SABAH STRATEJİSİ
Yeni haftaya güçlü tepki alımlarıyla başlayan BIST100 endeksi dün %4,5 oranında yükseliş kaydetti. Böylece haftanın ilk iki işlem günündeki kazanç %7,4 olarak gerçekleşti. Dünkü işlem hacmi de 174 milyar TL ile yüksek seyretmeye devam etti. Genele yayılan alımlarla birlikte 98 hisse günü artı bölgede tamamladı. Puan bazlı endekse en fazla katkı yapan hisseler olarak BIMAS, TCELL ve ISCTR öne çıkarken; ASELS kar satışlarıyla karşılaştı. Son gelişmelerin ardından döviz kurlarında stabilitenin sağlanması ve gerekli tüm adımların koordineli bir şekilde atılması, hisse geri alımlarının kolaylaştırılmasına yönelik düzenlemelerle birçok şirketin pay geri alımı yapması, ABD ile ilişkilerde ilerleme sağlanabileceğine yönelik işaretler borsayı desteklediği söylenebilir. Dün de Mehmet Şimşek, uluslararası yatırımcılarla yaptığı toplantıda, piyasaların sağlıklı işleyişi ve etkinliği için tüm adımların en kısa sürede atıldığını, son gelişmelerin ekonomi üzerindeki etkilerinin geçici ve sınırlı olmasını beklediğini belirtirken, uygulanan programa yönelik kararlılık mesajı vermeye devam etti. BIST100 tarafında ise endeksin açılışta yukarı yönlü denemelerini sürdürebileceğini; ancak sonrasında direnç seviyelerinden satışlarla karşılaşabileceğini düşünüyoruz. Öne çıkan yakın direnç ise 9.870 civarında. Yurtdışı tarafta, Trump’ın gümrük tarifelerinde daha yumuşak mesajlar vermesi risk algısı üzerinde olumlu etki yaratıyor. Beyaz Saray’ın 2 Nisan’da uygulamaya koymayı planladığı tarifelerin kapsamının dar olması öngörülüyor. Bu arada Ukrayna’daki barış süreci ile ilgili gelişmeler de kısmen destekleyici. Bu sabah Asya borsaları genel olarak artıda. ABD vadelileri yatay, Avrupa vadelilerinde ise yükseliş gözleniyor. Pariteler tarafında Dolar lehine sınırlı fiyatlamalar var. Bugün yurtiçinde sektörel enflasyon beklentileri, yurtdışında ise ABD’de dayanıklı mal siparişleri öne çıkıyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Aksa Enerji (AKSEN): Aksa Enerji’nin 100 MWe kapasiteli Mersin Depolamalı RES projesi için üretim lisansı 25 Mart 2025’te EPDK tarafından onaylanmıştır.
Akfen Yenilebilir Enerji (AKFYE): Şirket, 200mn TL fonla, azami 10mn adet payı kapsayan 1 yıllık pay geri alım programı başlatmıştır. Alınan payların, geri alındığı tarihten itibaren 6 ay süre ile satışa konu edilmemesine karar verilmiştir.
Arçelik (ARCLK, Nötr): Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Şirket’in yabancı para cinsinden uzun vadeli kredi notunu “BB”den “BB-” seviyesine indirirken, daha önce “Negatif” olan görünümünü “Durağan” olarak güncellemiştir.
Doğan Holding (DOHOL, Nötr): Şirket’in sermayesinin %91’ine sahip olduğu D Yatırım Bankası, büyüme hedefleri doğrultusunda sermayesini 200mn TL’den 1.400mn TL’ye çıkarma kararı almıştır. Artışın 750 mn TL’si nakden, 450 mn TL’si iç kaynaklardan karşılanacaktır. Şirket, sermaye artırımına tam katılım sağlayacak olup, 682,5mn TL tutarında nakit katkı yapacaktır.
Halkbank (HALKB, Sınırlı Pozitif): Banka, SPK İlke Kararları kapsamında yürütülen mevcut pay geri alım işlemlerini ilk Genel Kurul tarihi itibarıyla sonlandırıp bunun yerine, yatırımcı değerini korumak ve hisse fiyat istikrarını desteklemek amacıyla, SPK’nın Geri Alınan Paylar Tebliği çerçevesinde yeni bir geri alım programı başlatılması kararlaştırmıştır. Programa göre, nominal 150mn adet paya ve azami 3 milyar TL alım tutarına kadar paylar geri alınabilecektir.
Halkbank, 25 Nisan 2025 tarihinde Genel Kurul toplantısını gerçekleştireceğini duyurdu. Banka, Genel Kurul’a temettü ödenmemesi teklifi sunacaklarını bildirdi.
Kontrolmatik (KONTR): Şirket’in bağlı ortaklığı Pomega Enerji, Egesa Elektrik’in lisanslı depolamalı GES projeleri için toplam 303,5MWh enerji depolama sistemi siparişi almıştır. Iğdır (~97MWh), İzmir Aliağa (~20MWh), Mardin Artuklu (~40MWh) ve ek ~145MWh’lik projeleri kapsayan siparişin tutarı vergiler hariç 54,6mn USD’dir. Projelerde Şirket’in ürettiği lityum pil hücreleri, batarya sistemleri, güç dönüşüm sistemleri ve kurulum hizmetleri bulunmuştur. Proje 2025 yılı 3. çeyrekte tamamlanacaktır ve devreye alınan ilk proje, iletim şebekesine bağlanan ilk örnek olacaktır.
Koza Anadolu (KOZAA, Nötr): Şirket 4Ç2024’te 173mn TL ana ortaklık net dönem karı (4Ç2023: 2.127mn TL kar) açıklamıştır. Yılın dördüncü çeyreğinde satış gelirleri bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %57,5 oranında azalarak 833mn TL’ye gerilerken, 4mn TL brüt zarar kaydedilmiştir. Bu dönemde diğer faaliyetlerden 624mn TL’lik net gider kaydedilirken (4Ç2023’te 667mn TL net gider), 311mn TL’lik Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Zarar açıklanmıştır. Yatırım faaliyetlerinden ağırlıklı olarak fon ve hisse senedi değer artışları kaynaklı 1.542mn TL gelir kaydeden Şirket, 90mn TL parasal pozisyon kaybı ve 130mn TL vergi gideri sonrasında 173mn TL net dönem karı kaydetmiştir.
4. çeyrek karına karşın Şirket 2024 yılında 1.921mn TL ana ortaklık net dönem zararı yazmıştır. 2023’te 525mn TL ana ortaklık net dönem karı ele edilmişti.
Turkcell (TCELL, Nötr): Şirket Yönetim Kurulu tarafından Genel Kurul onayına sunulmak üzere iki eşit taksitle kar payı (Hisse başına brüt 3,64TL, net 3,09 TL) dağıtılmasına karar verilmiştir. Son kapanış fiyatına göre temettü verimi %3,8 olarak hesaplanmaktadır. Ayrıca Şirket’in %100 bağlı ortaklığı Turktell Bilişim Servisleri’nin sermayesi, 2.350mn TL artırılarak 20.220mn TL’ye çıkarılmıştır. Sermaye artırımına ait yeni pay alma hakkının tamamı nakden ödenmiştir.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Banka Yönetim Kurulu’nun kararı ile; Bankacılık Kanunu Bağış sınırlamaları kapsamında yapılan burs, eğitim ve sosyal amaçlı yardım ve bağışların toplam tutarı 1.138mn TL’dir.
Vakıfbank, 25 Nisan 2025 tarihinde Genel Kurul toplantısını gerçekleştireceğini duyurdu. Banka, Genel Kurul’a temettü ödenmemesi teklifi sunacaklarını bildirdi.
Vestel (VESTL): Şirket’in %100 bağlı ortaklığı Vestel Ticaret ile Sharp Corporation arasında Avrupa’daki beyaz eşya ve küçük ev aletleri iş birliğinin kapsamı genişletilmiş, mevcut sözleşmeler 1 Ocak 2025’ten itibaren geçerli olmak üzere 2029 sonuna kadar uzatılmıştır. Koşullar sağlanırsa sözleşme 5 yıl daha uzatılabilecektir.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu (BDDK), halka açık bankaların hisse geri alımında esneklik sağladı. Buna göre, bankaların Borsa İstanbul’dan 17 Mart 2025 sonrası geri aldıkları kendi hisseleri, 31 Aralık 2025 tarihine kadar çekirdek sermayeden düşülmeyecektir. Ayrıca söz konusu hisseler, kredi ve piyasa riskine esas tutar hesaplamasına dahil edilmeyecektir. Karar, bankalara sermaye yönetiminde rahatlık tanımıştır. (Kaynak: BloombergHT)
Demir-Çelik: Worldsteel, şubat ayına ilişkin ham çelik üretim verilerini paylaşmıştır. Veriye göre, Şubat 2025’te ham çelik üretimi geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %3,4 azalarak 144,7mn ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Çin, geçtiğimiz yılın ocak ayına göre %3,3 azalışla 78,9mn ton; Hindistan, %6,3 artışla 12,7mn ton; Japonya %8,5 azalışla 6,4mn ton ham çelik üretimi gerçekleştirmiştir. Türkiye ise %5,6 azalışla 2,9mn ton ham çelik üretmiştir. (Kaynak: worldsteel.org)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Akfen GYO (AKFGY): Şirket, 200mn TL fonla, azami 85mn adet payı kapsayan 1 yıllık pay geri alım programı başlatmıştır. Alınan payların, geri alındığı tarihten itibaren 6 ay süre ile satışa konu edilmemesi kararı verilmiştir.
Bilici Yatırım (BLCYT): Şirket, İngiltere’de %100 iştiraki olan BILICI INVEST LIMITED unvanıyla bir yatırım şirketi kurmuştur.
Forte Teknoloji (FORTE): Şirket, MilSOFT’un %100’ünü satın almak üzere tek pay sahibi olan T.C. Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Başkanlığı’nın %100 iştiraki olan SSTEK Savunma Sanayi Teknolojileri ile görüşmelere başlanmıştır.
Gen İlaç (GENIL): Şirket’in Yozgat/Çekerek’te kurduğu 4,85 Mw kapasiteli GES, 24 Mart 2025’te TEDAŞ tarafından kesin kabulü yapılarak tamamlanmıştır. Bu yatırımla toplam kurulu güç 6,45 Mw’a ulaşmış ve üretim tesisinin elektrik ihtiyacının %40-45’i yenilenebilir kaynaklardan karşılanır hale gelmiştir.
İhlas Gayrimenkul (IHLGM): Şirket, Avcılar’da bulunan 32 dönüm arsa üzerinde konut projesi inşa etmek üzere, mezkur arsanın sahipleri ile hasılat paylaşımı modeli ile sözleşme imzalamıştır.
Ofis Yem (OFSYM): Şirket, 100mn TL fonla, azami 2,5mn adet payı kapsayan 1 yıllık pay geri alım programı başlatmıştır. Alınan payların, geri alındığı tarihten itibaren 30 gün süre ile satışa konu edilmemesi kararı verilmiştir.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi
