SABAH STRATEJİSİ
Dün 9.882 – 10.011 seviyeleri arasında hareket eden BIST100 endeksi günü 9.891 seviyesinden %0,8 oranında azalışla tamamladı. Böylece yeni yılın en düşük kapanış seviyesini gören endekste 79 hisse günü ekside kapattı. Puan bazlı endeksi en fazla baskılayan hisseler AKBNK, TUPRS ve YKBNK olurken; BIMAS, TOASO ve CCOLA ise endeksteki düşüşü sınırlayan hisseler olarak öne çıktı. Tek pozitif ayrışan sektör ise BIM’in desteğiyle %0,3 yükselen Ticaret Endeksi (XTCRT) oldu. Öte yandan, Bankacılık endeksi (XBANK) %1 oranında gerilerken, Sınai endeksi (XUSIN) de %1,1 düşüş kaydetti. Dünkü geri çekilmeyle birlikte tekrar 200 günlük ortalamasına yaklaşan endekste 9.850 seviyesi önemli. Bu seviyenin üzerinde kalınması durumunda tepki niteliğinde alımlar yaşanabilir. Aksi durumda 9.770 ve 9.690 sıralı destekler gündeme gelebilir. BIST100’ün güne ise yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Yurtdışına bakıldığında, dün yayımlanan Fed’in aralık ayına ait toplantı tutanaklarına göre, çoğu üye enflasyonda yukarı yönlü risklerin arttığı görüşünde. Bazı üyelerin enflasyonist riskler nedeniyle faizlerin sabit bırakılmasından yana olduğu da gözlendi. Tutanakların ardından ABD borsalarında belirgin bir hareket görülmezken, 10 yıllık tahvil faizi %4,70 civarında dalgalandı. Bu sabaha bakıldığında, ABD vadelileri ve Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi kısmi düşüş sergiliyor. ABD on yıllık tahvil faizi ise hafif gerilerken, Dolar yatay. Bugün ABD hisse piyasaları kapalı. Veri tarafında, Euro Bölgesi’nde kasım ayına ilişkin sanayi üretim rakamları ve perakende satışlar verisi izlenecek. Diğer yandan, Fed yetkililerin konuşmaları da ajandada yer alıyor. Yurtiçinde ise TCMB haftalık DTH, rezerv ve sermaye hareketleri istatistiklerini, BDDK da haftalık bankacılık sektörü verilerini yayımlayacak.
MAKROEKONOMİ
ABD’de istihdam piyasası verilerinden, aralık ayına ilişkin ADP özel sektör istihdam artışı, aylık bazda 146 bin kişi seviyesinden 122 bin kişi seviyesine yavaşlayarak son dört ayın en düşük seviyesinde kaydedildi, beklentiler ise özel sektör istihdam artışının kasımda 140 bin kişi seviyesine yavaşlaması yönündeydi, ayrıca aralık ayı verisi sektörler arasında karışık bir görünüm sergilendiğine işaret etti.
ABD’de istihdam piyasası verilerinden, 4 Ocak haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, 211 bin kişi seviyesinden 201 bin kişi seviyesine gerileyerek beklentilerin (215 bin) altında kaydedildi ve şubat ayından bu yana en düşük seviyede gerçekleşti. Böylece iş gücü piyasasında dayanıklılığın ve sıkılığın kısmen arttığına işaret etti.
Avrupa tarafında, Almanya’da üretimin seyrine ilişkin olarak kasım ayına ilişkin fabrika siparişleri verisi takip edildi. Almanya’da fabrika siparişleri aylık bazda ekim ayında %1,5 oranında düşüşün ardından kasımda %5,4 oranında gerileyerek beklentilerin (%0,2 düşüş) belirgin şekilde üzerinde düşüş kaydetti, söz konusu aylık düşüş, ağustos ayından bu yana en sert düşüş oldu. Fabrika siparişleri yıllık bazda ise ekimde %5,7 oranında artış kaydetmesinin ardından, kasım ayında %1,7 oranında düşüş kaydetti.
Euro Bölgesi’nde aralık ayına ilişkin tüketici güveni nihai verisi, öncü veriyle uyumlu olarak -14,5 seviyesinde gerçekleşmekle birlikte nisan ayından bu yana en düşük seviyede kaydedildi, bunun yanında negatif bölgedeki zayıf seyri devam etti. Tüketici güveninin zayıf seyrini sürdürmesinde, tüketicilerin kendi ülkelerindeki genel ekonomik durum ve büyük satın alımlar yapma planları konusunda belirgin şekilde kötümser olmaları belirleyici oldu.
Euro Bölgesi’nde kasım ayı ÜFE verileri takip edildi. Bölgede ÜFE, aylık bazda ekim ayında %0,4 oranında artışın ardından kasım ayında %1,6 oranında artış kaydederek Eylül 2022’den bu yana en yüksek seviyede geçekleşti ve beklentilerin (%1,5 artış) hafif üzerinde kaydedildi, yıllık bazda ise düşüş hızı %3,3’ten %1,2 seviyesine yavaşladı ve böylece Nisan 2023’ten bu yana düşüş trendini sürdürdü.
Yurt içinde ise, Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından aralık ayı Hazine nakit dengesi verisi yayımlandı. Hazine nakit dengesi, aralık ayında 323,9 milyar TL açık verdi, kasım ayında ise 62,2 milyar TL açık vermişti. 12 aylık kümülatif bazda nakit açığı ise 2023 yılındaki 625,8 milyar TL’den 2024 yılında 2.093 milyar TL’ye, GSYH’a oranı ise %2,36’dan %5,34’e yükseldi. Alt detaylara bakıldığında gelirlerde aralık ayında aylık %5,3 oranında azalış kaydedilirken, giderlerde ise faiz giderlerindeki aylık %47,1 oranındaki düşüşe karşın, faiz dışı giderlerdeki aylık %32,1 oranındaki yükselişin etkisiyle %21,7 oranında artış gerçekleşti.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
Avrupa tarafında, Almanya’da üretimin seyrine ilişkin olarak kasım ayına ilişkin sanayi üretimi verisi TSİ 10’da takip edilecek. Almanya’da sanayi üretimi aylık bazda eylül ayında %2 oranında düşüşün ardından, ekim ayında %1 oranında azalış kaydederek zayıflamayı sürdürmüştü. Yıllık bazda ise sanayi üretiminin daralma hızı %4,3’ten %4,5 seviyesine gelmişti. Kasımda ise aylık bazda sanayi üretiminin %0,5 oranında artışla kısmi toparlanması bekleniyor.
Almanya’da kasım ayı dış ticaret dengesi verisi TSİ 10’da izlenecek. Almanya’da aylık bazda ihracat eylül ayında %1,8 oranında düşüşün ardından, ekim ayında %2,8 oranında düşüş kaydetmişti, bunun yanında söz konusu düşüş beklentilerin (%2,6 düşüş) üzerinde gerçekleşmişti ve böylece son üç yılın en düşük seviyesine gerileyerek yurt dışı talepte zayıflamaya işaret etmişti. Aylık bazda ithalat ise eylül ayında %2 oranında yükselişin ardından, ekim ayında %0,1 oranında sınırlı düşüşle iç talepte kısmi yavaşlamaya işaret etmişti. Bu kapsamda, aylık bazda dış ticaret fazlası ise ihracat azalışının, ithalat azalışından daha fazla olması nedeniyle eylül ayındaki 16,9 milyar Euro seviyesinden, ekim ayında 13,4 milyar Euro seviyesine gerilemişti.
Euro Bölgesi’nde iç talebin seyrine ilişkin sinyal verecek olan kasım ayına ilişkin perakende satışlar verisi TSİ 13’te izlenecek. Bölgede perakende satışlar, aylık bazda eylülde %0,5 oranında artışın ardından, ekim ayında %0,5 oranında düşüş kaydetmişti. Yıllık bazda ise perakende satışların ekim ayında artış hızı %3’ten %1,9 seviyesine gerilemişti. Perakende satışların aylık bazda kasımda %0,3 oranında artışla kısmi toparlanma sergilemesi bekleniyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Aselsan (ASELS, Nötr): Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Başkanı Haluk Görgün, Aselsan’ın yerli ve milli teknolojisi ANTIDOT 2-U/S Elektronik Destek Podu’nun, Baykar’ın TB2 platformunda başarıyla test edildiğini bildirmiştir. (Kaynak: AA)
TAV Havalimanları Holding (TAVHL, Sınırlı Pozitif): TAV Havalimanları’nın aralık ayında hizmet verilen yolcu sayısı 2023 yılının aynı ayına göre %10 oranda artış göstererek 6,2mn olarak gerçekleşmiştir. (Bu rakam 2023 Aralık için 5,6mn idi) Aralık ayı yolcu sayıları ile birlikte TAV Havalimanları’nın 2024 yılında toplam hizmet verilen yolcu sayısı, yıllık %11 oranında artarak 106,5mn’a ulaşmıştır. (2023: 95,5 mn).
Turkcell (TCELL, Nötr): Turkcell Genel Müdürü Ali Taha Koç, Türkiye’de uygun maliyetli 5G uyumlu telefon üretimi için ortak proje görüşmelerine başladıklarını açıkladı. Koç, şu an 5G uyumlu telefon oranının %15 olduğunu belirtti. (Kaynak: CNBC-e)
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Aralık 2023’te 6,1mn olan taşınan yolcu sayısı 2024 yılının aynı döneminde %5,3 artarak 6,4mn’a çıkan THY’nin dış hat doluluk oranı %81, iç hat doluluk oranı ise %77,7 olarak gerçekleşmiştir. Toplam arz edilen koltuk kilometre (AKK), bu yılın aralık ayında geçen senenin aynı dönemine göre 19,8 milyardan %7,7 artışla 21,3 milyara ulaşmıştır. Taşınan kargo ve posta hacmi Aralık 2023’te 160 bin tonken, 2024 yılının aynı döneminde %3,7 artışla 165,9 bin ton olarak gerçekleşmiştir. Ocak-Aralık döneminde ise taşınan yolcu sayısı %2,1 artmış ve 85,2mn olmuştur. Yolcu doluluk oranı 2023 Ocak-Aralık dönemine göre 0,4 puan düşüşle %82,2 olarak gerçekleşmiştir. AKK, 2023 Ocak-Aralık döneminde 234,9 milyar iken, 2024 yılının aynı döneminde %8,2 artışla 254,1 milyar olarak gerçekleşmiştir. Toplam taşınan kargo ve posta hacmi 2024’ün ilk 12 ayında yıllık %20,6 artışla 2mn ton olarak kaydedilmiştir. THY’nin filosundaki uçak sayısı ise 2024 Aralık itibarıyla 492’dir.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında SKYMD.E payları 09/01/2025 tarihli işlemlerden (seans başından) 07/02/2025 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
Sermaye Piyasası Kurulu: SPK tarafından hazırlanan Sermaye Piyasasında Faaliyette Bulunanlar için Lisanslama ve Sicil Tutmaya İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ’de Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ, Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girdi. “Lisansa tabi personel” tanımına halka açık ortaklıklara ve sermaye piyasası kurumlarına dışarıdan hizmet sağlayan kurum ve kuruluşlarda çalışanların da ilgili lisanslara sahip olmaları gerektiği ilave edildi. Aynı konudaki sınavlar arasında en az 60 gün olan süre 30 güne indirildi. Tebliğde kâğıt ortamında yapılan sınavlara ilişkin hususların yer aldığı düzenlemeler yürürlükten kaldırılıp gerekli düzeltmeler yapıldı. Sınav Kurulu ile ilgili yapılan değişiklikle birlikte Sınav Kurulu üye sayısı 7 üyeye çıkarılırken, üyelerin 5 tanesinin Kurulda geçen çalışma süreleri en az 8 yıl olan meslek personeli arasından seçileceği eklendi. (Kaynak: BloombergHT)
Sosyal Güvenlik: SGK tarafından yapılan açıklamada, yemek kartı/çeki/kuponu sadece yemek bedeli ödemelerinde kullanıldığında, yüklenen tutarın prime esas kazanca dahil edilmeyeceği, yemek kartının market alışverişlerinde kullanılması durumunda 158 TL’lik tutara kadar prime tabi tutulmayacağı, bu tutarı aşan kısmın prime esas kazanca tabi olacağı belirtildi. (Kaynak: Dünya)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Aydem Enerji (AYDEM): Şirket’in CEO’su Serdar Marangoz, yenilenebilir enerjideki kurulu güç kapasitesini artırmayı planladıklarını ve Suriye’yi yakından takip ettiklerini açıkladı. 2025 yılının ilk çeyreğinde devreye alınması planlanan 36 MW’lık Uşak RES kapasite artış projesiyle, Şirket’in mevcut 1.180 MW’lık kurulu gücünün 1.216 MW seviyesine ulaşacağını, 2027 yılı sonunda ise toplam 1.838 MW’lık kurulu güç ve 500 MWh’lik depolama kapasitesine ulaşmayı hedeflediklerini belirtti. Diğer taraftan piyasa koşullarının uygun olması durumunda bu yıl Gdz Elektrik ile Adm Enerji için halka arz hazırlığı yaptıklarını söyledi. İki dağıtım şirketinin toplam büyüklüğünün, sektörün %12,3’üne tekabül ettiğini açıkladı. (Kaynak: ekonomim.com)
Ahlatcı Doğalgaz (AHGAZ): Şirketin %70, Enerya Enerjinin (ENERY) ise %29 oranında iştirak ettiği AHL Ahlatcı Finansal Yönetim’in bağlı ortaklığı Dünya Katılım Bankası, Hadımköy/İstanbul’da yeni bir şube açarak toplam şube sayısını 17’ye çıkarmıştır. Bankanın toplam çalışan sayısı 450 olarak bildirilmiştir.
DCT Trading (DCTTR): Şirket, TRK Teknoloji’den ilave %2 hisse alarak ortaklık payını %4’e yükseltmiştir.
Ebebek Mağazacılık (EBEBK): Aralık 2024’te Türkiye’de ebebek mağazaları ve e-ticaret kanalından satılan toplam ürün adedi 7,5mn olarak gerçekleşmişken, bu sayı Aralık 2023’te 7mn’dir. Aralık 2024’te sona eren 12 aylık dönemde Türkiye’de ebebek mağazaları ve e-ticaret kanalından satılan toplam ürün adedi 90,6mn olarak gerçekleşmişken, bu sayı 2023’ün aynı döneminde 81,6mn idi.
Hun Enerji (HUNER): Şirket’in portföyünde yer alan toplam 26,10 kWp kurulu güce sahip Hidroelektrik Enerji Santrallerinde, hedeflenen üretim değerinin %35,16 üzerinde enerji üretimi ile toplamda 52,7mn Kw/h enerji üretilmiştir.
Diğer yandan Şirket’in portföyünde yer alan toplam 10,5 kWp kurulu güce sahip Biyokütle Enerji Santrallerinde üretim geliri 8,2mn USD olarak gerçekleşmiştir.
Kervan Gıda (KRVGD): Polonya’daki bağlı ortaklık ZPC Otmuchow’un, karlılığı düşük ürünleri tasfiye etme planı çerçevesinde Brzeg bölgesindeki arsa ve çikolata kaplamalı şeker ile sert şeker üretim hatlarının satışı için yaklaşık 4,5mn USD bedelle anlaşma imzalanmış ve ödeme alınmıştır. Satış sonrası Polonya’daki yıllık üretim kapasitesi 35.930 tondan 29.730 tona, konsolide kapasite ise 131.410 tondan 125.210 tona düşecektir.
Nuh Çimento (NUHCM): Şirket’in hisselerinin %100’üne sahip olduğu bağlı ortaklığı Nuh Gayrimenkul İnşaat A.Ş’nin tüm aktif ve pasifleriyle bir bütün olarak devralınması suretiyle birleşilmesine yönelik karar alınmıştır.
Ral Yatırım Holding (RALYH): Bağlı ortaklık Ral Yapı Mühendislik’in %51 ortağı olduğu MÇ Müteahhitlik ile Mustafa Ekşi İnşaat tarafından oluşturulan iş ortaklığı, TOKİ’nin Malatya Doğanşehir’de gerçekleştireceği 907 konut, 400 ticaret, 5 fırın ve 18 ofis inşaatları ile altyapı ve çevre düzenlemesi ihalesine 3.589mn TL teklif vermiştir. Yapılan sıralamada teklif 1. en düşük teklif olarak belirlenmiş ve ihale iş ortaklığında kalmıştır. Tekliflerin değerlendirme süreci devam etmektedir.
Sur Tatil Evleri GYO (SURGY): Antalya Kepez’deki Sur Tatil Evleri Projesi kapsamında, 2024 yılında toplam 2.606 adet devremülk satış sözleşmesi imzalanmış ve KDV hariç 1.214mn TL ciro elde edilmiştir. Birim başına ortalama satış fiyatı son üç ayda (Ekim-Aralık 2024) KDV hariç 459.886 TL olarak gerçekleşmiştir. Projenin başlangıcından itibaren toplam 8.388 adet devremülk satılmış olup, kalan 58.860 adet devremülkün satış ve pazarlama faaliyetleri sürmektedir.
VBT Yazılım (VBTYZ): Şirket, Türkiye’de yerleşik üretim sektöründe faaliyet gösteren bir müşterisi ile “Üretim ve Entegrasyon Yazılımları Geliştirilmesi” temini konusunda sözleşme imzalamıştır. Sözleşme süresi 30 ay olup toplam bedeli 1,2mn USD’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi
