumun yetkilendirildiğini açıkladı.
FAİZ PİYASALARI
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,16 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,15-%1,20 bandında hareketin ardından, %1,17 seviyesinden günü kapattı.Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde yükselişler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta faizlerde 10 baz puana yaklaşan yükselişler görülürken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 10 baz puan civarında yükselişler gözlendi.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi