SABAH STRATEJİSİ
Ticaret gelişmeleriyle ilgili karışık haber akışıyla bu sabah ABD vadelileri artıda seyrederlerken, Çin tarafı baskı altında. Ons Altın ise satıcılı. Trump yönetiminin, Çinli şirketleri ABD Borsalarından çıkarmayı düşündüğü öne sürüldü; ancak daha sonra böyle bir planının olmadığı açıklandı. Önümüzdeki hafta ABD ile Çin arasında yapılacak üst düzey görüşmeleri öncesinde buna benzer haber akışıyla piyasada kısmi dalgalanmalar yaşanabilir; ancak piyasa daha çok “bekle – gör” moduna girebilir ve risk iştahı hafta genelinde “nötr” seyredebilir. Halihazırda Çin piyasası Ulusal Gün nedeniyle yaklaşık bir hafta kapalı kalacak. Diğer yandan, bu hafta cuma gün ABD’de açıklanacak tarım dışı istihdam başta olmak üzere önemli makro veriler piyasaya yön verebilir. Yurtiçi fiyatlamalara baktığımızda, perşembe günü CDS, kur ve faizlerdeki olumlu görüntüye BIST100 cuma günü katıldı ve endeks haftanın son işlem gününde %3,15 oranında primle kapattı. Bankacılık endeksi ise (XBANK) %6,84 oranında değer kazandı. Haftaya başlarken, ABD vadelilerindeki görüntü ve geçen hafta pozitif ayrışan TL’nin bu sabah da pozitif ayrışma eğiliminde olması nedeniyle BIST100 endeksi güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Cuma günü daha önce direnç yapılan seviyelerin yüksek hacimle (11,5milyar TL) geçilmesi endekste alım iştahının devam edebileceğine işaret ediyor.
MAKROEKONOMİ
Üçüncü çeyreğin son gününe yurtiçinde Yeni Ekonomi Programı’nın (YEP) açıklanması ile başlayacağız.
- TSİ 11’de Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak’ın YEP ile 2020-2022 dönemine ilişkin enflasyon, istihdam, büyüme, ihracat, cari denge gibi temel makro göstergeleri açıklaması bekleniyor. Ayrıca bugün ağustos dış ticaret dengesi, yabancı turist sayısı ve Hazine ve Maliye Bakanlığı 3 aylık iç borçlanma stratejisi de açıklanacak.
Yurtdışında bu hafta ABD tarım dışı istihdam, PMI ve ISM verilerinin yanı sıra Fed Başkanı Powell başta olmak üzere Fed yetkililerinin konuşmaları izlenecek. Avustralya, Hindistan ve Polonya Merkez Bankalarının da faiz kararı bulunmakta. Yarın Avustralya Merkez Bankası’nın bu yılki üçüncü faiz indirimini gerçekleştirerek politika faizini 25 baz puan indirimle %0,75’e çekmesi bekleniyor.
- Bugün İngiltere’de yılın ikinci çeyreğine ilişkin GSYH büyüme verisi, Euro Bölgesi işsizlik oranı, Almanya TÜFE, ABD’de Chicago PMI ve Dallas Fed imalat sanayi aktivite endeksi verileri açıklanacak.
Çin’de yarın başlayacak ve yaklaşık bir hafta sürecek Ulusal Gün tatili öncesi bugün hem resmi hem de özel sektörün açıkladığı imalat PMI verilerinin beklentilerden iyi geldiğini gözlemledik. Japonya ve Güney Kore’de ise ağustos ayına ait sanayi üretimi beklentiler altında kaldı. ABD ve Çin arasında 10-11 Ekim’de Washington’da gerçekleştirilecek üst düzey ticaret görüşmeleri yaklaşırken Beyaz Saray’ın Çinli şirketleri ABD borsasından çıkarmayı değerlendirdiğinin gözlenmesiyle Asya borsalarında bugün karışık bir seyir gözlemlemekteyiz.
- Cuma günü Suudi Arabistan’ın Yemen’de kısmi ateşkesi kabul ederek, Orta Doğu’da gerilimin düşeceğine ilişkin umutları artırmasının ardından küresel piyasalarda risk iştahı arttı. ABD ile olumlu ilişkiler ve yılın geri kalanında TCMB’den ılımlı faiz indirimi beklentisiyle halihazırda haftayı pozitif kapatmaya hazırlanan TL varlıklar, azalan jeopolitik risklerle ralli havasına büründü.
Yurtiçinde bu hafta açıklanacak makro verilere genel çerçevede baktığımızda,
- Öncü verilere göre dış ticaret dengesinin ağustos ayında 2,38 milyar dolar açık vermesi bekleniyor. Yılın 8 ayında ihracatın %2,9 artış gösterirken, ithalat ise %16,9 azaldı. İhracatın ithalatı karşılama oranı ise geçen yıl %69,2 iken bu sene %85,6’ya çıktı. Ekonomideki dengelenme ile birlikte dış ticaret açığındaki daralmanın sürmesi ve turizmin katkısıyla dördüncü çeyreğe kadar cari dengede yıllık bazda fazla vereceğimizi düşünüyoruz.
- Cuma günü Kültür ve Turizm Bakanı Mehmet Nuri Ersoy, Türkiye’nin 2023 turist hedefinin 75 milyonun üzerinde, gelir hedefinin ise 65 milyar dolar olduğunu açıkladı. 2019 yılının ilk 7 ayında turizm geliri 14,5 milyar dolar, turist sayısı 22,7 milyon kişi oldu. 2018 yılında turizm gelirleri 25,2 milyar dolar, turist sayısı ise yaklaşık 39 milyon kişi olmuştu.
Yurtiçinde yarın eylül ayı imalat PMI ve perşembe günü eylül ayına ait enflasyon verisi açıklanacak. Eylül ve ekim aylarında geçtiğimiz seneki yüksek baz etkisinin olumlu yansımasını göreceğiz. TL’deki istikrarlı görünümün desteğiyle aylık enflasyonun %1,3 artarak yıllık enflasyonun %15’ten %9,6’ya gerilemesi beklenmekte. Ankara gıda enflasyonunun eylül ayında aylık bazda %0,28 ile zayıf bir artış gösterdiğini dikkate aldığımızda eylül ayında gıda fiyatlarında ılımlı seyrin devam edeceğini görmekteyiz. Bununla birlikte şehir içi ulaşım kalemi kaynaklı ulaşım hizmetlerindeki artışın, doğalgaz ve petrol fiyatlarındaki ayarlama ile enerji kaleminde ve tütün ürünlerindeki fiyat düzenlemesinin eylül ayına yansıyacağını düşünmekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Emlak Konut GYO, Beykoz ve Florya’da proje geliştirmek amacıyla Galatasaray Spor Kulübü Derneği ile 2016 yılında imzalanan protokolleri feshettiğini bildirdi.
Karsan (KARSN, Nötr): Şirketin 600mn TL olan çıkarılmış sermayesinin 900mn TL kayıtlı sermaye tavanı içinde olmak üzere %50 artış ile 900mnTL’ye çıkarılmasına, 300mnTL tutarındaki sermaye artışının ortakların yeni pay alma hakları kısıtlanmadan hisse senetlerinin nominal değeri (0,01 TL) üzerinden bedelli olarak yapılmasına ve gerekli tüm işlemlerin yürütülmesine ilişkin 22.07.2019 tarihinde Yönetim Kurulu Kararı alınmış ve açıklama yapılmıştır.
Şirketin almış olduğu sermaye artırım kararı çerçevesinde, ana ortağı Kıraça Holding A.Ş.’nin yeni pay alma haklarının kullanımı amacıyla kendi payına düşen tutar yaklaşık 190,4mn TL olup, söz konusu yeni pay alma haklarının bir bölümü olarak Kıraça Holding A.Ş. tarafından 90mn TL tutarındaki sermaye avansının 24 Temmuz 2019 tarihinde ödendiği Şirket tarafından KAP’ta açıklanmıştır. Kıraça Holding A.Ş. yeni pay alma haklarının geri kalan bölümü olan 100,4mn TL’yi sermaye avansı olarak 27.09.2019’da ödemiş ve söz konusu tutar Şirketin banka hesaplarına geçmiştir. Şirketin, 9 Ağustos 2019 tarihinde SPK’ya yaptığı bedelli sermaye artırımı başvurusuna ilişkin süreç henüz tamamlanmamış olup, SPK’nın incelemesi devam etmektedir.
Otokar (OTKAR, Sınırlı Pozitif): Ziraat Bankası, Halkbank ve Vakıfbank tarafından 26 Eylül tarihinde duyurulan otomotiv sektörüne yönelik yerli üretime özel işbirlikleri, bugün yeni firmaların katılımlarıyla genişlemeye devam ediyor. Araç sahibi olmak isteyen müşterilere uygun koşullar ile finansman sağlanması hedeflenen kampanyaya son olarak OTOKAR ve BMC firmaları dâhil oldu. Kaynak: Matriks
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): 112 gün vadeli 600mn TL nominal değerli Vakıfbank finansman bonoları ihraç ve halka arz edilecek olup Vakıfbank Finansman Bonolarının ihraç ve halka arzına ilişkin talep toplama işlemi 30 Eylül ve 01 – 02 Ekim 2019 tarihlerinde gerçekleştirilecektir. Söz konusu bonolara, 600mn TL nominal olan halka arz büyüklüğünden fazla talep gelmesi durumunda toplam halka arz miktarı 900mn TL nominal tutara yükseltilebilecektir.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: TCMB tarafından Türk lirası ve yabancı para cinsinden kredi kartı işlemlerinde uygulanacak aylık azami akdi faiz oranları ile gecikme faiz oranları indirildi. Buna göre, Türk lirası cinsinden kredi kartı işlemlerinde uygulanacak aylık azami akdi faiz oranı %1,60, yabancı para cinsinden kredi kartı işlemlerinde uygulanacak aylık azami akdi faiz oranı %1,28 şeklinde değiştirildi.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Smartiks Yazılım (SMART, Sınırlı Pozitif): Şirket, yazılım firması “Compello Bilgi Teknolojisi Hizmetleri ve Ticaret A.Ş.” nin paylarının tamamının (%100) satın alınmasına; satın alma işleminin, 3.000.000 TL ödenmiş sermayeli Compello Bilgi Teknolojisi Hizmetleri ve Ticaret A.Ş.’nin, toplam 3.000.000 adet payın toplam 13.940.000 TL bedel karşılığı gerçekleştirilmesine karar verildiğini duyurmuştur.
Senkron Güvenlik ve İletişim Sistemleri (SNKRN): Şirket Yönetim Kurulu Üyesi Semih ERK’in %100 sermayesine sahip olduğu Senkron Bina Teknolojileri A.Ş.’nin sermayesini oluşturan 1mn TL nominal tutarda 1mn adet payın tamamının Şirketin mali tablolarında görülen 30.06.2019 tarihli 2,1mn TL birikmiş yasal zararı nedeniyle Şirket tarafından 1.- TL toplam bedel üzerinden satın alınmasına karar verilmiştir.
FAİZ PİYASALARI
Merkez Bankası’nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %16,27 seviyesinden %16,29 seviyesine yükseldi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 39,1 milyar TL ile 31 milyar TL’si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 8,1 milyar TL ise %15,5 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, gerek Fed yetkililerinin konuşmaları gerekse ABD tarım dışı istihdam gibi yoğun veri takvimi öncesi, risk iştahının temkinli bir görünümde olmasıyla, haftaya %1,70 seviyesinin altında %1,68’lerde başlıyor.
TL varlıklar geçtiğimiz haftayı pozitif bir şekilde sonlandırdı.
1.Türkiye ve ABD ilişkilerine yönelik olumlu beklentiler,
2.TCMB Başkanı Uysal’ın, önümüzdeki faiz indirimlerinin daha sınırlı olacağı beklentilerini teyit etmesi,
3.Cuma günü jeopolitik risklerin azalmasıyla haftalık bazda verim eğrisinin tüm vadelerinde düşüşler gözlendi.
Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın faizi haftalık bazda 83 baz puanlık düşüşle %14,13 seviyesiyle Nisan 2018’den bu yana en düşük seviyeye gerilerken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi ise haftalık bazda 119 baz puanlık düşüşle %14,09 seviyesine geriledi. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise haftalık bazda 96 baz puanlık düşüşle %13,93 seviyesiyle Mayıs 2018’den bu yana en düşük seviyeye geriledi.