SABAH STRATEJİSİ
Dün, BIST100 endeksinde düşük hacimlere rağmen asgari ücretteki artışın beklentilerle uyumlu olmasının etkisiyle önemli bir yükseliş kaydedildi. Endeks günü %2,5 primle 9.916 seviyesinde tamamladı. BIST100’de 83 hisse günü pozitif tarafta tamamlarken, AKBNK, YKBNK ve BIMAS puan bazlı endekse en fazla katkı sağlayan hisseler olarak öne çıktı. Yükseliş hareketine Bankacılık endeksi (XBANK) %6,5 oranında primlenerek öncülük ederken, Sınai endeksi (XUSIN) %1,2’lik getiriyle BIST100 endeksinin gerisinde kaldı. Ayrıca, TCMB 2025 Para Politikası metnini yayımladı. Buna göre, PPK 2025 yılında 12 yerine 8 kez toplanacak. Metinde fiyat istikrarının kalıcı tesisi için parasal sıkılık düzeyi gerektiği sürece korunacak maddelerine yer verildi. PPK’nın önümüzdeki yıl daha az toplanacak olması, bugün TSİ 14’teki TCMB toplantısından beklentilerden daha fazla faiz indirimi gündeme getirdi. Akşam kontratı da %0,7 oranında yükseliş kaydetti. Bu arada beklentiler bu toplantıda politika faizinin 150 baz puan düşürülmesi yönünde. Haber akışıyla birlikte 250 baz puanlık bir indirim ihtimali arttı. Bu orandaki bir indirimde, Karar Metni şahin olsa bile Borsanın kısa vadeli yükseliş eğilimini sürdürebileceğini düşünüyoruz. Diğer yandan, 150 baz puanlık bir indirim ve şahin bir Karar Metni ise nötr olarak fiyatlanabilir. BIST100’ün güne de alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Olası yukarı yönlü hareketlerde 10.200 bölgesi ana hedef olarak izlenebilir. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, dün ABD, İngiltere, Almanya, Fransa, İtalya, Hong Kong gibi önemli finansal piyasalar Noel Tatili sebebiyle işlemlere kapalıydı. Bugün de Avrupa’da bazı önemli piyasalar kapalı. Diğer yandan, bu sabahki fiyatlamalar tatil modunun sürdüğüne işaret ederken, borsa endekslerinde kısmi bir yükseliş eğilimi var. Son olarak bugünün veri takviminde ise ABD’de haftalık işsizlik hakları başvuruları yayımlanacak.
MAKROEKONOMİ
Yurt içinde, aralık ayına ilişkin sektörel ve reel sektör güven endeksleri ile kapasite kullanım oranı verileri yayımlandı. Aralık ayında sektörel güven endeksleri kapsamında reel kesim güven endeksinde düşüş, hizmet, inşaat ve perakende ticaret sektörlerinde ise artış kaydedildi. Bu bağlamda, aralık ayında mevsim etkilerinden arındırılmış olarak aylık bazda reel kesim güven endeksinde %0,7 oranında azalış yaşanırken, hizmet sektörü güven endeksi %2,4, perakende ticaret sektörü güven endeksi %1,2 ve inşaat sektörü güven endeksi ise %1,9 oranında artış sergiledi. Böylece, perakende ticaret güven endeksi aralık ayındaki artışla birlikte yükselişini beşinci aya taşıdı, inşaat sektörü güven endeksi ise son on ayın en yüksek seviyesinde kaydedilirken, hizmet sektörü güven endeksi son beş ayın en yüksek seviyesine ulaştı.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, istihdam piyasası verilerinden, 21 aralık haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi TSİ 16.30’da izlenecek.
Yurt içinde ise, piyasaların odak noktasında TSİ 14’te TCMB’nin PPK toplantısı olacak. TCMB, kasım ayı toplantısında politika faizini beklentilerle uyumlu olarak %50 seviyesinde sabit tutmuştu ve böylece son sekiz toplantıda faizleri değiştirmemişti. Karar metninde, önceki metne göre enflasyon görünümüne ilişkin daha olumlu değerlendirmelerin yer aldığı gözlenmişti. Diğer yandan, ”aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceği”ne ilişkin ifade yinelenmişti. Bunun yanında, “bu doğrultuda, politika faizinin seviyesinin, enflasyon gerçekleşmeleri ve beklentileri göz önünde bulundurularak öngörülen dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirleneceği”ne ilişkin ifade karar metnine eklenmişti. Söz konusu ifade ile, enflasyon gerçekleşmelerinin ve enflasyon beklentilerinin iyileşmesi durumunda, bu gelişmelerin politika faizinin ayarlanmasında alan sağlayabileceğine işaret edilmişti. “Enflasyon üzerindeki yukarı yönlü risklere karşı ihtiyatlı duruşun yinelendiği” ifadesi korunurken, “enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası araçlarının etkili şekilde kullanılacağı”na ilişkin ifade de yinelenmişti. Bloomberg Anketi’ne göre, Banka’nın bugünkü toplantısında politika faiz oranını 175 baz puanlık indirimle %50’den %48,25 seviyesine çekerek faiz indirim döngüsünü başlatması bekleniyor.
Ayrıca TSİ 10’da TCMB tarafından aralık ayı Sektörel Enflasyon Beklentileri Anketi yayımlanacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Aselsan (ASELS, Nötr): Şirket, Türk Devletleri Teşkilatı üyesi bir ülke ile elektro-optik ve haberleşme sistemlerinin doğrudan satışına ilişkin toplam tutarı 58,6mn USD olan ihracat sözleşmeleri imzaladı.
Doğuş Otomotiv (DOAS, Nötr): Yönetim Kurulu Başkanı Ali Bilaloğlu, otomotiv sektörü açısından geride bırakmaya hazırlanılan yılı değerlendirirken, 2025’e dair öngörülerini paylaştı. Bu yıl, 2024’ün başında Otomotiv Distribütörleri ve Mobilite Derneği tahminlerinin %30-40 üzerinde bir pazar geliştiğini söyleyen Bilaloğlu, “Elektrikli araç pazar payının %30 seviyelerine çıkacağını öngörüyorum” dedi. Ek olarak, “Dolayısıyla satışlar da hız kazanacaktır. Elimizdeki veriler ışığında şu anki rakamların önümüzdeki ay içinde gerçekleşeceği varsayımıyla bu yıl pazarın, ağır ticari araç pazarı hariç, 1,2mn üzerinde gerçekleşeceğini düşünüyorum” diye belirtti.
Bilaloğlu, 2025 için açıklanan ve devlet bütçesinde ÖTV için öngörülen gelir beklentisinin gelecek yıl için öngörülerinde belirleyici olduğunu söyledi. Mevcut şartlarda, bu beklentinin yaklaşık 1,7mn adetlik bir araç satışına denk geldiğini belirten Bilaloğlu, “Önümüzdeki yıl elektrikli araç model sayısının da artacağı düşünülürse, ÖTV oranlarının daha düşük olmasından kaynaklı, gerçekçi bir beklenti olduğunu düşünmüyorum.” diye konuştu. (Kaynak: Dünya)
Katılım Evim (KTLEV, Negatif): Yönetim Kurulu Başkanı Serdar Turhan 10mn nominal tutarlı payın borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla MKK’ya başvuru yapmıştır. Pay başı 50 TL’den satış yapılacaktır. Şirketin ödenmiş sermayesi 180mn TL seviyesinde bulunuyor. Buna göre MKK’ya kaydettirilen söz konusu hisseler ödenmiş sermayenin %5,56’sına karşılık gelmektedir.
İş GYO (ISGYO, Sınırlı Negatif): Foneva Portföy Yönetimi 5mn nominal tutarlı payın borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla Merkezi Kayıt Kuruluşu’na başvuru yapmıştır. Şirketin ödenmiş sermayesi 958,8mn TL seviyesinde bulunuyor. Buna göre MKK’ya kaydettirilen söz konusu hisseler, ödenmiş sermayenin %0,5’ini oluşturuyor.
Şişe Cam (SISE, Nötr): Efes Holding, 25.12.2024 tarihinde Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları payları ile ilgili olarak 43,58-43,80 TL fiyat aralığından 850bin TL toplam nominal tutarlı alış işlemi gerçekleştirmiştir. Bu işlem ile birlikte Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları sermayesindeki payları/oy hakları 25.12.2024 tarihi itibarıyla %6,87 sınırına ulaşmıştır.
Ayrıca, Şirket’in Soda ve Kromsan fabrikaları ile Tuz işletmesinde çalışan çalışanların örgütlü olduğu Petrol İş Sendikası ile Şirket arasındaki 21. Dönem Toplu İş Sözleşmesi görüşmeleri 25/12/2024 tarihi itibarıyla başlamıştır.
Ülker Bisküvi (ULKER, SOKM, Sınırlı Pozitif): Şirketlerin hakim ortağı olan Yıldız Holding tarafından yapılan açıklamada, “Gıda ve perakende sektörlerindeki dinamik portföy yönetimi stratejimiz çerçevesinde, marina ve turizm yatırımlarımızdan çıkma kararı aldık” ifadeleri kullanıldı. (Kaynak: BloombergHT)
SEKTÖR HABERLERİ
Otomotiv: Otomotivde ilk tescil tarihinden itibaren 6 ay ve 6 bin kilometre geçmedikçe, doğrudan veya dolaylı olarak pazarlama veya satışı kısıtlayan düzenleme 1 Temmuz 2025 tarihine uzatıldı. Kısa dönem sigortaya ilişkin düzenleme yapılarak noter devri esnasında trafik sigortası süresi 30 güne kadar indirilebilecek. (Kaynak: Bloomberg HT)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
BMS Birleşik Metal (BMSTL): Şirket tarafından Kırşehir’de yaklaşık 149bin m² alanda gerçekleştirilecek olan GES yatırımıyla ilgili detaylı bilgiler, daha önce 24.06.2024 tarihinde KAP’ta açıklanmıştı. İlgili tesisin TEDAŞ tarafından kabulü 25.12.2024 tarihinde gerçekleştirilmiş olup tesis ulusal şebekeye bağlanmıştır.
Daha önce duyurulduğu gibi, yapılan fizibilite çalışmalarına göre de kurulu gücü 6.240 KWp olan santralin, yıllık yaklaşık 10,8mn KWh elektrik üretmesi öngörülmektedir.
Hun Enerji (HUNER): 25.12.2024 tarihinde Yönetim Kurulu Başkanı Orhun Kartal, 352,4mn TL nominal tutarlı bir alış işlemi gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte, şirket sermayesindeki pay oranı %42,79 seviyesine ulaşmıştır.
Karel Elektrik (KAREL): Şirket’e Vodafone Telekomünikasyon’un “Lityum Akü, IoT Cihazları ve Dizel Jeneratörlerle Kesintisiz Enerji Hizmetleri” işi ihalesini kazandığı Vodafone tarafından resmi olarak bildirilmiştir. Bu bildirim ile sözleşme sürecine geçilmiş olup, söz konusu ihale için imzalanacak sözleşme, 01.01.2025 tarihinden itibaren 4 yıl boyunca geçerli olacaktır. İmzalanacak sözleşme iş toplamı yaklaşık olarak 45mn USD’dir.
İş GYO (ISGYO): Foneva Portföy tarafından 5mn hissenin borsada işlem gören niteliğe dönüşümü için başvuru yapılmıştır.
Özyaşar Tel (OZYSR): Şirketin %51 bağlı ortaklığı olan Çokyaşar Tel’in gerçekleştirilen Olağanüstü Genel Kurul Toplantısında, bedelsiz sermaye artırımı kararı alınmıştır. Çokyaşar Tel’in mevcut sermayesi 65mn TL’den 355mn TL tutarındaki bedelsiz sermaye artırımı ile 420mn TL’ye yükseltilmesi kararlaştırılmıştır.
Tatlıpınar Enerji (TATEN): Şirket bağlı ortaklığı Ağaoğlu Yenilenebilir Enerji’nin %100 sahibi olduğu Bakır Enerji ve Marmarares Elektrik şirketlerinin Yalova ve Bursa’da yer alan 68,4 MW kurulu gücündeki mevcut enerji santrallerinin kapasite artışı kapsamında, toplamda 41,30 MW kurulu gücüne sahip 7 adet rüzgar türbin tedariki için “Türbin Tedarik, Teslimat, Kurulum ve Devreye Alma, 12 yıllık Servis Bakım ve Emreamadelik” sözleşmeleri imzalanmıştır. Bu projelerin de tamamlanması ile toplam kombine işletmedeki kurulu güç 358 MW olacaktır.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi
