SABAH STRATEJİSİ
Dün pozitif bir görüntüyle günü kapatan ABD borsaları bu sabah vadelilerde %1’in üzerinde alıcılı. Asya borsalarında da olumlu bir görüntü var. Dolar endeksinin ise (DXY) tekrar 100 seviyesinin altına gerilediği ortamda Gelişmekte Olan Ülke para birimleri pozitif bölgede seyrediyorlar. Yurt içinde ise BDDK kararları yakından izlenirken, Dolar /TL dün 7,07’lere kadar geriledi. Bu sabah ise kurda 7,10 civarında sakin bir seyir gözleniyor. Bu fiyatlamalar kapsamında, BIST100 endeksinin güne %1’e yakın alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Gün içerisinde ise endeks yurtdışı piyasalara paralel hareket ederek alıcılı bir görüntü sergileyebilir. Olası yükselişlerde hedef olarak 100,7bin izlenebilir.
MAKROEKONOMİ
Salgına karşı alınan önlemlerin kademeli olarak gevşetilmeye devam edilmesinin oluşturduğu iyimserlik dün küresel risk iştahını desteklerken, bugün de Asya borsalarında ve ABD vadelilerinde alıcılı seyrin devam ettiğini görüyoruz. ABD Ticaret Temsilcisi Robert Lighthizer ile Çin Başbakan Yardımcısı Liu He’nin gelecek hafta birinci faz ticaret anlaşmasının uygulanmasına ilişkin görüşme gerçekleştireceklerinin bildirilmesinin, son günlerde iki ülke arasında koronavirüs salgınının yayılması konusunda artan gerginliği azaltması da risk iştahını destekliyor. Çin ihracatındaki sürpriz artış ve Suudi Arabistan’ın resmi petrol fiyatını yükseltmesi sonrası petrol fiyatlarında toparlanma devam ediyor. Yurt içinde ise BDDK kararları yakından izleniyor ve TL varlıkların yönünde belirleyici oluyor.
Bugün İngiltere piyasaları Early May (Yazın Başlangıç Günü) tatili nedeniyle kapalı olacak. Euro Bölgesi maliye bakanları koronavirüsün vurduğu üye ülkelere kredi hattının nihai detaylarını ele alacaklar.
ABD tarafında ise, TSİ 15.30’da nisan ayına ilişkin tarım dışı istihdam değişimi açıklanacak. Dün açıklanan 2 Mayıs haftasında yeni işsizlik maaşı başvuruları, ABD’de birçok eyalette işyerlerinin kademeli olarak açılmaya hazırlanmalarıyla 677 bin kişi azalışla 3,17 milyon kişiye geriledi. Mart sonundan bu yana işsizlik maaş başvurusu yapan kişi sayısı 33,5 milyona ulaştı.
- Bu yılın ocak ayında 225 bin kişi ve şubat ayında 273 bin kişi artış sergileyen tarım dışı istihdam, koronavirüs salgınının işgücü piyasasını olumsuz etkilemeye başlamasıyla birlikte martta 701 bin kişi azalmasının ardından, ikinci çeyreğin ilk ayı olan nisanda 21,2 milyon kişi düşüşle rekor seviyede gerilemesi bekleniyor. Şubatta %3,5 seviyesinde bulunan işsizlik oranının, martta %4,4’e yükselmesinin ardından, nisanda %16’ya ve 70 yılın en yükseğine gelmesi bekleniyor. Saatlik kazançların aylık bazda %0,4 oranında artış sergilemesi, yıllık bazda ise marttaki %3,1 artıştan nisanda %3,3 artış göstermesi bekleniyor.
İngiltere Merkez Bankası (BoE), faizleri ve varlık alım programını değiştirmedi. Salgının ekonomik etkilerinin azaltılması amacıyla ekstra 200 milyar sterlin büyüklüğündeki varlık alım programının devamına karar verilirken, üyelerin bazıları 100 milyar sterlin daha artırılmasını talep etti. BoE’nin tahminine göre ülke bu sene %14 küçülebilir fakat 2021’de ekonominin %15 büyümesi beklenmekte. Bu çeyrekte ise daralma %25 beklenmekte. Ayrıca çizilen senaryoda alınan tedbirler azalsa da tüketicilerin ve üreticilerin tedbirli davranışlarının devam edeceğini ve bunun da ekonomik canlanmanın biraz zaman alacağını vurgulamakta. Enflasyonda ise talep zayıflığı sebebiyle yılın ikinci yarısında %2 hedefinin altına ineceği vurgulanmakta. İşsizliğinde 2. çeyrekte alınan tedbirlere rağmen %4’ten %9’a yükseleceği tahmin edilmekte.
Norveç Merkez Bankası, salgının ülke ekonomisi üzerindeki olumsuz etkileri ve petrol fiyatlarındaki düşüşle mücadele etmek amacıyla politika faizini beklenmedik bir şekilde 25 baz puanlık indirimle %0 seviyesine çekti. Çekya Merkez Bankası ise, politika faiz oranını beklentilerin üzerinde 75 baz puanlık indirimle %0,25 seviyesine çekti.
Yurt içinde bugün nisan ayı Hazine nakit bütçe dengesi verisi takip edilecek. Hazine nakit bütçe dengesi ocakta 22,8 milyar lira fazla vermesinin ardından, şubatta 8,97 milyar lira açık ve martta ise 40,4 milyar lira açık vermişti. Böylece bu yılın ilk üç ayında -26,6 milyar lira açık verilmişti. Nisan ayında Hazine nakit dengesinin mart ayına yakın miktarda açık vermesini bekliyoruz.
Yurt içi yerleşiklerin DTH’ları, 30 Nisan haftasında 563 milyon USD azalış sergiledi. Gerçek kişilerin DTH’larında 72 milyon USD’lik sınırlı artış gerçekleşirken, tüzel kişilerin DTH’larında ise 635 milyon USD tutarında azalış gözlendi. Altın mevduatlarında ise 617 milyon USD’lik artış görüldü. Merkez Bankası’nın toplam döviz rezervleri, 30 Nisan haftasında haftalık bazda 204 milyon USD azalarak 86,2 milyar USD seviyesine geriledi. TCMB’nin net uluslararası rezervleri ise 30 Nisan itibarıyla yaklaşık 2,8 milyar USD artışla 25,2 milyar USD seviyesinden 28 milyar USD seviyesine yükseldi.
Yurt dışı yerleşik kişiler 30 Nisan ile biten haftada hisse senedinde 245 milyon USD satış, DİBS’lerde ise repo işlemleri hariç 8 milyon USD satış yaptılar. Yılbaşından bu yana yabancılar hisse senedinde 2,95 milyar USD satış yaparlarken, DİBS’lerde ise repo hariç 5,5 milyar USD satış gerçekleştirdiler. Yılbaşında %61,6 olan hisse senedindeki yabancı payı %56,4’e gerilerken, yılbaşında %10,1 olan tahvil piyasasındaki yabancı payı da %5,4’e geriledi.
ŞİRKET HABERLERİ
Arçelik (ARCLK, Nötr): 2020’nin 1. çeyrek finansallarına göre şirketin ana ortaklık net dönem karı geçen sene aynı döneme göre %13,4 artışla 255,7mn TL olmuş ve 232mn TL’lik piyasa beklentisinin bir miktar üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket’in 1Ç2020 satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %12,5 artışla 7.768mn TL olmuştur. Satışların %36’sını oluşturan yurtiçi satışlar %25,7 oranında artış kaydederken, yurtdışı satışlar %6,4 oranında yükselmiştir. %6,4’lük yurtdışı satışlardaki artışın 4,7 puanı satın alma etkisinden kaynaklanırken, kur etkisinin 9,4 ve organik satışların 7,7 puan negatif etkisi olmuştur. Satışların maliyeti gelirlerdeki artıştan hafif daha yüksek %13,6 oranında artış kaydetmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar %10,3 artışla 2.470mn TL olurken, brüt kar marjı 0,6 puan azalışla %31,8 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise %16,8 artışla 2.094mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden gelirler 397,6mn TL’yi göstermiştir. 1Ç2019’da diğer faaliyetlerden 195mn TL gelir kaydedilmişti. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı %20,8 artışla 773mn TL olurken, faaliyet karı marjı ise 0,7 puan artışla %10’a yükselmiştir. 1Ç2020 FAVÖK’ü ise %28 artışla 871mn TL’yi göstermiştir. FAVÖK marjı ise 1,4 puan artışla %11,2 olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden 0,2mn TL gelir, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan ise 7,5mn TL gelir yazılmıştır. Finansman tarafında ise şirket geçen sene 1. çeyrekte 393,6mn TL net finansman gideri yazmışken bu sene 1. çeyrekte net 472,4mn TL finansman gideri kaydetmiştir. 1Ç2020 vergi gideri 49mn TL olmuştur. Ana ortaklık net dönem karı ise geçen sene 1. çeyreğe göre %13,4 artarak 255,7mn TL’ye yükselmiştir. Tüm bunlara bağlı olarak şirketin ana ortaklık karı üstünden hesaplanan net kar marjı geçen sene aynı çeyreğe göre değişmeyerek %3,3 olmuştur.
Arçelik Kovid-19 öncesi açıklanan beklentilerinin geçerliliğinin kalmadığını açıklamış olup, yeni beklenti ise vermemiştir. Şirket zayıf geçmesi öngörülen 2. çeyrek sonrası, 3. çeyrekte normalleşme beklemekte olup, son çeyrekte ise stabil pazar koşulları beklemektedir.
Şok Marketler (SOKM, Sınırlı Pozitif): Şirket 1Ç2020’de 5,4mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Piyasanın kar beklentisi 5,6mn TL idi. Bir önceki yılın aynı döneminde 97,4mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydedilmişti. Şirket’in satış gelirleri yıllık %33,1 oranında artarak 4.688mn TL’ye çıkarken, brüt kar %44,7 oranında artarak 1.130mn TL’ye yükselmiştir. Operasyonel giderler ise %26,6 oranında artarak 829,1mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 159,2mn TL gider kaydeden şirketin faaliyet karı 141,7mn TL’yi göstermiştir. 1Ç2019’da faaliyet karı sadece 5,9mn TL idi. 1Ç2020 FAVÖK’ü %139,8 artışla 279mn TL olurken FAVÖK marjı 2,6 puan artışla %6 seviyesinde gerçekleşmiştir. 1,9mn TL yatırım faaliyetlerinden gelir kaydedilirken, şirketin 1Ç2020’deki finansman gideri 138,3mn TL olmuştur. Böylece şirketin ana ortaklık payına düşen net dönem karı 5,4mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirket 2020 yılı satış gelirleri beklentisini %21(+-2%)’den %24 (+-2%)’ye yükseltirken, diğer beklentilerini ise aynen korumuştur. Şirket 2020 yılındaki yeni mağaza açılışı hedefi 750(+-50) adet olup, TFRS 16 etkisi hariç FAVÖK marjı beklentisi ise %5,5’tir (+-0,5%). Şirket 2020 yılında 350mn TL yatırım harcaması yapmayı öngörmektedir.
İş GYO (ISGYO, Nötr): Şirket portföyünde yer alan ve geçici süreyle hizmete kapatılan alışveriş merkezleri, çarşı ve ticaret alanlarına ilişkin olarak; Mayıs ayı içerisinde pandeminin ülkemizdeki nispeten olumlu seyri ile alınan tedbirlerin etkisini göstermeye başladığının kamu otoritelerince duyurulması ve Cumhurbaşkanlığı’nın 11 Mayıs 2020 tarihi itibarıyla alışveriş merkezlerinin kısmi olarak açılabileceği yönündeki açıklaması çerçevesinde; Kanyon Alışveriş Merkezi, Kule Çarşı, Mallmarine ve Tuzla Meydan Çarşı’nın 11 Mayıs 2020 tarihi itibarıyla kademeli olarak faaliyete açılmasına ve bu tarihten itibaren işletmelerini açan kiracılardan Şirket Genel Müdürlüğü tarafından belirlenecek koşullar çerçevesinde Mayıs ayına ilişkin kira bedeli alınmamasına, Kanyon Alışveriş Merkezi’ndeki tüm kiracıların (resmi tedbirler kapsamında hakkında kapalı kalma kararı bulunan iş kolları hariç olmak üzere) en geç 1 Haziran 2020 tarihine kadar faaliyete başlatılmasına karar verilmiştir.
Ülker Bisküvi (ULKER, Sınırlı Pozitif): Avrupa Yeniden İnşaa ve Kalkınma Bankası (EBRD), Ülker Bisküvi’ye 75 milyon euro kredi sağladığını bildirdi. EBRD’den yapılan açıklamada kredinin Nisan 2020’de vadesi gelen sendikasyon kredisi ve şirketin stratejik yatırım projelerinin ödenmesinde kullanılacağı belirtildi. Kaynak: Matriks
TAV Havalimanları Holding (TAVHL, Nötr): TAV Havalimanları’nın Nisan ayında hizmet verilen yolcu sayısı, Kovid-19 salgını nedeniyle alınan önlemler sonucu neredeyse tüm uçuşların yasaklanması nedeniyle sadece 33,9bin olmuştur. Bir önceki yılın aynı döneminde hizmet verilen yolcu sayısı 6,3 milyon idi. Nisan ayındaki bu çok düşük yolcu sayısı ile birlikte ilk dört ayda TAV’ın hizmet verdiği yolcu sayısı bir önceki yılın aynı dönemine göre %47 oranında azalarak 10,7 milyona gerilemiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu (BDDK), yurtdışında kurulu 3 bankaya bir bacağı TL olan döviz işlem yasağı getirdi. Yurtdışında kurulu BNP Paribas, Citibank ve UBS bankalarının TL yükümlülüklerini yerine getirmediğini bildiren BDDK, “Yurtdışında kurulu bu bankalar ile bir bacağı TL olan döviz işlemi yapılmayacak” açıklamasında bulundu. Kaynak: Dünya
Rekabet Kurulu: Rekabet Kurulu, aralarında BİM (BIMAS, Sınırlı Negatif), Şok (SOKM, Sınırlı Negatif), Migros (MGROS, Sınırlı Negatif), CarrefourSA’nın (CRFSA, Sınırlı Negatif) ve Banvit (BANVT, Sınırlı Negatif) da bulunduğu, perakende sektöründeki çok sayıda mağaza ve çeşitli üreticiler için soruşturma başlattı. Kuruldan yapılan açıklamada, “Hatırlanacağı üzere, Kurum, COVID-19 salgını başladığından beri fiyat artışları ve arz zincirindeki birtakım piyasa aksaklıklarına dair uyarılarda ve inceleme duyurularında bulunmuştu. Bu bağlamda, bugünkü Karar’ın yaklaşık bir ayı bulan bir süre zarfında yapılan analizlere göre gıda ve temizlik/hijyen ürünlerinin üretim ve ticareti ile iştigal eden teşebbüslerden bazılarının özellikle fahiş fiyat artışı davranışlarının rekabet hukukunu ihlal eder nitelikte olabileceğine dair ciddi ölçüde kanaate varıldığı anlaşılmaktadır” denildi. Kaynak: Dünya
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Akdeniz Güvenlik Hizmetleri (AKGUV): Şirket Akdeniz Güvenlik Hizmetleri A.Ş.’nin 07.01.2020 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu’na yapmış olduğu, “Şirketin ünvanı” başlıklı 2’nci, “Amaç ve konu” başlıklı 3’üncü, “Şirket’in merkez ve şubeleri” başlıklı 4’üncü ve “Karın tespiti ve dağıtımı” başlıklı 14’üncü maddelerinin tadili için hazırlanan esas sözleşme tadil metinlerinde değişiklik başvurusuna Sermaye Piyasası Kurulu tarafından uygun görüş verilmesine, Şirket’in unvanı ile faaliyet konusunun değişikliğinin II-23.1 sayılı Önemli Nitelikteki İşlemlere İlişkin Ortak Esaslar ve Ayrılma Hakkı Tebliği’ne göre “önemli nitelikteki işlem” sayılması ve Sermaye Piyasası Kanunu’nun 23 ve 24 no’lu maddelerinde değişiklik yapan 20.02.2020 tarihli ve 7222 sayılı “Bankacılık Kanunu ile Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun’un 25.02.2020 tarihinde yayımlanarak yürürlüğe girmesi nedeniyle 25.02.2020 tarihine kadar satın alınan Şirket payları için ortaklara ayrılma hakkı kullandırılmasına ve ayrılma hakkı fiyatı olarak beher 1 TL nominal bedelli pay için 1,88 TL fiyatın esas alınmasına karar verilmiştir.
Serve Film Prodüksiyon (SERVE): Şirketle İştirak edinme çalışmaları devam eden Kuvva Gıda AŞ ürünlerinin Almanya genelinde satış ve dağıtımını sağlamak amacıyla Kartal Organic Gmbh arasında 07.05.2020 tarihinde bayilik anlaşması imzalanmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %8,39 seviyesinden %8,37 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 168,7 milyar TL ile 132,4 milyar TL’si repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın 32,8 milyar TL’si %7,75’den piyasa yapıcı bankalara ve kalan 3,5 milyar TL’de %10,25’ten BAPP’tan kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dün gün içerisinde %0,61-%0,71 bandında hareketin ardından, şu sıralarda %0,64 seviyelerinde seyrediyor.
TL’nin dün dalgalı hareketinin etkisiyle verim eğrisi genelinde 50-70 baz puan aralığında yükseliş görüldü. Şubat 2021 vadeli kağıdın faizi günlük bazda 47 baz puanlık artışla %8,35 seviyesine yükseldi. 5 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda 54 baz puanlık artışla %13,07 seviyesine yükseldi.