SABAH STRATEJİSİ
Çin PMI verilerinin takip edildiği bu sabah borsalarda kısmi dalgalanma gözlemleniyor. Beklentilerin biraz altında kalan PMI verilerinin ardından Asya borsalarında ilk etapta baskı gözlendi. Ancak, PMI verisinin eşik 50 seviyesinin üzerinde kalması ve ekonomiyi destekleyici adımların tekrar gündeme gelmesiyle borsalardaki baskının sınırlı kaldığını gözlemliyoruz. Hatta Çin Şanghay artıya geçmiş durumda. ABD vadeliler ise yatay. Geçtiğimiz haftalarda Çin’den iyi gelen verilerin ardından güçlü teşviklerin artık açıklanmayacağı beklentileri Çin hisse senetlerinde baskıya yol açmıştı. Şu aşamada yoğun veri akışının takip edilmeye devam edileceği günde risk iştahında bir bozulma yaşanmadığı söylenebilir. Diğer yandan, Cuma günü baskıyla karşılaşan Dolar’da ise bu eğilim sınırlı da olsa devam ederken, Dolar endeksi (DXY) 98 seviyesinin altında seyrediyor. Yurtiçi fiyatlamalara baktığımızda, dün risk primimizde sınırlı da olsa iyileşme gözlendi. TL, Gelişmekte Olan Ülke para birimleriyle birlikte yatay bir görüntüyle günü kapattı. İşlem hacminin görece düşük kaldığı BIST100 endeksinde ise bankacılık hisseleri öncülüğünde kapanış eksi bölgede gerçekleşti. Saat 10.30’da açıklanacak yılın ikinci Enflasyon Raporu’nun takip edileceği günde TL bu sabah hafif baskı altında. Buna rağmen BIST100 endeksi güne yatay bir görüntüyle başlayabilir.
MAKROEKONOMİ
Japonya piyasaları tatil olmayı sürdürüyor, yarın da birçok Asya piyasası kapalı olacak. Çin borsaları da çarşamba ve cuma günleri arası kapalı olacak. Bu görüntü ışığında zayıf işlem hacminde, Asya borsalarında, Çin resmi imalat PMI verisinin beklentileri karşılayamaması sonrası düşüş görüyoruz. Çin resmi imalat PMI verisi mart ayındaki 50,5 seviyesinden nisan ayında 50,1 seviyesine geriledi. Ayrıca Samsung’un kar rakamlarının hayal kırıklığı yaratması da başta Güney Kore borsaları olmak üzere endeksleri kısmi baskılamış durumda.
Çin PMI verileri ile büyüme odaklı bir şekilde güne başlarken, günün geri kalanında özellikle Euro Bölgesi odaklı bir veri takvimi takip edeceğiz. ABD ve Çin büyümelerinin birinci çeyrekte piyasaları memnun eden bir performans göstermesi ardından ilk çeyrekte Euro Bölgesi büyümesindeki seyir izlenecek. Bölgenin, birinci çeyrek büyüme rakamı TSİ 12’de açıklanacak. Bölge ekonomisinin ilk çeyrekte yıllık %1,1 büyümesi bekleniyor.
Ayrıca bugün Fransa ve İtalya 1. çeyrek büyüme ve TÜFE verileri ile Almanya TÜFE rakamları paylaşılacak. Piyasalar bir yandan da yarınki Fed faiz kararını beklerken, Fed’in küresel ekonomideki görünüme yapacağı değerlendirmeleri merak ediyor. Bununla birlikte en sonki Fed toplantısından bu yana, küresel ekonomide iyileşme anlamında kaydadeğer bir değişim gözlenmemekte. Ancak küresel büyümelerde senkronize yavaşlamadan, farklılaşan görüntüye geçildiğinin sinyallerinin alınmasının Fed tarafında nasıl yankı bulacağı önemli. Ek olarak ABD’deki zayıf enflasyon göstergelerinin de Fed tarafından yorumlanması ve 2020 yılına yönelik artan faiz indirim beklentisinin de nasıl değerlendirilebileceği kıymetli olabilir.
Bugün ABD tarafında da TSİ 16.45’te nisan ayına ait Chicago PMI, TSİ 17’de mevcut konut satışları ve Conference Board Tüketici güven endeksi açıklanacak.
ABD-Çin ticaret görüşmelerinde ise, ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin, Çin ile ticaret müzakerelerinin “nihai turlarında” olduklarını söyledi. Mnuchin, ABD heyetinin, uzun süredir beklenen anlaşmayı sonuçlandırmak için bugün Pekin’e gideceğini belirterek, müzakerelerde kritik bir aşamaya girilmekte olduğunu vurguladı.
TSİ 15’te de Macaristan Merkez Bankası’nın faiz kararı bulunuyor.
Bugün yurtiçinde saat 10.30’da yılın ikinci Enflasyon Raporu, TCMB tarafından paylaşılacak. TCMB Başkanı Sayın Murat Çetinkaya tarafından da bir sunum gerçekleştirilecek. Hatırlamak gerekirse, bir önceki Enflasyon Raporunda TCMB, 2019 yıl sonu enflasyonu tahminini %15,2 seviyesinden %14,6’ya çekmişti. 2020 Yıl sonu enflasyonu tahminini de %9,3’ten %8,2’ye revize etmişti. Yıl sonu enflasyon tahminlerinde Merkez Bankası’nın belirgin bir revize yapmasını beklemiyoruz.
- Ocak ayındaki Enflasyon Raporunda ana mesaj, enflasyonda ikna edici bir düşüş görülene kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceği olmuştu. Bu toplantı da ise özellikle geçtiğimiz hafta PPK karar metninden çıkarılan ek sıkılaştırma ifadesinin yerini alan ”parasal duruşun; enflasyonu, hedeflenen patika ile uyumlu seviyelerde tutacak şekilde belirleneceği” cümlesinin Başkan Çetinkaya tarafından yorumlanması önemli olacak.
Bugün ayrıca yurtiçinde turizm istatistikleri, mart ayına ait dış ticaret dengesi ve Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın 3 Aylık İç Borçlanma Stratejisi Raporu açıklanacak.
- Geçici verilere göre dış ticaret açığı mart ayında %63,6 azalışla 2,14 milyar dolar olmuştu. İhracat martta %0,4 azalarak 15,49 milyar dolar, ithalat ise martta %17,76 azalarak 17,63 milyar dolar olmuştu. Ayrıca yurtiçinde PPK toplantı özetleri de paylaşılacak.
- TSİ 11’de mart ayına ilişkin yıllık bazda yabancı turist sayısı verisi açıklanacak. Turist sayısı şubatta yıllık bazda %9,4 oranında artış göstererek 1,67 milyon kişiye ulaşmıştı. Böylece, yılın ilk iki ayındaki ziyaretçi sayısı 3,2 milyon kişi oldu.
TSİ 11’de yılın ilk çeyreğine ilişkin turizm gelirleri verisi de açıklanacak. Turizm gelirleri, geçen yılın son çeyreğinde yıllık bazda %7,1 oranında artışla 6,54 milyar dolar seviyesinde gerçekleşmişti. Turizm geliri 2018 yılında yıllık bazda ise bir önceki yıla göre %12,3 artarak 29,5 milyar dolar olmuştu.
ŞİRKET HABERLERİ
Alarko GYO (ALGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 1Ç2019’daki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %87 oranında artarak 45,6mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar ise 1Ç2019’da 4,8mn TL gerçekleşerek yine aynı dönemler itibariyle %39 oranında artış kaydetmiştir. Döviz fazlası bulunan Şirket’in net kambiyo karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %89 oranında artarak 36,9mn TL’ye yükselmiş ve karın artmasında önemli bir faktör olmuştur.
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Nötr): Şirket’in konsolide 1Ç2019 net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %2 oranında gerileyerek 70mn TL olmuştur. Öte yandan, Şirket’in genel teknik bölüm dengesi ise aynı dönemler itibariyle %2 oranında artarak 1Ç2019’da 66,7mn TL’ye yükselirken, 29,7mn TL net yatırım geliri oluşmuştur.
Anadolu Sigorta (ANSGR, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 1Ç2019’daki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %26 oranında artarak 112,6mn TL’ye yükselmiştir. Öte yandan, Şirket’in genel teknik bölüm dengesi de aynı dönemler itibariyle %21 oranında artarak 1Ç2019’da 171,6mn TL’ye yükselirken, ilk çeyrekte 24,3mn TL net yatırım gideri oluşmuştur.
Avivasa Emeklilik (AVISA, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 1Ç2019’daki konsolide net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %56 oranında artarak 51,1mn TL’ye yükselmiştir. Beklenti Şirket’in bu çeyrekte 47mn TL kar elde edeceği yönündeydi. Şirket’in genel teknik bölüm dengesi de aynı dönemler itibariyle %40 oranında artarak 1Ç2019’da 38,8mn TL’ye yükselirken, 8,9mn TL net yatırım geliri oluşmuştur.
Arçelik (ARCLK, Sınırlı Pozitif): 2019’un ilk çeyrek finansallarına göre şirketin ana ortaklık net dönem karı geçen sene aynı döneme göre %27,5 artışla 225,4mn TL olmuş ve 191mn TL’lik piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket’in 1Ç2019 satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %30,7 artışla 6.902mn TL olmuştur. Satışların %32’sini oluşturan yurtiçi satışlar %15,6 oranında artış kaydederken, yurtdışı satışlar %39,2 oranında yükselmiştir. %39,2’lik yurtdışı satışlardaki artışın 30,1 puanı kur etkisinden kaynaklanmıştır. Satışların maliyeti gelirlerdeki artıştan hafif daha düşük %28,4 oranında artış kaydetmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar %35,6 artışla 2.239mn TL olurken, brüt kar marjı 1,2 puan artışla %32,4 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise %39,8 artışla 1.794mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden gelirler 1Ç2018’e göre %42,6 artışla 195mn TL’yi göstermiştir. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı %26,9 artışla 639,9mn TL olurken, faaliyet karı marjı ise 0,3 puan azalışla %9,3’e gerilemiştir. 1Ç2019 FAVÖK’ü %30 artışla 679mn TL’yi göstermiştir. FAVÖK marjı ise 0,1 puan azalışla %9,8 olmuştur. Finansman tarafında ise şirket geçen sene 1. çeyrekte 357,3mn TL net finansman gideri kaydederken bu sene 1. çeyrekte net 393,6mn TL finansman gideri kaydetmiştir. 1Ç2019 vergi gideri 34,7mn TL olmuştur. Ana ortaklık net dönem karı ise geçen sene 1. çeyreğe göre %27,5 artarak 225,4mn TL’ye yükselmiştir. Tüm bunlara bağlı olarak şirketin ana ortaklık karı üstünden hesaplanan net kar marjı geçen sene aynı çeyreğe göre 0,1 puan azalarak %3,3 olmuştur.
Arçelik 2019 ilk çeyrek sonuçları ardından 2019 yılı beklentilerini güncellemiştir. Buna göre %25 olan ciro artış beklentisi %25-30 bandına, %10,5 olan FAVÖK marjı beklentisi ise %11,5’e yükseltilmiştir. 2019 FAVÖK beklentisi tutar olarak 3,3-3,7 milyar TL aralığından 3,7-4,2 milyar TL aralığına çekilmiştir.
Brisa (BRİSA, Sınırlı Negatif): Şirketin 2019 yılının ilk çeyreğinde 2,7mn TL net dönem zararı kaydetmiştir. Piyasa beklentisi şirketin 3mn TL kar açıklaması yönündeydi. Satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %11,8 oranında artan şirketin brüt karı da %9,6 oranında artarak 176,7mn TL’ye ulaşmıştır. Operasyonel giderlerdeki %6,9’luk artış ve 37,4mn TL’lik diğer faaliyet giderlerine bağlı olarak faaliyet karı %42,8 oranında azalarak 43,6mn TL’ye gerilemiştir. Diğer taraftan FAVÖK %16,9 artışla 122,5mn TL’ye yükselmiştir. FAVÖK marjı ise 0,6 puan artışla %15,8 olmuştur. FAVÖK seviyesinde görülen olumlu etkiler, yükselen kur seviyelerinin oluşturduğu türev işlem maliyetlerindeki artış nedeni ile baskılanmıştır. Finansman giderleri %17,7 artışla 49,4mn TL olmuş ve vergi öncesi zarar 5,8mn TL’yi göstermiştir. 3,2mn TL’lik vergi geliri sonrası net dönem zararı 2,7mn TL olmuştur. 1Ç2018’de net dönem karı 11,4mn TL idi.
Çemtaş Çelik Makine (CEMTS, Sınırlı Negatif): Şirketin 2019 yılı birinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %14,5 oranında azalarak 20,2mn TL olmuştur. Şirketin satış gelirleri 1Ç2019’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %4,3 oranında azalarak 163,4mn TL olmuştur. Ayrıca satışların maliyeti %5 oranında artarak 139,6mn TL’ye yükselmiş ve böylece brüt kar bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %37,1 oranında azalarak 23,8mn TL’ye gerilemiştir. Operasyonel giderler 2018’nin ilk çeyreğine göre %8,6 oranında artarak 11,8mn TL’ye yükselirken, diğer faaliyetlerden 6,4mn TL gelir kaydedilmiştir. Esas faaliyet karı %44,6 oranında azalarak 18,4mn TL olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden ise 3,6mn TL gelir kaydedilmiş ve 1,7mn TL’lik finansman gideri sonrası 1. çeyrek ana ortaklık net dönem karı 20,2mn TL olarak gerçeklemiştir.
Hektaş (HEKTS, Pozitif): Şirketin 2019 yılı ilk çeyrek ne dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %50,9 oranında artarak 67,7mn TL’ye yükselmiş ve iyi bir görüntü sergilemiştir. Satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı döneminde göre %61,5 oranında artan şirketin brüt karı ise maliyetlerdeki görece düşük artışa bağlı olarak %65,1 oranında artarak 118,7mn TL’ye ulaşmıştır. Operasyonel giderler aynı dönemde %43,4 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 1mn TL gelir kaydedilmiş ve böylece faaliyet karı %67,8 oranında artarak 104,1mn TL’ye yükselmiştir. Finansman tarafında ise ilk çeyrekte 22,5mn TL gider kaydedilirken, 13,9mn TL’lik vergi gideri sonrası net dönem karı 67,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Ford Otosan (FROTO, Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif): Ford Otosan’ın 2019 yılı 1. çeyrek net dönem karı 478mn TL ile bizim beklentimiz olan 427mn TL’nin üzerinde, piyasa beklentisi olan 482mn TL’ye ise paralel gerçekleşmiştir. Ford Otosan’ın 1Ç2018’deki net dönem karı 432,3mn TL idi. Şirketin satış gelirleri 1. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %27,5 oranında artmış ve 9.284mn TL olmuştur. Satış gelirlerindeki artış yurtdışı satış gelirlerindeki %42’lik yükselişten kaynaklanmıştır. Yurtiçi satışlar 2018’in aynı çeyreğine göre adetsel bazda %46 gerilerken, yurtdışı satışlar ise adetsel bazda %7 artış kaydetmiştir. Satışların maliyeti ise aynı dönemde %27,8 oranında artmıştır. Buna bağlı olarak brüt kar %24,6 artışla 943,8mn TL’ye ulaşırken, brüt kar marjı 0,2 puan düşüşle %10,2 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise geçen seneye göre %17 artmış ve 341,1mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 0,6mn TL gelir kaydedilmiştir. Geçen sene aynı çeyrekte diğer faaliyetlerden 47,7mn TL gelir kaydedilmişti. Operasyonel giderlerdeki artış ve diğer faaliyet gelirlerindeki azalışa bağlı olarak faaliyet karı artışı brüt kar artışının altında gerçekleşmiştir. 1Ç2019’daki faaliyet karı %17,5 artışla 603,3mn TL’ye yükselmiştir. Faaliyet kar marjı da 0,6 puan azalışla %6,5 olmuştur. FAVÖK de %22 artışla 781mn TL’ye yükselmiştir. FAVÖK marjı ise 0,4 puan azalışla %8,4 olmuştur. Net finansman giderleri geçen seneye göre %77,8 artarak 126,1mn TL’ye yükselmiştir. Şirket 1. çeyrekte 1,3mn TL’lik vergi geliri yazmıştır. Bu gelişmeler neticesinde ilk çeyrek net dönem karı 2018 ilk çeyreğe göre %10,6 artmıştır. Net kar marjı da 0,8 puanlık düşüşle %5,1 olarak hesaplanmaktadır.
Şirket ayrıca 2019 yılı ihracat beklentisini 320-330bin adetten 340-350bin adete yükseltmiştir (2018 ihracat 328,9bin adet). İhracat beklentisindeki artışa paralel üretim tahmini de 350-360bin adetten 375-385bin adete revize edilmiştir. Şirketin yurtiçi perakende satış hacmi beklentisi 40-50bin adet ve Türkiye toplam otomotiv pazarı beklentisi ise 380-430 bin adet olarak aynı kalmıştır (2018 yurtiçi perakende satış hacmi 68,8bin adet, Türkiye toplam otomotiv pazarı 635bin adet). Ford Otosan’ın 2019 yılı yatırım harcamaları beklentisi 160-180mn EUR arasındadır.
Garanti Bankası (GARAN, Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif): Garanti Bankası’nın 2019 yılının ilk çeyreğindeki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %62,2 oranında artarak 1.722mn TL’ye yükselmiş ve hem beklentimiz olan 1.548mn TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 1.550mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Beklentimizdeki sapmada net ücret ve komisyon gelirlerinin beklentimizin üzerinde, ticari zararın ise beklentimizin altında gelmesi etkili olmuştur. Net dönem karı bir önceki yılın ilk çeyreğine göre ise %13,7 oranında azalmıştır. Ayrıntılar için tıklayınız…
İş GYO (ISGYO, Öneri “EKLE”, Nötr): İş GYO 2019 yılının ilk çeyreğinde 6,3mn TL net dönem zararı kaydetmiştir. Net zarar, beklentimiz olan 14mn TL’lik dönem zararın ve piyasa beklentisi olan 12mn TL’lik dönem zararın bir miktar altında kalmıştır. Şirket, geçen yılın ilk çeyreğinde 15,9mn TL kar açıklamıştı. Zarar kaydedilmesinde 48,2mn TL’lik net finansman giderleri önemli bir etken olmuştur. Diğer yandan, Şirket satış gelirleri 1Ç2019’da 76,6mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın ilk çeyreğine göre %26 oranında artış göstermiştir. Kira gelirleri ise (üst hakkı gelirleri dahil) %13 oranında artarak 58,6mn TL olmuştur. Son olarak, Şirket’in brüt karı aynı dönemler itibariyle %30 oranında artmış ve 51,2mn TL’ye yükselmiştir.
Karsan (KARSN, Sınırlı Pozitif): Karsan Otomotiv Organize Sanayi Bölgesi’nde (OSB) bulunan fabrikasının 145mn TL karşılığında Kök Ziraat’e satılmasına karar verdi. Yapılan açıklamada, şirketin OSB’de bulunan fabrikasında yer alan üretim birimlerinin çoğunun 2019 yılı başı itibarıyla Hasanağa fabrikasına taşındığı belirtilerek, bu kapsamda finansman maliyetlerini düşürmek ve net işletme sermayesi ihtiyacını karşılamak üzere OSB fabrikanın satılmasına karar verildiği belirtildi. Açıklamada, satışa konu olan fabrikanın net defter değerinin 64,9mn TL olduğu belirtildi. Karsan hisseleri dün %0,7 yükseliş kaydetti.
TOFAŞ (TOASO, Öneri “AL”, Pozitif): Şirket’in 1. çeyrek net dönem karı 324,7mn TL ile bizim beklentimiz olan 325mn TL’ye paralel, 277mn TL olan piyasa beklentisinin ise üzerinde gerçekleşmiştir. 1Ç2018’deki net dönem karı da 325mn TL idi. Şirketin satış gelirleri 1Ç2019’da bir önceki yılın aynı dönemine göre %10,4 oranında azalmış ve 3,981mn TL olmuştur. Satışların maliyeti, gelirlerdeki düşüşün üzerinde, %13,6 oranında azalmış ve 3.437mn TL’yi göstermiştir. Finans sektörü faaliyetlerindeki kar 37,4mn TL ile geçen sene aynı çeyreğin %32,7 üzerinde gerçekleşmiştir. Şirketin toplam brüt karı %18,4 oranında artarak 582,3mn TL’ye yükselmiştir. Böylece brüt kar marjı ise 3,6 puan artışla %14,6 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise %14,9 oranında artmış ve 190,2mn TL’yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 1Ç2018’deki 59,6mn TL’lik gidere karşın 1Ç2019’da 25,5mn TL gider kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 1. çeyrekte 366,6mn TL faaliyet karı oluşmuştur. Faaliyet karı marjı 3,2 puan artışla %9,2 olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan, 1Ç2019 FAVÖK’ü ise %13,4 artışla 590mn TL’yi göstermiştir. FAVÖK marjı ise 3,1 puan artışla %14,8 olmuştur. Buna karşın finansman tarafında ise 1Ç2018’deki 54,2mn TL’lik gelire rağmen 1Ç2019’da 46,5mn TL gider yazılmıştır. Vergi geliri 4mn TL olmuştur. Net kar marjı da 0,8 puan artışla %8,2 seviyesinde gerçekleşmiştir.
1. çeyrek sonuçlarının ardından şirket 2019 yılı beklentileri güncellemiştir. Şirketin yurtiçi hafif araç pazarı öngörüsü 380-400bin adet aralığından 430-450bin adete, Tofaş yurtiçi pazar beklentisi 40-45bin adetten 60-65bin adete yükselmiştir. İhracat beklentisi 200-220bin adette sabit kalmıştır. Yurtiçi pazarda artış öngörüsüne paralel 2019 yılı üretim tahmini 235-260bin adetten 250-275bin adete yükselmiştir.
Torunlar GYO (TRGYO, Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif): Torunlar GYO portföyünde yer alan ve Otel, Kongre Merkezi ile Rezidans’tan oluşan Mall of İstanbul 2. Etap projesinde otel kısmı için Hilton markası ile anlaşılmıştır. 2020 yılının yaz aylarında konuklarını ağırlamaya başlaması planlanan Hilton Mall of İstanbul Otel; 19’u süit, 161’i standart olmak üzere toplam 180 odadan oluşmaktadır. Otelde, kongre merkezi, restaurant, executive lounge, spa, fitness center ve havuz gibi sosyal donatıların yanı sıra mağaza alanları da yer almaktadır. Hilton Mall of İstanbul, Torunlar GYO’nun %100 iştiraki olan TRN Otel İşletmeciliği ve Yatırımları A.Ş. tarafından franchise anlaşması modeli ile işletilecektir. Arsa hariç 71 milyon USD yatırım bedeli öngörülmektedir.
SEKTÖR HABERLERİ
Demir Çelik: 64 ülkenin yaptığı bildirimlere göre küresel ham çelik üretimi 2019 yılının Mart ayında, geçen yılın aynı dönemine göre %4,9 oranında artarak 155mn ton olmuştur. 2019 yılının ilk üç ayında dünya ham çelik üretimi 444,1mn tonla geçen yılın aynı dönemine göre %4,5 artış göstermiştir. Çin ham çelik üretimi mart ayında yıllık %10 artışla 80,3mn ton olmuştur. Hindistan’ın mart ayı ham çelik üretimi yıllık %1’lik düşüşle 9,4mn ton olurken, Japonya’nın ham çelik üretimi yıllık bazda değişim göstermemiş ve Mart 2019’da 9,1mn ton olmuştur. Türkiye’nin Mart 2019 ham çelik üretimi ise geçen yılın aynı dönemine göre %11,7’lik düşüşle 3mn ton olmuştur. Kaynak: Worldsteel
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Alarko Carrier Sanayi (ALCAR, Nötr): Şirketin 2019 yılı birinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %71 oranında azalarak 2,5mn TL olmuştur. Şirketin satış gelirleri 1Ç2019’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %12,5 oranında azalarak 114,6mn TL olmuştur. Ayrıca satışların maliyeti %9,4 oranında azalarak 89,3mn TL’ye gerilemiştir. Buna bağlı olarak brüt kar bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %21,9 oranında azalarak 25,3mn TL’ye inmiştir. Operasyonel giderler 2018’nin ilk çeyreğine göre %5,7 oranında artarak 31,6mn TL’ye yükselirken, diğer faaliyetlerden 10,6mn TL gelir kaydedilmiştir. Böylece esas faaliyet karı %59,4 oranında azalarak 4,3mn TL olmuştur. 1,8mn TL finansman gideri sonrası 1. çeyrek ana ortaklık net dönem karı 2,5mn TL olmuştur.
Bagfaş (BAGFS, Nötr): Şirket Hexagon Group AG firması ile, Mayıs-Aralık 2019 ve Ocak-Nisan 2020 tarihleri arasında, İspanya, Portekiz ve İrlanda’ya sevk edilmek üzere, takriben 140.000 tonluk granül CAN gübresi satış/ihracat anlaşması imzalamıştır. 17.04.2019 tarihinde imzalanan 60.000 ton bu miktarın içindedir.
Bizim Toptan (BIZIM, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2019 yılı birinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı 3,8mn TL olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde Şirket 983,5bin TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti. Şirketin satış gelirleri 1Ç2019’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %31,8 oranında artarak 1.023mn TL olmuştur. Satışların maliyeti ise %30,2 oranında artarak 905,6mn TL’ye yükselmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %45,5 oranında artarak 118,1mn TL’ye ulaşmıştır. Operasyonel giderler 2018’nin ilk çeyreğine göre %18,8 oranında artmış ve diğer faaliyetlerden 28,9mn TL gider kaydedilmiştir. Böylece esas faaliyet karı 13,7mn TL olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden 19mn TL gelir yazılırken, finansman tarafında ise 26,7mn TL gider kaydedilmiştir. Böylece vergi öncesi net dönem karı 6mn TL olmuştur. 2,2mn TL vergi gideri sonrası 1. çeyrek ana ortaklık net dönem karı 3,8mn TL olmuştur.
Datagate Bilgisayar Malzemeleri (DGATE, Nötr): Şirketin 2019 yılı birinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %39,5 oranında artarak 5,7mn TL olmuştur. Şirketin satış gelirleri 1Ç2019’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %51,3 oranında azalarak 139,6mn TL olmuştur. Ayrıca satışların maliyeti %52,1 oranında azalmış ve 132,1mn TL olmuştur. Buna bağlı olarak brüt kar bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %29,2 oranında azalarak 7,5mn TL olmuştur. Operasyonel giderler 2018’nin ilk çeyreğine göre %9,8 oranında artmış ve esas faaliyet karı ise %21,5 oranında azalarak 3,9mn TL olmuştur. Finansman tarafında ise 3,4mn TL gelir kaydedilmiştir ve bunun etkisiyle vergi öncesi net dönem karı geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %39,8 oranında artmış ve 7,4mn TL olmuştur. 1,7mn TL vergi gideri sonrası 1. çeyrek ana ortaklık net dönem karı 5,7mn TL olmuştur.
Güneş Sigorta (GUSGR, Negatif): Şirket 1Ç2019’da 21,1mn TL net dönem zararı kaydetmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 1,3mn TL kar elde edilmişti. Bu çeyrekte, 10mn TL’lik net yatırım gelirlerine karşın genel teknik dengesi bölümünden 21,3mn TL gider oluşması zarar kaydedilmesinde önemli bir etken olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde genel teknik bölüm dengesi kaleminden 2,8mn TL gelir kaydedilmişti.
Jantsa (JANTS, Sınırlı Pozitif): Jantsa’nın 2019 yılı 1. çeyrek net dönem karı 16,9mn TL ile geçen sene aynı dönemin %55,8 üzerinde gerçekleşmiştir. Şirketin satış gelirleri 1. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %33,7 oranında artmış ve 123mn TL’ye ulaşmıştır. Satışların maliyeti ise aynı dönemde % 36,5 oranında artmıştır. Buna bağlı olarak brüt kar %25,6 artışla 29,4mn TL olurken, brüt kar marjı 1,5 puan azalışla %23,9 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise geçen seneye göre %30,3 artmış ve 10,6mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 1,6mn TL gelir kaydedilmiştir. Operasyonel giderlerdeki artış ve diğer faaliyet gelirlerindeki azalışa bağlı olarak faaliyet karı artışı brüt kar artışının altında gerçekleşmiştir. 1Ç2019’daki faaliyet karı %16,5 artışla 20,5mn TL’ye yükselmiştir. Faaliyet kar marjı da 2,5 puan azalışla %16,6 olmuştur. 0,7mn TL’lik net finansman giderleri ve 2,6mn TL’lik vergi gideri neticesinde ilk çeyrek net dönem karı 16,9mn TL’yi göstermiştir. Net kar marjı da 2 puanlık artışla %13,8 olarak hesaplanmaktadır.
FAİZ PİYASALARI
Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde sabit kaldı. Merkez Bankası piyasanın tamamını haftalık repodan fonlarken, toplam fonlama miktarı 61 milyar TL’den 64 milyar TL’ye çıktı.
ABD’de borsa endeksleri haftaya rekor seviyeleri test ederek başladı ve S&P 500 dün rekorunu tazeledi. Bu görüntü ışığında ABD 10 yıllıkların faizi, cuma gününe göre 2 baz puan artış kaydetti ve %2,52 seviyesinden dünü sonlandırdı. Bugün sabah saatlerinde de %2,53’lerde dalgalanmakta. Bu sene beklenenden daha güvercin bir tavır takınan Fed’le birlikte, ABD 10 yıllıkların faizinin yılbaşından bu yana performansına baktığımızda yaklaşık 15 baz puanlık bir düşüş görüyoruz.
Yurtiçinde bugünkü Enflasyon Raporunda, yıl sonu enflasyon tahmininde belirgin bir revize beklenmiyor. Merkez Bankası’nın geçtiğimiz haftaki toplantısında, karar metninden ek sıkılaştırma ifadesini çıkarması da önceki tahminiyle uyumlu bir yıl sonu enflasyon rakamının bizimle paylaşılabileceğini gösteriyor. Dolayısıyla yıl sonu enflasyon tahmininden ziyade, bugün Başkan Çetinkaya’nın ekonomiye, para politikasındaki duruşa ve son dönemdeki gelişmelere yönelik ifadeleri TL varlıklar üzerinde daha belirleyici olabilir. Bono piyasasında dünkü harekete baktığımızda ise 10 yıllık gösterge kağıdın faizi, 24 baz puan artarak günü %19,38 seviyesinden sonlandırdı.