SABAH STRATEJİSİ
Dün ABD’de son çeyrek revize tarım dışı verimlilik beklentilerin üzerinde gelirken, veri sonrası Fed’in faizleri artırma sürecinin miktarı ve zamanlaması konusunda tartışmalar hız kazandı. Amerikan tahvillerinin getirileri de düşüş eğilimindeydi. Amerikan endeksleri %0-%-0,5 arasında yatay kapattılar. Avrupa’da ise piyasalar ekside seyretti. Euro Stoxx 50 endeksi %0,5 düşüş kaydetti. Yurtiçi tarafta ise BİST-100 endeksi 4.773-5.015 seviyeleri arasında işlem gördü. Gün sonu 4.827’den gerçekleşirken günlük değişim %-3,5 olarak hesaplandı. Yaklaşık son 2,5 ayın en sert günlük düşüşü kaydedilirken, işlem hacmi de 111,5 milyar TL’yi gösterdi. BİST-100’deki 90 hissenin ekside kapattığı endekste SASA, EREGL ve TUPRS düşüşe en çok etki eden hisseler olarak ön plandaydı. Bugüne bakıldığında hem ABD hem de Avrupa vadelileri hafif ekside seyrediyor. Asya’da ise Japonya hariç yatay bir görüntü var. Yurtiçinde hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz. Bugün ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek. Ek olarak, ECB Başkanı Lagarde’ın TSİ 15:00’de konuşma yapması bekleniyor.
MAKROEKONOMİ
Euro Bölgesi ekonomisinin yılın üçüncü çeyreğine ilişkin nihai büyüme verisi açıklandı. Bölge ekonomisi çeyreklik bazda birinci çeyrekte %0,6 ve ikinci çeyrekte %0,8 oranında büyüme kaydetmesinin ardından, üçüncü çeyrekte büyüme hızı, özellikle hanehalkı harcamaları ve yatırımların etkisiyle %0,2’den %0,3 seviyesine hafif yukarı yönlü revize edildi. Yıllık bazda büyüme hızı ise ikinci çeyrekte %4,1’den %4,2 seviyesine ve üçüncü çeyrekte ise %2,1’den %2,3 seviyesine hafif yukarı yönlü revize edildi.
Yurt içinde ise, turizm gelirlerindeki performansa dair fikir veren kasım ayı DHMİ uçuş istatistikleri yayınlandı. Kasım ayı DHMİ verilerine göre, dış hat yolcu sayısı aylık %35,1 geriledi, yıllık bazda artış hızı ise %27,9’dan %42,9 seviyesine yükseldi. Kasım ayında iç hat yolcu sayısı ise aylık %6,2 gerilerken, yıllık bazda dört aylık düşüşün ardından %0,1 oranında sınırlı artışla düşüşünü sonlandırdı.
- Pandemi öncesi dönem ve turizm gelirlerinin iyi seyrettiği bir dönem olması açısından 2019 yılı ile karşılaştırmak daha anlamlı sonuçlar vermekte. Bu doğrultuda bilet fiyatları gibi unsurlarla iç hat yolcu sayısının Kasım 2019’a göre %20 aşağıda olduğu görülüyor. Bununla birlikte dış hat yolcu sayısı %5 yukarıda ve tarihsel olarak en iyi kasım ayına işaret etmekte. 2021 yılı ile karşılaştırdığımız da dış hat yolcu sayısı yıllık %43 artışla ekim ayına göre hızlanmış durumda. Benzer şekilde iç hat yolcu sayısı da temmuz-ekim arasındaki ardı ardına yıllık düşüşün ardından kasımda yıllık bazda hafif artıya geçmiş durumda. Dolayısıyla turizm gelirlerinde geçen yıl aynı döneme göre daha iyi bir görünüm sürmekte.
Ayrıca Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından kasım ayına ilişkin Hazine nakit dengesi verileri yayınlandı. Kasım ayına ilişkin Hazine nakit dengesi, 99,6 milyar TL belirgin fazla verdi, ekim ayında ise 72,4 milyar TL açık vermişti. Kasım ayında 12 aylık kümülatif nakit açığı 222,4 milyar TL’den 153 milyar TL’ye, GSYH’a oranı ise %1,8’den %1,2’ye geriledi (GSYH verisi olarak 3. çeyrek kümülatif verisi kullanıldı). Faiz dışı denge ise kasım ayında 121,3 milyar TL belirgin fazla verirken, kümülatif faiz dışı fazla 40,8 milyar TL’den 118,7 milyar TL’ye yükseldi. Alt detaylara bakıldığında gelirlerde aylık %47,2 oranında artış gözlenirken, giderler ise faiz giderlerindeki sert düşüşün (%63,3 düşüş) yanında, faiz dışı giderlerde ise %8,8 düşüşün etkisiyle aylık %19,1 düşüş kaydetti. Gelirlerdeki söz konusu güçlü artışın bir kısmının da kasım aylarının kurumlar vergisi dönemi olmasından kaynaklandığı söylenebilir. Bunun yanında, faiz dışı giderler hız kesse de yüksek seviyelerini sürdürürken, faiz giderleri de aylık bazda belirgin düşüşle bu yılın aylık ortalama seviyelerine yakınsamakta.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, istihdam piyasası verilerinden, 3 Aralık haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi TSİ 16.30’da takip edilecek. Son açıklanan haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, 241 bin kişi seviyesinden 225 bin kişi seviyesine gerileyerek düşük seviyelerdeki seyrini sürdürmüştü, özellikle küresel ekonomik görünüme yönelik karamsar beklentilerle birçok firmanın, maliyetlerini düşürmeye yönelik adımlar atmaya yöneldikleri gözlenmekte. Bu kapsamda, ABD’de son haftalarda bazı büyük teknoloji, sanayi ve finans sektörü firmalarının işten çıkarmalara gitmesinin, yeni işsizlik maaşı başvurularının sınırlı dalgalı seyretmesine neden olduğu görülmekte. 3 Aralık haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvurularının ise 230 bin kişi seviyesine hafif yükselmesi bekleniyor.
Ayrıca TSİ 15’te ECB Başkanı Lagarde’ın ve TSİ 19’da ECB Yönetim Konseyi Üyesi Villeroy’un konuşmaları, Banka’nın para politikasına ilişkin olası yeni sinyaller bakımından yakından takip edilecek.
Diğer yandan, TCMB tarafından haftalık DTH, rezerv ve sermaye hareketleri istatistikleri yayınlanacak.
- Yurt içi yerleşiklerin dolarizasyon hareketine BDDK’nın yayınladığı günlük verilerden de bakıyoruz. 2 Aralık haftasında toplam DTH miktarı 0,49 milyar USD (bireysel 1,04 milyar USD düşüş ve kurumsal 0,56 milyar USD artış) azaldı. Toplam YP mevduatın toplam mevduat içerisindeki oranı %50,2’den %50’ye geriledi. TL kredilerde haftalık %1,28 artış, YP kredilerde %0,05 düşüş, toplam kredilerde ise kur etkisinden arındırılmış bazda baktığımızda %0,82 artış görmekteyiz.
- TCMB Analitik Bilanço verilerine göre, 2 Aralık haftasında toplam ve net rezervin arttığını hesaplamaktayız. İlgili haftada toplam rezervin 1,9 milyar USD artışla 124,5 milyar USD seviyesine yükseldiğini, net uluslararası rezervin ise 3,2 milyar USD artışla 22,7 milyar USD’ye geldiğini öngörmekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Kardemir (KRDMA, KRDMB, KRDMD, Nötr): Şirketin bağlı ortaklıkları Kardökmak Kardemir Döküm Makine Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin şirketin sermayesi içinde yer alan 31,999mn TL nominal değere sahip A grubu payları ile; Karçel Kardemir Çelik Yapı İmalat Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin şirket sermayesi içinde yer alan 18,294mn TL nominal değere sahip A Grubu paylarının, 05 Aralık 2022 tarihindeki borsa kapanış fiyatı olan pay başına 13.05 TL bedel üzerinden Türkiye Varlık Fonu’na borsa dışında satışına yönelik işlemler tamamlanmıştır.
Migros (MGROS, Nötr): Şirketin, 39 adet Migros ve 12 adet Migros Jet formatında toplam 51 satış mağazası Kasım ayı içerisinde ekte belirtilen tarihlerde hizmete açılmıştır. 30 Kasım 2022 itibariyle Şirketin yurtiçinde toplam mağaza sayısı 2.840’tır.
Özak GYO (OZKGY, Nötr): Şirket ile Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (EKGYO, Nötr) arasında İstanbul Küçükçekmece Bizim Mahalle 2. Etap 1. Kısım Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İş’ine ilişkin sözleşme taraflarca 07.12.2022 tarihinde imzalanmıştır.
Sabancı Holding (SAHOL, Nötr): Pay geri alım işlemleri kapsamında; Şirket tarafından 07.12.2022 tarihinde Borsa İstanbul’da pay başına 39,02 TL – 39,64 TL (ağırlıklı ortalama 39,42 TL) fiyat aralığından toplam 1mn TL nominal değerli SAHOL payları geri alınmıştır. Bu işlemlerle birlikte, 07.12.2022 tarihi itibarıyla geri alınan payların toplam nominal değeri 75,9mn TL olup, bu payların sermayeye oranı %3,7183’e ulaşmıştır.
Türkiye Sigorta (TURSG, Nötr): Şirket tarafından 07.12.2022 tarihinde Borsa İstanbul’da pay başına 12,48 TL – 12,59 TL (ağırlıklı ortalama 12,55 TL) fiyat aralığından toplam 1,88mn TL nominal değerli TURSG payları geri alınmıştır. Toplam geri alınan payların sermayeye oranı %0,780’e ulaşmıştır.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Nötr): Alternatif ödeme çözümlerinden olan ‘Şimdi al sonra öde’yi 400bin noktada açıklarını belirten Yapı Kredi Bankası Perakende Bankacılık GMY’si Serkan Ülgen, “Tüketici kredilerimizin adetsel bazda %10’u ‘şimdi al sonra öde’ye kaydı” dedi. (Kaynak: BloombergHT)
SEKTÖR HABERLERİ
Akaryakıt: Bugünden geçerli olmak üzere benzine 2,13 TL, motorin grubuna ise 1,88 TL indirim gelecek.
Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında CEOEM.E, HATEK.E, IHGZT.E, NIBAS.E, OZSUB.E ve YGYO.E payları 08/12/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 06/01/2023 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
Öte yandan, VBTS kapsamında SNPAM.E payları 08/12/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 06/01/2023 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar emir paketi tedbiri ile işlem görecektir. Emir paketi tedbiri, “piyasa emri ve piyasadan limite emir girişinin kısıtlanması”, “emir iptalinin, emir miktar azaltımı ile emir fiyat kötüleştirmesinin yasaklanması” ve “emir toplama bilgi yayınının kısıtlanması” uygulamalarını kapsamaktadır. İlgili payda halihazırda uygulanmakta olan ve VBTS kapsamında önceki aşamalarda tanımlanan tedbirler de (açığa satış ve kredili işlem yasağı ile brüt takas tedbirleri) emir paketi tedbirlerinin uygulandığı süre boyunca devam edecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler, payın işlem gördüğü pazarın/platformun işlem kuralları, pazar değişimi veya diğer nedenlerle uygulanan işlem esaslarından ayrı olarak değerlendirilir. Buna göre VBTS tedbirleri diğer düzenlemeler veya kararlarla uygulamaya alınan işlem esaslarının geçerlilik süresinden ayrı olarak tedbir süresinin sonuna kadar uygulanmaya devam eder.
Halka Arz: Türkiye merkezli hava kargo şirketi MNG Havayolları (MNG Airlines) Goldaen Falcon Acquisition Corp ile birleşme yoluyla New York Borsası’na kote olacak. Birleşmede MNG Airlines’ın değeri 676mn USD olarak belirlendi. Birleşme sürecinin 2023 yılının ilk yarısında tamamlanması bekleniyor. 1996 yılında kurulan MNG Airlines, 41 ülkede hizmet sağlıyor. (Kaynak: Foreks)
Perakende: Aralarında zincir marketlerin de bulunduğu hızlı tüketim malları sektöründe faaliyet gösteren bazı firmalar, rekabete aykırı hareket edip etmediklerinin tespiti için açılan soruşturmada savunma verdi. ŞOK Marketler Ticaret AŞ Temsilcisi Meryem Kübra Şıvgın, ŞOK’un herhangi bir kartele taraf olmadığını, kartel iddiasının hukuka aykırı ve haksız olduğunu söyledi. Dosyada yer alan delillerin kartel olduğu anlamına gelmediğini ve yazışmaların pazarlık amaçlı olduğunu dile getiren Şıvgın, kartel isnadından vazgeçilerek, ihlal olmadığı yönünde kanaat getirilmesini ve şirkete ceza verilmemesini talep etti. (Kaynak: Ekonomim)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
İmaş Makina (IMASM): Şirket tarafından, enerji depolama çözümleri geliştirmek, üretim ve satış faaliyetlerinde bulunmak üzere Norm Yeşil Enerji A.Ş. unvanlı şirket kurulmasına, kurulacak şirket sermayesinin 50mn TL olarak belirlenmesine ve kurulacak şirkete 40mn TL (%80 oranında) iştirak edilmesine ve kurulacak Norm Yeşil Enerji A.Ş.’nin %20’sine iştirak eden Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. ile “Girişim Sermayesi Yatırım Sözleşmesi” imzalanmasına karar verildiği açıklanmıştır.
Norm Yeşil Enerji A.Ş. bünyesinde inşa edilecek olan batarya (enerji depolama sistemi) üretimi tesislerinde, yıllık 1 GWh’lık enerji depolama sistemi üretilmesinin planlandığı ve üretim projeksiyonuna göre tesis için toplamda 10mn USD yatırım yapılması öngörüldüğü açıklanmıştır.
Say Yenilenebilir Enerji (SAYAS): Şirket tarafından Enercon Taiwan üzerinden Çin Halk Cumhuriyeti’nde yerleşik Chengxi Shipyard, Co. Ltd. ticaret ünvanlı müşterisine verilen yen teklifin 679bin EUR bedelle onaylandığı, teslimlerin 2023 yılının ilk çeyreğinde tamamlanmasının hedeflendiği açıklanmıştır.
Ayrıca Şirket’in onaylı tedarikçisi olduğu GRI Renewables ticaret ünvanlı müşterisinden toplam 598bin EUR tutarında sipariş alındığını ve teklife konu teslimlerin 2023 yılının ilk çeyreği içerisinde tamamlanacağı açıklanmıştır.
Sun Tekstil (SUNTK): Şirket, yapay zeka kullanarak desen tasarımı yapmaya imkan sağlayan bir teknoloji şirketi olan Myth Yapay Zeka ve Tekstil A.Ş. kuluçka girişimine yatırım yapma amacı ile söz konusu şirketle ön protokol imzalamıştır. Ön protokol ile belirlenen yatırım tutarı 350bin TL olup, taraflar 30.12.2022 tarihine kadar Hissedarlar Sözleşmesi imzalanacağını, yatırım ve hisse devirleri ile ilgili yasal yükümlülüklerin yerine getirileceğini taahhüt etmişlerdir. Hissedarlar Sözleşmesi ile ilgili detayların imzalandığında paylaşılacağı açıklanmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %9 seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 75 milyar TL’lik (%9’dan, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 247 milyar TL oldu.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 110 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 50 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi