SABAH STRATEJİSİ
Yılın son haftasına düşük işlem hacimleriyle birlikte risk iştahı nötr olarak başlıyoruz. Sabah saatlerinde ABD vadeliler hafif alıcılı bir görüntü sergilerken, Asya borsalarında ise karışık bir görüntü hakim. Yılbaşı tatili öncesinde Ocak ayında imzalanması planlanan ABD-Çin ilk faz ticaret anlaşmasının yanı sıra 2020’ye dair olumlu ekonomik beklentiler ve merkez bankalarının destekleyici politikalarıyla piyasalar yılı olumlu bir görüntüye kapatmaya hazırlanıyorlar. Dolar endeksi DXY da değer kaybetmeye devam ediyor. CDS’te iyileşme devam ederken, TL’deki yatay görüntüyle birlikte BIST100 endeksi de güne hafif alıcılı bir görüntüyle başlayabilir.
MAKROEKONOMİ
Yeni yıl tatili öncesinde zayıf işlem hacminde Asya borsaları haftaya karışık bir seyirle başlıyor. Önemli 6 para biriminin karşısındaki değeri gösteren dolar endeksi, cuma günü ekimden bu yana en yüksek düşüşü gösterdikten sonra bugün 96,7’lerde seyrediyor. Kuzey Kore’nin son günlerde gerçekleştirdiği silah testleri ise arka planda piyasa tarafından izlenmekte. ABD ise İran’a yakınlığıyla bilinen örgütün Irak ve Suriye’deki hedeflerini vururken, petrol fiyatları sakin bir görünüm sergileyerek 68,2 dolar seviyelerinde.
Yurtiçinde bugün TSİ 10’da aralık ayına ait ekonomik güven endeksi açıklanacak. Aralık ayında tüketici güveninde kısmi zayıflamaya karşın hem sektörel güven endekslerinde hem de reel kesim güven endeksinde toparlanma gözlemledik. Bugün ayrıca kasım ayına ilişkin turist sayısını da takip edeceğiz. Bu arada TCMB, döviz cinsi mevduat ve katılım fonlarına uygulanan zorunlu karşılık oranları tüm vadelerde 200 baz puan artırdı.
Bugün ABD’de TSİ 17.45’te aralık ayı Chicago PMI ve TSİ 18’te kasım ayına ilişkin askıda konut satışları ile TSİ 18.30’da Dallas Fed imalat sanayi aktivite endeksi açıklanacak.
Yurtdışında bu hafta genel olarak PMI verileri yoğunluklu bir hafta takip edeceğiz. Haftanın son gününde Almanya aralık ayı enflasyonu ve Fed toplantı tutanakları haftanın öne çıkan diğer gelişmelerinden. Perşembe günü Çin, ABD, İngiltere, Almanya ve Euro Bölgesi için imalat PMI verileri ve cuma günü ABD ISM imalat izlenecek. ISM imalatın, 5.ayında da daralması bekleniyor. Salı günü de Çin resmi imalat PMI verisi açıklanacak. Gelecek sene Çin PMI verilerinin seyrine bağlı olarak Çin Merkez Bankası’nın zorunlu karşılık indirimlerini sürdürdüğünü görebiliriz. Bu arada Çin’de bankalar ocaktan itibaren verilecek tüm krediler için fiyatlama referansı olarak temel kredi faizi olan LPR’yi baz alacak. Salı günü de Güney Kore Merkez Bankası faiz kararını açıklanırken, ABD tarafında Conference Board tüketici güven endeksi izlenecek.
- PMI verilerinin ışığında Euro Bölgesi’nde ekonomik görünümün değişmesi beklenmiyor, fakat İngiltere seçimi sonrası kısmi azalan belirsizliklerin ve ABD-Çin arasındaki faz 1 ticaret anlaşmasının etkisiyle ılımlı yukarı yönlü revize görebiliriz.
- Almanya enflasyonun yıllık olarak %1,4 gerçekleşmesi bekleniyor. Bölgede uzun süredir enflasyon düşük ve 2020’de de enflasyondaki görünümün değişmesi beklenmiyor.
Yurtiçinde yarın kasım ayına ait dış ticaret dengesi ve Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın üç aylık iç borçlanma stratejisi açıklanacak. Perşembe günü imalat PMI verisi ile yılı nasıl kapattığımızı gözlemleyeceğiz. Cuma günü ise aralık ayına ait enflasyon verisi açıklanacak. Beklentiler aylık enflasyonun %0,4 artışla yıllık enflasyonu %10,56 seviyesinden %11,47 seviyesine getirmesi yönünde. Böylece yıl sonu enflasyonu hem TCMB hem de YEP tahmininin altında kalacak. Çekirdek enflasyonun ise %9,25 seviyesinden %9,60 seviyesine hafif yükselmesi beklenmekte.
ŞİRKET HABERLERİ
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket tarafından ihale edilen İstanbul Eyüp Alibeyköy Projesi İkmal İnşaatı İşi’nin sözleşmesi, yüklenici Aydur İnşaat Taah. Tic. ve San. Tur. Taş. Hiz. Ltd. Şti. ile 26.12.2019 tarihinde imzalanmıştır. Projenin yer teslimi 27.12.2019 tarihinde Cuma günü yapılmıştır. Sözleşme Bedeli 216,5mn TL + KDV’dir.
Ayrıca, Gebze Emlak Konutları 3. Etap projesi kapsamında üretilen ticari ünitelerin açık arttırma ihalesi 27 Aralık 2019 Cuma günü gerçekleştirilmiştir. İhale sonucu muhammen bedeli KDV Hariç 8,9mn TL olan 11 adet bağımsız bölüme satış fiyatı KDV Hariç 9mn TL üzerinden teklif gelmiştir. İhalede en iyi teklifi veren isteklilere ait, bağımsız bölüm satış işlemleri devam etmektedir.
Tekfen Holding (TKFEN, Sınırlı Pozitif): Şirketin bağlı ortaklıklarından Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş, %100 hissesi kendisine ait olan OOO Rusfen ile birlikte Kharampurneftegaz LLC Firması ile 90 km. uzunluğunda gaz boru hattı inşaat ve montaj işleri için sözleşme imzalamıştır. Sözleşme, Rusya Federasyonu’nda Kharampur Gaz Sahası ile Gazprom Ana Boru hattı arasındaki Gaz Nakil Boru Hattının ilk 90 km.lik kısmının yapımı ile ilgilidir. Projenin sözleşme bedeli 19.527mn RUB’dir (yaklaşık 311mn ABD Doları). Sözleşme başlangıç tarihi 1 Şubat 2020 olan projenin planlanan tamamlanma süresi 16 aydır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Şirket ile Kuveyt Türk Katılım Bankası A.Ş. arasında, Türk Hava Yolları A.O. Yolcu Programı THY Frequent Flyer Programı kapsamındaki THY FFP üyelerine yönelik Miles&Smiles Kredi Kartı verilmesi amacıyla 5 yıl süre ile devam edecek yeni bir işbirliği sözleşmesi imzalanmıştır.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): 154 gün vadeli 200mn TL ve 91 gün vadeli 400mn TL nominal değerli finansman bonolarının ihraç ve halka arz edilmesi amacıyla SPK ve Borsa İstanbul’a başvuru yapılmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından Türk lirası ve yabancı para cinsinden kredi kartı işlemlerinde uygulanacak aylık azami akdi ve gecikme faiz oranları düşürüldü. 1 Ocak 2020’den geçerli olmak üzere, Türk lirası cinsinden kredi kartı işlemlerinde uygulanacak aylık azami akdi faiz oranı %1,60’tan %1,40’a düşürüldü. Türk lirası cinsinden işlemlerde aylık azami gecikme faiz oranı %2’den %1,70’e düşürüldü.
Ayrıca, TCMB yabancı para zorunlu karşılık oranlarında değişikliğe gitti. Döviz cinsi mevduat ve katılım fonlarına uygulanan zorunlu karşılık oranları tüm vade dilimlerinde 200 baz puan artırıldı. Vadesiz, ihbarlı, 1 aya kadar, 3 aya kadar, 6 aya kadar ve 1 yıla kadar vadeli yabancı para cinsi zorunlu karşılık oranları %17’den %19’a çıktı. 1 yıl ve 1 yıldan uzun vadeli yabancı para cinsi zorunlu karşılık oranları da %13’ten %15’e yükseltildi. Merkez Bankası Türk lirası reel kredi büyüme koşullarını sağlayan bankaların bu artıştan etkilenmemesi için söz konusu zorunlu karşılık oranlarını sabit tuttu. Alınan kararla, piyasadan yaklaşık 2,9 milyar dolar tutarında likidite çekilmesi bekleniyor. Kaynak: Bloomberg
Konut: Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, kamu bankalarının sıfır konutta 0,99 olan faiz oranını 0,79’a indireceğini duyurdu.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Akiş GYO (AKSGY, Nötr): Şirket portföyünde bulunan Akapartmanı projesi A Blok’taki 3 adet bağımsız bölüm için 36.800TL kira bedeli üzerinden kira sözleşmesi imzalanmasına karar verildiği duyurulmuştur.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %11,94 seviyesinden %11,34 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 15,2 milyar TL ile 5,2 milyar TL’si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 10 milyar TL ise %11 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
Cuma günü %1,87 seviyesinden kapanan ABD 10 yıllıkların faizi, düşük işlem hacminde bu haftada bu seviyelerdeki seyrini sürdürüyor.
Geride bıraktığımız haftada Noel tatili nedeniyle piyasalarda tatil havası hakimken, işlem hacimleri düşük seyretti. Trump yönetiminin, Rusya ile S-400 anlaşması nedeniyle Türkiye’ye yaptırım uygulanmasını öngören yasa tasarısına karşı çıktığı ve bu yönde senatörlere bir not gönderdiği haberi ise faiz tarafına destek verdi. Haftalık bazda 2 yıllık gösterge kağıdın faizi, 29 baz puan, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi, 52 baz puan ve 10 yıllık gösterge kağıdın faizi, 22 baz puan gerileyerek sırasıyla %11,68, %11,81 ve %12,31 seviyesinden haftayı sonlandırdı.