SABAH STRATEJİSİ
Haftaya satış baskısı altında başlayan küresel borsalarda bu sabah da zayıf görüntü sürüyor. Asya ve Avrupa vadelileri eksi bölgede seyrederlerken, ABD vadelerindeki tepki alımları cılız. ABD on yıllık tahvil faizi ise %0,80’nin altında. ABD’de teşvik paketi ile ilgili süreç ve koronavirüs vaka sayıları ile ilgili gelişmeler fiyatlamalarda belirleyici olmaya devam edecek gibi duruyor. Yurtiçi tarafta ise risk iştahındaki görüntü dışında jeopolitik haber akışının TL varlıklarda baskı yaptığını gözlemlerken, MSCI Türkiye endeksi dün %4,7 oranında düşüş kaydetti. (MSCI Gelişmekte Olan Ülke endeksindeki kayıp %0,5). Dünkü sert satışların ardından BIST100 endeksi güne tepki alımlarıyla başlayabilir. Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak’ın, Citigroup’un yatırımcı toplantısında gerçekleştireceği konuşma günün öne çıkan gelişmesi.
MAKROEKONOMİ
ABD’de teşvik paketine dair hala somut bir adım atılmaması ve artan koronavirüs vaka sayılarının büyüme görünümünü baskılayabileceğinin değerlendirilmesiyle bugün risk iştahı zayıf seyrediyor. Teşvik görüşmelerinin hala devam etmesi Başkanlık seçimlerinden önce mali yardım paketinin geçmesine yönelik beklentileri azaltıyor.
Güney Kore 2. çeyrekteki %3,2’lik daralma sonrası ihracattaki artışın katkısıyla 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %1,9 büyüdü. İhracattaki artışın yanı sıra yatırımlar da büyümeye katkı sağlarken, tüketici harcamaları yatay seyretti. OECD tahminlerine göre pandemiden en az etkilenecek ikinci ülke olan Güney Kore’de, Merkez Bankası yıl sonu daralmasını %1,3 olarak tahmin etmekte. Ayrıca Asya tarafında ekonomik toparlanmanın devam ettiğine dair başka bir göstergede eylül ayına ilişkin Çin sanayi karları verisi oldu. Veri 5.ay üst üste artarak yıllık bazda %10,1 arttı. Ağustosta artış %19,1 idi. Çin ekonomisi teşviklerle talebi canlandırmakta bundan sonraki süreçte ise küresel ekonomideki toparlanmada ihracata bağımlı büyüyen Çin ekonomisinin gidişatında belirleyici faktör olacak.
Bugün ABD tarafında, TSİ 15.30’da eylül ayı dayanıklı tüketim malları siparişleri verisi takip edilecek. Veriden imalat tarafında talep koşullarında iyileşme olup olmadığına dair ipucu aranacak. Ayrıca TSİ 17’de ekim ayına ilişkin Conference Board tüketici güveni endeksinin 101,8’den 102,5’e hafif yükselmesi bekleniyor. Bunun yanında, TSİ 17’de ekim ayı Richmond Fed imalat sanayi endeksi verisi de sanayi sektörünün gidişatına yönelik sinyaller vermesi bakımından takip edilecek.
Yurt içi tarafta ise, Hazine ve Maliye Bakanımız Berat Albayrak’ın, Citigroup’un videokonferans yöntemiyle düzenleyeceği yatırımcı toplantısında gerçekleştireceği konuşması dikkatle takip edilecek. Konferansa teknoloji, ilaç, otomotiv, enerji, sigortacılık gibi sektörlerden 100’den fazla şirketin temsilcileri katılacak. Ayrıca TSİ 10’da eylül ayına ilişkin uluslararası rezervler ve döviz likiditesi verileri açıklanacak. Ağustos ayına ilişkin Uluslararası Rezervler ve Döviz Likiditesi tablosuna göre TCMB’nin 58,6 milyar USD civarında yabancı para swapı ve 5,4 milyar USD altın swapı olmak üzere toplam 64 milyar USD’lik swap hacmi bulunmaktaydı.
Son çeyrekteki görünüme dair fikir veren ilk verilerden olan ekim ayı öncü göstergeleri, sıkılaşan finansal koşullara rağmen eylül ayından da güçlü artış sergileyerek büyüme görünümüne dair olumlu mesaj verdi.
Ekim ayında başta hizmet sektörü ve reel kesim güven endeksi olmak üzere inşaat sektörü ve perakende sektör güven endeksinin arttığını görüyoruz. TCMB tarafından ağustos ayından beri atılan likidite sıkılaştırıcı adımların eylülde politika faiz artırımı, ekimde GLP borç verme faizindeki artırımla güçlendirilmesi ve salgının gidişatı kasım ve aralık ayı güven endekslerinin seyrinde belirleyici olacak.
Hatırda Kalması Gerekenler
- Mevsimsel etkilerden arındırılmış reel kesim güven endeksi (RKGE), ekimde 4 puan artarak 109,7 seviyesine çıktı ve Şubat 2018’den bu yana en yüksek seviyeye çıkarak iyimserlik eşik noktasının üzerindeki görünümünü sürdürdü. RKGE’nin alt kalemlerinden genel görünüme dair fikir veren genel gidişat endeksi, geçen ay 100 eşik değerinin altına gerilerken, ekim ayında 101,4’e iyileşti.
- Pandeminin en derin hissedildiği nisan ayında %61,9 seviyesini gören arındırılmış verilerle kapasite kullanım oranı, üst üste 6 ay artarak %74,9 seviyesine gelerek salgın öncesi seviyelere yakınsamakta. Kapasite kullanım oranının 30 alt kaleminin seyrine baktığımızda; 6 kalem hariç diğer bütün kalemlerin aylık artış sergilediğini görmekteyiz. Kapasite kullanım oranı en çok artış gösteren kalemler ise kimyasal ürünler, motorlu kara taşıtları, mobilya, tekstil ürünleri ve kağıt ürünlerinin imalatı oldu.
- Gelecek 3 ayda üretim hacmi ve toplam istihdamda iyileşme beklentisi olsa da geleceğe yönelik ihracat siparişleri beklentilerinin muhtemelen artan küresel koronavirüs vaka sayısı nedeniyle hafif aşağı çekildiğini görüyoruz. Dikkat çekici olarak sabit sermaye yatırım harcaması artan faiz oranlarına karşın yatırımlar için olumlu sinyal vermeyi sürdürüyor.
- İnşaat sektörü, tüketici ve reel sektör güven endekslerinin pandemi öncesi döneminden daha iyi bir seviyede oldukları görülürken, artan vaka görünümüne karşın hizmet sektörü güven endeksinin de mayıs ayından bu yana artışını sürdürdüğüne şahit oluyoruz.
TCMB Analitik Bilanço verisine göre 23 Ekim haftasında dış varlıklar 87,5 milyar USD’den 90,4 milyar USD’ye gelerek 2,9 milyar USD arttı. Bunun neticesinde toplam rezervin 85,5 milyar USD seviyesinden 88,4 milyar USD seviyesine yükseldiğini tahmin ediyoruz. Zorunlu karşılık rakamlarına baktığımızda ise geçen hafta yatay setrettiğini görmekteyiz. Toplam rezervdeki değişimden zorunlu karşılıktaki değişimi çıkardığımızda net rezervdeki değişime yaklaşık ulaşıyoruz. Buna göre net uluslararası rezervin 2,8 milyar USD artarak 18,4 milyar USD seviyesinden 21,2 milyar USD seviyesine yükseldiğini öngörmekteyiz. Geçen hafta TCMB’nin swap rakamındaki 3,19 milyar USD artış rezervleri olumlu etkiledi.
ŞİRKET HABERLERİ
Aksigorta (AKGRT, Nötr): Aksigorta’nın 3Ç2020’deki net dönem karı yıllık %5,3 oranında azalarak 86mn TL olmuştur. Piyasanın ortalama kar beklentisi de 86mn TL idi. Şirket’in genel teknik bölüm dengesi 142,1mn TL gerçekleşerek yıllık %1,6 oranında gerilemiştir. Üçüncü çeyrek karı ile birlikte Şirket’in 2020 yılının ilk dokuz ayındaki net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %33 oranında artarak 344,5mn TL’ye yükselmiştir.
Avivasa Emeklilik (AVISA, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 3Ç2020’deki net dönem karı (konsolide) 106,7mn TL gerçekleşerek yıllık %90,5 oranında artış göstermiştir. Piyasanın üçüncü çeyrek ortalama kar beklentisi 100mn TL idi. Diğer yandan, Şirket’in genel teknik bölüm dengesi de yıllık %159,5 oranında artış göstererek 3Ç2020’de 98,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek karı sonrasında ise Şirket’in 2020 yılının ilk dokuz ayındaki net dönem karı 225,8mn TL olarak gerçekleşmiş ve yıllık olarak %33,2 oranında artış göstermiştir.
Şirket ayrıca 2020 yılı beklentilerini paylaşmıştır. 06.05.2020 tarihli özel durum açıklamasında, COVID-19 (Koronavirus) salgınının küresel ekonomide ve dolaylı olarak faaliyet gösterdiğimiz sektörde yol açtığı belirsizlik ortamı nedeniyle 07.02.2020 tarihinde açıkladığı 2020 yılına ilişkin hedef ve beklentileri piyasaları ve yatırımcılarını yanıltmamak adına geri çektiğini ve ekonomik faaliyetleri takip edilerek, belirsizlik ortamının son bulmasının ardından bu hedef ve beklentileri güncelleyeceğini kamuya duyurmuştu. Şirket Yönetim Kurulu 26.10.2020 tarihli toplantısında, COVID-19 (Koronavirus) salgınının küresel ekonomide ve dolaylı olarak faaliyet gösterdiği sektörde yol açtığı süregelen belirsizlikler de göz önünde bulundurularak, Şirketin 2020 yılı için temel beklentilerinin aşağıdaki şekilde güncellenmesine karar verilmiştir:
Bireysel emeklilik fon büyüklüğünde, özel sektör bireysel emeklilik şirketleri arasındaki liderliğin sürdürülmesi, Hayat sigortalarında, brüt yazılan primlerin geçen yıla kıyasla 25- 35% aralığında arttırılması ve UFRS net karının %30-%40 aralığında büyütülmesi.
Alarko GYO (ALGYO, Sınırlı Pozitif): Alarko GYO’nun 3Ç2020’deki net dönem karı 111,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket bir önceki yılın aynı çeyreğinde 16,6mn TL net kar açıklamıştır. Şirket’in brüt karı yıllık %46,4 oranında azalarak 11,5mn TL’ye gerilese de 95,8mn TL kambiyo karı elde edilmesi kara önemli bir destek vermiştir. Şirket’in 3Ç2020 itibarıyla 101,2mn USD döviz pozisyonu fazlası bulunmaktadır.
Üçüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in 2020 yılının Ocak – Eylül dönemi net dönem karı ise geçen yılın aynı dönemine göre %154,6 oranında artarak 218,8mn TL’ye yükselmiştir.
Çemtaş Çelik (CEMTS, Pozitif): Şirket’in 3Ç2020’deki ana ortaklık net dönem karı 49,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 2,1mn TL zarar açıklamıştı. Şirket’in satış gelirleri üçüncü çeyrekte yıllık %15,3 oranında artarak 188,8mn TL’ye yükselirken, brüt kar %134,9 oranında artmış ve 37,7mn TL’ye yükselmiştir. Operasyonel giderleri %4,4 oranında artan şirket, diğer faaliyetlerden ise 12,5mn TL gelir kaydetmiştir. Böylece şirketin esas faaliyet karı 35,7mn TL olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden 26,6mn TL gelir kaydeden şirketin vergi öncesi karı 61,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. 11,8mn TL vergi gideri sonrası şirketin ana ortaklığına düşen net dönem karı 49,5mn TL olmuştur. Üçüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in 2020 yılının ilk dokuz ayındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %115,1 oranında artarak 90,2mn TL’ye yükselmiştir.
Ford Otosan (FROTO, Pozitif): Ford Otosan’ın 2020 yılı üçüncü çeyrek net dönem karı 1.358mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 1.015mn TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 1.022mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiş ve iyi bir görüntü sergilemiştir. Ford Otosan’ın 3Ç2019’deki net dönem karı 454,4mn TL idi. Şirketin satış gelirleri 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %44,1 oranında artmış ve 13.396mn TL olmuştur. Satış gelirlerindeki artış yurtiçi satış gelirlerindeki %366,5’lik yükselişten kaynaklanmıştır. Yurtiçi satışlar 2019’un aynı çeyreğine göre adetsel bazda %345,7 artarken, yurtdışı satışlar ise adetsel bazda %23,7 düşüş kaydetmiştir. Satışların maliyeti ise aynı dönemde %40,7 oranında artmıştır. Buna bağlı olarak brüt kar %73,6 artışla 1.649mn TL’ye yükselirken, brüt kar marjı 2,1 puan artışla %12,3 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise geçen seneye göre %29,1 artmış ve 444,3mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden kur farkı kaynaklı net 292,7mn TL gelir kaydedilmiştir. Bunlara bağlı olarak faaliyet karı %315,2 artışla 1.497mn TL’ye yükselmiştir. Faaliyet kar marjı da 7,3 puan artışla %11,2 olmuştur. Diğer faaliyet gelirleri hariç FAVÖK %77,9 artışla 1.435mn TL olurken, FAVÖK marjı 2 puan artışla %10,7’ye yükselmiştir. Finansman tarafında 82,4mn TL gider kaydedilmiştir. 3Ç2019’daki finansman geliri 53,8mn TL idi. Şirket 3. çeyrekte 57,8mn TL’lik vergi gideri yazmıştır. 3Ç2019’da 40,8mn TL vergi geliri kaydedilmişti. Bu gelişmeler neticesinde 3Ç2020 net dönem karı 3Ç2019’a göre %198,9 artış kaydetmiştir. Net kar marjı da 5,3 puanlık artışla %10,1 olarak hesaplanmaktadır. 3. çeyrek karıyla birlikte şirketin Ocak-Eylül dönemi 9 aylık net dönem karı 2019’un aynı dönemine göre %68,9 artışla 2.268mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Şirket 2020 beklentilerini de yukarı yönlü revize etmiştir. Toplam otomotiv sektörü hacminin 750-800bin adet (Önceki 670-720bin) aralığında gerçekleşeceği öngörülmektedir. Yurt içi perakende satışların 95-105bin (Önceki 80-90bin) aralığında, ihracatın 250-260bin adet (Önceki 230-240bin) aralığında, toptan satışların ise 345-365bin adet (Önceki 310-330bin) aralığında olacağı tahmin edilmektedir. Bu kapsamda üretim 320-330bin adet (Önceki 295-305bin) aralığında planlanmaktadır. 2020 yılında 100-120mn EUR sabit kıymet yatırım harcaması beklenmektedir.
Hektaş (HEKTS, Pozitif): Şirket’in 3Ç2020’deki net dönem karı 46,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 17,7mn TL kar açıklamıştı. Şirket’in satış gelirleri üçüncü çeyrekte yıllık %55,5 oranında artarak 235,5mn TL’ye yükselirken, brüt kar %42 oranında artmış ve 96,7mn TL’ye yükselmiştir. Aynı dönemde operasyonel giderleri %64,7 oranında artan şirket, diğer faaliyetlerden ise 7,3mn TL gider kaydetmiştir. Böylece şirketin esas faaliyet karı 63,8mn TL olmuştur. Finansman tarafında 14,1mn TL gider kaydeden şirketin vergi öncesi karı 49,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. 3,1mn TL vergi gideri sonrası şirketin net dönem karı 46,7mn TL olmuştur. Üçüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in 2020 yılının ilk dokuz ayındaki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %14,8 oranında artarak 127,2mn TL’ye yükselmiştir.
Şişe Cam (SISE, Pozitif): Şişe Cam’ın 3Ç2020’deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %101 oranında artarak 866mn TL olarak gerçekleşmiştir. Piyasa beklentisi Şirket’in bu çeyrekte 742mn TL ana ortaklık karı elde edebileceği yönündeydi. Şirket’in üçüncü çeyrekteki satış gelirleri 5.798mn TL olarak gerçekleşerek yıllık %26,1 oranında artarken, brüt kar %22,5 oranında yükselmiş ve 1.888mn TL’ye çıkmıştır. Brüt kar marjı ise %32,6 olmuştur. Geçen yılın üçüncü çeyreğindeki brüt kar marjı %33,5 idi. Şişe Cam’ın net kar kar marjı ise yıllık 5,6 puan artarak %14,9’a yükselmiştir. Diğer yandan, Şirket’in yatırım faaliyetlerinden net gelirleri bu çeyrekte 539,5mn TL olurken, 279,8mn TL net finansman gideri kaydedilmiştir. Şirket’in FAVÖK’ü de %24 oranında artışla 3.çeyrekte 1.267mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in 2020 yılının ilk dokuz ayındaki ana ortaklık net dönem karı yıllık %2,5 oranında artarak 1.392,5mn TL’ye yükselmiştir.
Tat Gıda (TATGD, Nötr): 2020’nin 3. çeyrek finansallarına göre şirketin net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %11,4 artışla 13mn TL olmuştur. Piyasa beklentisi şirketin 3. çeyrekte 28mn TL net dönem karı açıklaması yönündeydi. Şirket’in 3Ç2020 satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %17,1 oranında artışla 346,6mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti %17,4 oranında artmış ve buna bağlı olarak brüt kar bir önceki yılın aynı dönemine göre %15,7 oranında artarak 70mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise aynı dönemde %28,1 artışla 47,6mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 3,4mn TL gider elde eden şirketin faaliyet karı %27,7 oranında azalmış ve 19mn TL’ye gerilemiştir. Şirket finansman tarafında ise 5,3mn TL gider kaydetmiştir. Vergi öncesi karı 14,4mn TL olan şirket, 0,4mn TL vergi gideri ve 0,9mn TL durdurulan faaliyet dönem zararı sonrası 13mn TL net dönem karı elde etmiştir.
3. çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket’in Ocak- Eylül dönemi net dönem karı 73,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde 44,9mn TL net dönem karı kaydedilmişti.
TOFAŞ (TOASO, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2020 üçüncü çeyrek net dönem karı 510,3mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 568mn TL’nin hem de 536mn TL olan piyasa beklentisinin altında gerçekleşmiştir. Şirketin 3Ç2019’daki net dönem karı ise 297,9mn TL idi. Şirketin satış gelirleri 3Ç2020’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %65 oranında artmış ve 6.860mn TL olmuştur. Aynı dönemde satışların maliyeti %65,3 oranında artmış ve 5.997mn TL’yi göstermiştir. Finans sektörü faaliyetlerindeki kar 27,2mn TL ile geçen sene aynı çeyreğin 6,6mn TL üzerinde gerçekleşmiştir. Şirketin toplam brüt karı %61,8 oranında artarak 890,4mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 0,3 puan azalışla %13 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler %42,8 oranında artmış ve 242,2mn TL’yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 3Ç2020’de 129,6mn TL gider kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 3. çeyrekte 518,6mn TL faaliyet karı oluşmuştur. 3Ç2019’da 405,4mn TL faaliyet karı kaydedilmişti. Faaliyet karı marjı 2,2 puan kötüleşmeyle %7,6 olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan, 3Ç2020 FAVÖK’ü ise %35,7 artışla 773,5mn TL’yi göstermiştir. FAVÖK marjı da 2,4 puan düşüşle %11,3 seviyesine gerilemiştir. Net finansman gelirleri 3Ç2020’de 27,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. 3Ç2019’da net finansman giderleri 137,8mn TL idi. 39,7mn TL’lik vergi gideri sonrasında 3Ç2020 net dönem karı da 510,3mn TL olarak gerçekleşirken, net kar marjı 0,3 puan artışla %7,4 seviyesine yükselmiştir. 3. çeyrek karıyla birlikte şirketin Ocak-Eylül dönemi net dönem karı 2019’un aynı dönemine göre %11 artışla 1.145mn TL seviyesine yükselmiştir.
3. çeyrek sonuçlarının ardından şirket 2020 yılı beklentilerini yukarı yönlü revize etmiştir. İç piyasa hafif araç talebinde önceki öngörülere kıyasla daha güçlü toparlanma sebebiyle 2020 yılına ilişkin ileriye dönük beklentiler aşağıdaki şekilde güncellenmiştir.
Türk Traktör (TTRAK, Pozitif): Şirket’in 3Ç2020’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre 177,6mn TL artarak 199,9mn TL’ye yükselmiştir. Piyasa beklentisi şirketin bu çeyrekte 178mn TL net dönem karı açıklaması yönündeydi. Satış gelirleri 3Ç2020’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %65,2 oranında artan şirketin, brüt karı ise aynı dönemler itibariyle %160,7 oranında artarak 363,5mn TL olmuştur. Brüt kar marjı ise 8,2 puan yükselişle %22,4’ü göstermiştir. Operasyonel giderleri %22 oranında artan şirket, 10,9mn TL diğer faaliyet gideri yazmış ve 268,4mn TL esas faaliyet karı kaydetmiştir. Faaliyet kar marjı 4,6 puan artışla %10,9 olmuştur. Türk Traktör’ün 3Ç2020 FAVÖK’ü 311mn TL ile 3Ç2019’un %204,9 üzerinde gerçekleşmiştir. Diğer taraftan FAVÖK marjı 8,7 puan iyileşmeyle %19,1 olmuştur. Finansman giderleri %49,5 azalarak 18,1mn TL’ye gerilemiştir. Şirketin yılın 3. çeyreğindeki net kar marjı 10 puan artarak %12,3’e yükselmiştir. 3. çeyrek kar rakamıyla birlikte, 2020 yılı ilk 9 aylık döneminde net dönem karı 360,4mn TL’ye ulaşmıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde 43,6mn TL net dönem karı kaydedilmişti.
Türk Traktör 2020 yılı Türkiye traktör pazarı beklentisini, pazarın beklenenden hızlı toparlanması nedeniyle 41-46bin adetten 46-49bin adete revize etmiştir. İç piyasaya toplam traktör satış adet beklentisi ise 19-21,5bin adetten 22-23,5bin adete yükselmiştir. Ayrıca, 2020 yılı ihraç traktör satış beklentisi 11-12,5bin adetten 11,5-12,5bin aralığına çekilmiştir. Diğer taraftan sene sonu yatırım harcaması beklentisi 150-200mn TL aralığından 200-240mn TL aralığına yükseltilmiştir.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Sınırlı Pozitif): Yapı Kredi Bankası’nın 2020 yılı üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %39,2, bir önceki yılın üçüncü çeyreğine göre ise %90 oranında artarak 1.854mn TL’ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 1.646mn TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 1.651mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimdeki sapmada net faiz gelirleri ile net ücret ve komisyon gelirlerinin beklentimizin üzerinde gelmesi etkili olmuştur.
Otokar (OTKAR, Pozitif): Şirket, 4×4 ve 8×8 Taktik Tekerlekli Zırhlı araçlar ile bu araçların yedek parça ve eğitim hizmetleri satışını kapsayan, yaklaşık 110mn USD bedelli yeni bir ihracat sözleşmesi imzalamıştır. Sözleşme, teminat mektubu işlemlerinin tamamlanması, avans ödemesinin yapılması ve ihracat ile ilgili gerekli izinlerin alınmasını takiben yürürlüğe girecek olup, ilgili teslimatların 2021 yılında başlayarak 2022 yılı sonuna kadar tamamlanması planlanmaktadır.
Tümosan (TMSN, Nötr): Bünyesinde bulunan Motor ve Traktör üretimine ilişkin Ar-Ge Merkezi, Ar-Ge hizmet işletmesini şirketinin işletme bütünlüğünü de bozmayacak şekilde bir kül halinde kısmi bölünme yolu ile %100 iştiraki olan “TTM Tümosan Teknoloji Mühendislik’e” kısmi bölünme yolu ile devredilmesi kararlaştırılmış olup, Genel Kurul’un onayına tabi olmak üzere; Ar-Ge Hizmet işletmesinin kısmi bölünme ile devrinde; devralan şirket konumunda olan doğrudan bağlı ortaklığı TTM Tümosan Teknoloji Mühendislik’de sermayeyi temsil eden payların %100 ‘ünün Şirkete ait olması; takiben Kısmi bölünme işleminin tescil edilmesi ile eş zamanlı olarak yapılacak sermaye artırımında, arttırılan sermaye paylarının tamamının şirket tarafından iktisap edilmesi ile birlikte TTM Tümosan Teknoloji Mühendislik’de sermayeyi temsil eden payların yine %100 ‘üne şirketin sahip olacak olması nedeniyle İştirak Modeliyle Kolaylaştırılmış Usulde” yapılmasına karar verilmiştir.
Tüpraş (TUPRS, Sınırlı Negatif): Uluslararası derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings şirketin Uzun Vadeli Yabancı Para Cinsinden kredi notunu BB-‘ den B+’ ya indirmiştir. Not görünümü ise “Negatif” olarak korunmuştur.
Vestel Elektronik (VESTL, Sınırlı Pozitif): Şirketin %100 bağlı ortaklığı olan Vestel Ticaret AŞ ile İngiltere’de mukim Crosslee PLC şirketi arasında, ilgili şirkete ait Hostess ve White Knight ticari markaları ile bunlarla ilişkili bazı kalıp, teçhizat, fikri mülkiyet ve alan adları gibi belirli bazı mal varlıklarının satın alınmasına dair Marka ve Belirli Mal Varlıklarının Alım Satımı ve Devir Sözleşmesi imzalanmıştır. Ticari markaların AB’de tescil devirleri tamamlanmış olup, AB dışı bazı ülkelerde tescil işlemleri devam etmektedir. Vestel’in ODM müşterileri arasında yer alan ve İngiltere beyaz eşya pazarının önemli oyuncularından biri olan Crosslee PLC’den gerçekleştirilen bu satın alma ile Şirketin İngiltere pazarındaki konumunu daha da güçlendirmesi beklenmektedir.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: BDDK, Aktif Rasyosu (AR) hesaplanmasında güncelleme yaptığını duyurdu. Daha önceki kurul kararlarında yer alan açıklamalara ilave olarak, 1 Kasım 2020’den itibaren, yurt içi bankaların yurt içindeki diğer bankalara kullandırdıkları 1 yıldan uzun vadeli yabancı para kredilerin, doğrudan kullandırılmış olan kredi tutarı nispetinde ve sendikasyon kredilerinin krediyi kullandıran bankanın sendikasyondaki payı nispetinde AR’ın pay kısmında yer verilen “krediler” kalemine, kullandırım anındaki orijinal vadelerinin dikkate alınması suretiyle, 1,00 katsayısı ile dahil edilmesine karar verildi.
İş Kanunu: Kısa çalışma ödeneği ile işten çıkarma yasağının süresini 2 ay daha uzatan Cumhurbaşkanı kararı Resmi Gazete’de yayımlandı.
Kısa çalışma ödeneğinin süre uzatımına ilişkin karara göre, 4447 Sayılı İşsizlik Sigortası Kanunu’nun geçici 23. maddesinde belirtilen esaslar çerçevesinde, yeni tip koronavirüs nedeniyle dışsal etkilerden kaynaklanan dönemsel durumlar kapsamında zorlayıcı sebep gerekçesiyle 30 Haziran 2020’ye kadar kısa çalışma başvurusunda bulunan iş yerleri için kısa çalışma ödeneğinin süresi, 30 Haziran 2020 tarihli 2915 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı ile uzatılan 2 aylık süreden sonra başlamak üzere 2 ay daha uzatıldı.
Fesih kısıtına ilişkin düzenlemeye göre de İş Kanunu’nun geçici 10. maddesinin birinci ve ikinci fıkralarında belirtilen süreler de 17 Kasım 2020’den itibaren 2 ay uzatıldı. Kaynak: Bloomberght
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
FM İzmit Piston (FMIZP): Şirket’in 3Ç2020’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %42,5 artarak 7,9mn TL’ye yükselmiştir. Satış gelirleri 3Ç2020’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %55,1 oranında azalan şirketin brüt karı aynı dönemler itibariyle %47,4 oranında düşerek 4,6mn TL olmuştur. 3Ç2019’daki 1,4mn TL’lik finansman giderinin aksine 3Ç2020’de 4,5mn TL’lik finansman geliri yazılması şirketin karındaki yükselişin temel sebebidir. 3. çeyrek kar rakamıyla birlikte, 2020 yılı ilk 9 aylık döneminde net dönem karı 20,4mn TL’ye ulaşmıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde 22mn TL net dönem karı kaydedilmişti.
İtitifak Holding (ITTFH): Bağlı ortaklığı Selva Gıda San. A.Ş.’nin halka arzına ilişkin olarak, Şirket esas sözleşmesinin Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun hale getirilmesi amacıyla 24.07.2020 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu’na yapılan izin başvurusunun, Sermaye Piyasası Kurulu’nun 22.10.2020 tarihli 66/1307 sayılı toplantısında olumlu bulunduğu, SPK iznine ilişkin ilgili daire kararının 26.10.2020 tarihinde tebliğ alındığı, Bakanlık onayı için 26.10.2020 tarihinde Ticaret Bakanlığı İç Ticaret Genel Müdürlüğü’ne başvuru yapıldığı, Selva Gıda San. A.Ş. tarafından Şirkete bildirilmiştir.
Kontrolmatik (KONTR): Şirketin (Yüklenici), İstanbul’da devam etmekte olan, Hıtachı Zosen Inova Ag – Makyol İnşaat ortak girişiminin (Ana İşveren) üstlendiği, “İBB Atık Yakma Ve Enerji Üretim Tesisi Yapımı İşi” dahilindeki “Proses Dcs İle Entegre Olacak, Proses, Non-Proses Elektrik-Mekanik Sistemlere Ait Dcs (Dağınık Kontrol Sistemi) Sistemi” işlerine yönelik olarak Makyol İnşaat’e (İşveren) verdiği 450,3bin EUR +KDV tutarındaki teklif kabul edilmiş olup sözleşme imzalanma aşamasına geçilmiştir.
Kristal Kola (KRSTL): “Torku” markası ile Balıkesir tesislerinde 70mn adet 250ml Alüminyum kutu ambalajlarında gazlı meşrubat üretimine yönelik olarak, Panagro Tarım ile 26/10/2020 tarihinde “Fason Üretim Protokolü” anlaşması imzalanmıştır. Anlaşma konusu ürünler müşteriye 2020-2021 yılı içerisinde teslim edilerek, tahsilatı gerçekleştirilecektir.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %12,88 seviyesinden %12,92 seviyesine yükseldi. TCMB pazartesi günü geleneksel repo ihalesi açarak piyasayı 5 milyar TL (28 gün, %14,75’ten) fonladı. Merkez Bankası piyasayı toplamda ise 189,3 milyar TL ile 155 milyar TL’si (%13,17 faizle) geleneksel repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın, 5,4 milyar TL’si BİST’te, 21,3 milyar TL’si BAPP’ta ve diğer geri kalan 7,6 milyar TL TCMB bünyesinde %11,75’ten kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,84 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,79-%0,83 bandında hareketin ardından, %0,80 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde yükselişler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta faizlerde 30 baz puana varan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise faizlerde 50 baz puana varan yükselişler görüldü.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi