SABAH STRATEJİSİ
Fed yetkililerinin enflasyondaki artışın geçici olduğunu vurgulamaya devam etmesiyle dün risk iştahı pozitif seyretti. Nasdaq teknoloji endeksi öncülüğünde ABD borsaları günü pozitif bölgede kapatırlarken, bu sabah vadelilerde alıcılı seyir devam ediyor. Asya borsalarında ise Çin öncülüğünde yükselişler gözleniyor. Veri tarafında bugün ABD’de açıklanacak Conference Board tüketici güveni endeksi öne çıkarken, enflasyon endişelerinin azalması risk iştahındaki pozitif seyrin sürmesine neden olabilir. Küresel piyasalardaki görüntüye bağlı olarak BIST100 endeksi de güne %0,5 civarında alıcılı bir görüntü ile başlayabilir. 400 baz puanın altında seyreden 5 yıllık CDS ile hedeflenen sayılara yaklaşan vakalar sonrasında ekonominde açılma beklentilerinin artmasıyla endeksteki olası yükselişe bankacılık hisseleri öncülük edebilir. BIST100 endeksinde ise 1.475 seviyesi hedef olarak izlenebilir.
MAKROEKONOMİ
Enflasyon ve enflasyona dair gelişmeler küresel piyasalarda ana odak noktası olmayı sürdürüyor. Fed yetkililerinin enflasyondaki yükselişin geçici olduğuna yönelik vurgusunu sürdürmesi ise dün ABD borsalarının teknoloji hisseleri öncülüğünde artıda kapanmasına destek oldu. Asya borsaları da bugün ABD borsalarındaki seyri takip ediyor. ABD 10 yıllıkların faizi, sabah saatlerinde yatay olarak %1,60’larda seyrediyor, dolar endeksi yaklaşık 4 ayın en düşüğüne yakın ki görünümünü koruyor. St Louis Fed Başkanı James Bullard, Fed’in varlık alım programını azaltmayı tartışmaya başlamak için çok erken olduğunu ifade ederek, “FOMC’nin bu konulara kafa yormaya başlaması için önce krizden çıkmalıyız” dedi. Enflasyonun bu yıl ve gelecek yıl hedefin üzerine gidebileceğine de işaret eden Bullard, enflasyon baskılarının er ya da geç hafifleyeceğini düşündüğünü de söyledi.
Dün yurt içinde Kültür ve Turizm Bakanlığı tarafından nisan ayında gelen ziyaretçi sayısı verisi açıklandı. Nisanda gelen kişi sayısı 791,7 bin kişi olurken, aylık bazda %12,7 azaldı. Geçen sene salgının en şiddetli hissedildiği nisan ayında gelen ziyaretçi sayısı sadece 24 bin kişi idi. Neticede nisan ayındaki veride hizmet gelirlerinde kısmi düşüş görmemiz olası.
Bugünkü veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 17’de mayıs ayına ilişkin Conference Board tüketici güveni endeksi açıklanacak. Endeks, Biden’ın 1,9 trilyon dolarlık teşvik paketinin yürürlüğe girmesi, istihdam piyasasındaki toparlanma işaretleri ve aşılamalardaki hızlanmanın getirdiği iyimserliğin desteğiyle nisanda 121,7 seviyesinde gerçekleşerek beklentileri aşmış ve salgın öncesindeki 120-130 bandına ulaşmıştı. Endeksin mayısta ise 119,4 seviyesine hafif gerilemesi, ancak güçlü seyrini sürdürmesi bekleniyor. Bunun yanında, TSİ 17’de mayıs ayına ilişkin Richmond Fed imalat sanayi endeksi verisi takip edilecek. Endeks, nisan ayında 17 seviyesinde gerçekleşerek yatay seyretmiş, buna karşın aralık ayından bu yana en yüksek seviyelerindeki seyrini sürdürmüştü. Ayrıca TSİ 17’de nisan ayına ilişkin yeni konut satışlarının aylık bazda mart ayındaki %20,7 oranındaki güçlü artışın ardından -%7 oranında gerilemesi bekleniyor. Öte yandan, TSİ 14.40’ta Chicago Fed Başkanı Charles Evans’ın, TSİ 15’te Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin’in ve TSİ 17’de Fed Başkan Yardımcısı Randal Quarles’in konuşmaları takip edilecek.
Avrupa tarafında ise, TSİ 9’da Almanya’da bu yılın birinci çeyreğine ilişkin nihai büyüme verisi açıklanacak. Almanya ekonomisi yılın birinci çeyreğinde artan vaka sayılarıyla salgında üçüncü dalga endişelerinin yaşanması ve uygulanan kısıtlayıcı tedbirlerin etkisiyle öncü verilere göre çeyreklik bazda -%1,7 oranında gerilerken, yıllık bazda ise -%3 oranında daralmıştı. Almanya ekonomisinin yılın birinci çeyreğinde nihai verilere göre öncü verilerle uyumlu daralma sergilemesi bekleniyor. Ayrıca TSİ 11’de Almanya’da mayıs ayına ilişkin IFO iş dünyası endeksi verisi açıklanacak. Endeksin, mayısta aşılamaların hızlanması, ekonomilerinin yavaş yavaş açılmaya başlaması ve buna ilişkin takvimlerin açıklanmasının etkisiyle 96,8’den 98,2 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Bunun yanında, TSİ 17’de ECB Baş Ekonomisti Philip Lane’nin konuşması takip edilecek.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 10’da mayıs ayı reel kesim güven endeksi, kapasite kullanım oranı ve sektörel güven endeksleri verileri takip edilecek. Nisan ayında sektörel güven endekslerinde düşüş görmüştük. Perakende ticaret sektörü %5,6, inşaat sektörü geçtiğimiz seneye göre düşük seyreden konut satışları ve sıkılaşan finansal koşuların da etkisiyle %3,1, hizmet sektörü güven endeksinde %2 düşüş görülmüştü. Arındırılmış reel sektör güven endeksinde (RKGE) %2,5 düşüş görmüştük. RKGE’de olumlu olarak endeks, salgın öncesi döneme göre yüksek kalırken, arındırılmamış verilere göre Nisan 2018’den beri en yüksek seviyedeydi. İhracattaki olumlu seyrin desteğiyle arındırılmış kapasite kullanım oranı, 0,6 puan artışla %76,2 seviyesindeydi.
Dün Hazine ve Maliye Bakanlığı 3,4 milyar TL sabit kuponlu ve 5 milyar TLREF’e endeksli devlet tahvili ihraç etti. Böylelikle bu ayki borçlanma tutarı 23,1 milyar TL’ye yükselmiş oldu. Hazine’nin iç borçlanma stratejisine göre borçlanma hedefi ise 44 milyar TL. Bugün ise 1 yıl vadeli sabit kuponlu ve 7 yıl vadeli değişken faizli devlet tahvili ihraç edecek. Yarın ise 3 yıl vadeli Euro cinsi devlet tahvili ve kira sertifikası ihraç edecek.
ŞİRKET HABERLERİ
İskenderun Demir ve Çelik (ISDMR, Nötr): Şirket ile Özçelik-İş Sendikası arasında devam eden 27. Dönem Toplu İş Sözleşmesi görüşmeleri anlaşma ile sonuçlandığı ve sözleşme 24 Mayıs 2021 tarihinde bağıtlandığı duyurulmuştur.
Kardemir Karabük Demir Çelik (KRDMA, KRDMB, KRDMD, Sınırlı Pozitif): Karabük Demir Çelik Fabrikalarının, Afganistan’a ilk demiryolu rayı ihracatına başladığı bildirildi. TCDD’nin en büyük tedarikçisi olan şirketin demiryolu ulaşımına sahip belediyelerin demiryolu rayı tedarikini sağladığı aktarılan açıklamada, “Yerli tedarikle yurt dışı demiryolları ağında da adından söz ettiren şirketimiz, Afganistan’a ilk demiryolu rayı ihracatını başlattı.” ifadesi kullanıldı. Kaynak: Anadolu Ajansı
MLP Sağlık Hizmetleri (MPARK, Sınırlı Pozitif): MLP Care, Liv Hospital markasının altıncı hastanesini İstanbul Vadİstanbul’da hizmete geçirmiştir. Öte yandan İstanbul’daki Fatih Hastanesi kapatılmıştır.
Şişe Cam (SISE, Nötr): Kaleseramik Çanakkale Kalebodur Seramik Sanayi A.Ş. tarafından, Anadolu Cam Sanayii A.Ş.’nin 26.08.2020 tarihli Olağanüstü Genel Kurul toplantısında Şirketin Şişecam ile birleşmesine yönelik alınan kararların iptali talebi ile açılan davanın 24.05.2021 tarihli duruşmasında, davanın dava şartı yokluğu nedeniyle reddine, istinaf kanun yolu açık olmak üzere, karar verilmiştir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Sınırlı Pozitif): THY kargo birimini tüm malvarlığı ve operasyonu ile “iştirak modeli ile kolaylaştırılmış usulde kısmen bölünme” yöntemi ile ayırma kararı aldığını duyurdu. THY’den yapılan açıklamaya göre; kargo birimi, %100 THY iştiraki olan ve kuruluş işlemleri tamamlanan THY Hava Kargo Taşımacılığı Anonim Şirketi’ne işletme bütünlüğünü bozmayacak şekilde bir kül halinde devredilecek. Kısmi bölünme işlemleri ortaklığın 31.12.2020 tarihli finansal tabloları esas alınarak gerçekleştirilecek.
SEKTÖR HABERLERİ
Beyaz Eşya: Türkiye Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği (TÜRKBESD) tarafından açıklanan verilere göre; buzdolabı, çamaşır makinesi, bulaşık makinesi, fırın, derin dondurucu ve kurutucudan oluşan altı ana ürün grubunda iç satışlar Nisan’da %54 artışla 844.394 adet oldu. İhracat ise Nisan’da %176 artışla 2,34 milyon adet olarak gerçekleşti. TÜRKBESD Başkanı Can Dinçer, “Nisan ayında satışlarımız özellikle ihracatımızda 2020 yılı aynı dönemine göre önemli artışlar oldu. 2020 Mayıs ayına kadar ihracat pazarlarımızda başta en büyük ihracat pazarımız Avrupa’daki satışlarımızda kapanmalar nedeniyle sert düşüşler yaşamıştık. Aşılamanın yaygınlaşması ihracatımıza pozitif yansıyor. Altı ana üründe Nisan ayı ihracatımız ve üretimimiz 2020 yılı Nisan ayı ile kıyaslandığında 3 kata yakın arttı. Türkiye satışlarımız ise istikrarlı şekilde artmaya devam ediyor” diye konuştu. TÜRKBESD verilerine göre Ocak-Nisan döneminde ise iç satışlar %43 artışla 3,19 milyon adet, ihracat da %48 artışla 8,5 milyon adet olarak gerçekleşti. (Kaynak: Reuters)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2021 Nisan ayına ait brüt prim üretimi toplamda 116,2mn TL olarak gerçekleşerek yıllık %36,1 oranında yükseliş kaydetmiştir. Şirket’in 2021 yılık Ocak – Nisan dönemi toplam brüt prim üretimi ise yıllık %14,4 oranında azalarak 510mn TL olmuştur.
Kafein Yazılım (KFEIN, Sınırlı Negatif): Şirket 1Ç2021’de 5,7mn TL ana ortaklık net dönem zararı yazmıştır. Şirket 1Ç2020’de 4,6mn TL ana ortaklık net dönem karı elde etmişti. Brüt karlılık 1Ç2021’de 15,8mn TL gerçekleşerek yıllık %55,7 oranında artsa da yatırım faaliyetlerinden 13,4mn TL net gider yazılması, dönem zararı yazılmasında önemli bir faktör olmuştur. Öte yandan, faaliyet giderleri yıllık %41 oranında artarak 10,2mn TL’ye çıkarken, FAVÖK %43,9 oranında yükselmiş ve 11,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise 2020 yılının ilk çeyreğine göre 2,3 puan azalarak 1Ç2021’de %21,1 olmuştur.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 55 milyar TL’lik (%19’dan, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 295 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,62 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,59-%1,63 bandında hareketin ardından %1,60 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde günlük bazda 10 baz puana yaklaşan sınırlı değişimler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 10 baz puana yaklaşan yükselişler görülürken, orta ve uzun vadeli tarafta ise faizlerde 10 baz puana yaklaşan değişimler görüldü.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi