SABAH STRATEJİSİ
Yılsonunun yaklaşmasıyla lider küresel piyasalar da yavaş yavaş tatil moduna girerlerken, hacimler, piyasa oynaklığı ile birlikte düşme eğilimi içerisinde. Tahminen tatil modu ocak ayının ikinci haftasına kadar sürecektir. Bu süreçte küresel piyasalardaki oynaklık ve hacim düşük kalabilir. Bu haftanın önemli bir kısmında da birçok önemli borsa kapalı olacak. Düşük hacimli piyasada dikleşen verim eğrisiyle birlikte resesyon endişelerinin iyice azalmasıyla Amerikan endeksleri tarihi seviyelerde seyrederlerken, bu sabah vadeliler yatay. Asya’da ise karışık bir görüntü var. Nötr risk iştahına paralel BIST100 endeksi güne yatay bir görüntüyle başlayabilir. TL de sakin bir görüntüyle haftaya başlarken, Dolar / TL cuma kapanışı olan 5,94 seviyesinde işlem görüyor.
MAKROEKONOMİ
Noel haftası olmasından dolayı bu haftayı veri bakımından durgun geçireceğiz. Özellikle çarşamba günü birçok ülke borsası kapalı olacak. En uzun büyüme döngüsünün sürdüğüne işaret eden ABD verilerinin desteğiyle S&P 500 endeksi, eylülden bu yana en iyi haftayı geride bırakırken, Asya borsaları bu haftaya zayıf işlem hacminde karışık bir seyirle başlıyor. Bu arada Çin hükümetinin, bazı ürünleri için ithalat tarifelerini düşüreceği ve ocak ayında ABD-Çin ticaret anlaşmasının imzalanacağını belirttiği görülüyor. Dolar endeksi, güçlü ABD verileri ile 97,6’larda, GBP/USD paritesi 3 yılın en kötü haftalık performansını sergiledikten sonra 1,3010’lara yakın dengelenmiş durumda. Brent petrolün varil fiyatı, 66 dolara yakın, altın ise hafif artıda ons başına USD 1.481’lerde bulunuyor. Yurtiçinde ise kur 5,94 seviyelerine yakın. Merkez Bankası, reeskont faiz oranını ise %17,25’ten %12,75’e, avans faiz oranını ise %18,25’ten %13,75’e düşürdü.
- Sağlıklı istihdam piyasasının desteğiyle ABD’nin üçüncü çeyrek büyümesi, ikinci tahminine göre revize yapılmayarak %2,1’de kaldı. Ekonominin büyümeye devam etmesi ise 2020 yılında ABD ekonomisinin resesyona girme olasılığını azaltıyor ve ülkenin tarihsel olarak en uzun büyüme döngüsünü sürdürebileceğine işaret ediyor. Fed’in enflasyon için takip ettiği ana göstergelerden biri olan PCE deflatör ise aylık %0,2, yıllık %1,5 artış sergilerken, bu seviye Fed’in %2 hedefinden oldukça uzakta bulunuyor.
Yurtdışı tarafında ABD’de bugün TSİ 18’de kasım ayına ait yeni konut satışları, TSİ 16.30’da Chicago Fed ulusal sanayi aktivite endeksi ve kasım ayına ait ABD dayanıklı tüketim malları siparişi, yarın ise aralık ayına ait Richmond Fed imalat sanayi endeksi izlenecek. Asya tarafında ise önemli olarak cuma günü, Japonya sanayi üretimi ile perakende satışlar ve Çin’de ise sanayi karları ve cari işlemler dengesi öne çıkıyor. Perşembe günü Mısır Merkez Bankası kararı bulunmakta, faiz oranlarını değiştirmeyerek %12,25’te sabit bırakması bekleniyor.
Yurtiçinde çarşamba günü aralık ayına ait reel sektör güven endeksi ve kapasite kullanım oranı izlenecek.
- Kasım ayı RKGE bir önceki aya göre 1,1 puan artarak 102 seviyesinde gerçekleşmişti. 100 puanın üzerinde olması ekonomik faaliyetlere ilişkin iyimserliği işaret etmekte olup, bileşenler incelendiğinde gelecek 3 aydaki ihracat siparişleri ve gelecek 3 aydaki toplam istihdam miktarı hariç olumlu bir seyir öngörülmüştü. İmalat sanayi kapasite kullanım oranı ise bir önceki aya göre 0,8 puan artarak %77,2 seviyesinde gerçekleşmişti.
- Cuma günü aralık ayına ait tüketici güven endeksinin yılı, kasım ayına göre sınırlı zayıflayarak kapattığını gözlemledik. Mevsim etkilerinden arındırılmış tüketici güven endeksi, önceki aya göre %1,9 azalarak 58,8 seviyesinde gerçekleşti. Bu yılın tüketici güven endeksi ortalaması 58,2 seviyesinde gerçekleşti.
ŞİRKET HABERLERİ
Doğan Şirketler Grubu Holding (DOHOL, Nötr): Şirketin 228,6mn TL ödenmiş sermayesinde %25 oranında pay sahibi olduğu iştiraki Aslancık Elektrik Üretim A.Ş.’nin sermayesinin tamamı nakden karşılanmak suretiyle 369,6mn TL’ye çıkarılmasında, sermaye artırımının Aslancık Elektrik Üretim A.Ş.’nin 20.12.2019 tarihli olağanüstü genel kurul toplantısında da onaylandığı görülerek; yeni pay alma hakkının tamamının kullanılmasına, bu çerçevede sermaye artırımına katılım tutarının 35.250.000 TL olarak belirlenmesine karar verilmiştir. Diğer taraftan, Aslancık Elektrik Üretim A.Ş.’nin sermayesinde %8,33 oranında pay sahibi olan doğrudan bağlı ortaklığı Doğan Enerji Yatırımları Sanayi ve Ticaret A.Ş.’de mezkur sermaye artırımında yeni pay alma hakkının tamamının kullanılmasına ve bu çerçevede sermaye artırımına katılım tutarının 11.750.000 TL olarak belirlenmesine karar vermiştir. Aslancık Elektrik Üretim A.Ş.’de mezkur sermaye artırımından sağlanan fon, mevcut banka kredilerinin yeniden yapılandırılması kapsamında bir kısım banka kredisinin kapatılmasında kullanılacaktır.
Güneş Sigorta (GUSGR, Negatif): Şirket ortaklarından Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. Memur ve Hizmetlileri Emekli ve Sağlık Yardım Sandığı Vakfı ile Vakıfbank Personeli Özel Sosyal Güvenlik Hizmetleri Vakfı, Şirket üzerinde sahip oldukları sırasıyla 27.054.000 TL ve 54.000.000 TL nominal değerli pay senetlerinin Borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla Borsada işlem gören statüye çevrilmesi için Merkezi Kayıt Kuruluşu’na başvuruda bulunmuşlardır.
Ülker Bisküvi (ULKER, Sınırlı Pozitif): Şirketin 8.10.2019 tarihli özel durum açıklamasında kamu aydınlatma platformunda duyurmuş olduğu %12,95 ortağı olduğu Godiva Belgium BVBA’nın kar dağıtımına ilişkin yasal süreci 20.12.2019 tarihinde tamamlanmış olup, Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. ‘ye 138.033.925 USD tutarında temettü ödenmesine karar verilmiştir. Bahse konu temettü tutarının 31.12.2019 tarihine kadar ödenmesi planlanmaktadır.
Türkiye Kalkınma ve Yatırım Bankası (KLNMA): Banka, Alman Hükümeti katkısı ile birlikte Alman Kalkınma Bankası’ndan (KfW) güneş enerjisi projeleri ve yenilenebilir enerji projelerinin finansmanı için Hazine ve Maliye Bakanlığı ikrazı ile 40 yıl vadeli 45 milyon EUR tutarında finansman sağlamıştır. Finansmana ilişkin kredi anlaşması 20 Aralık 2019 tarihinde imzalanmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Vergi: 2020 yılında motorlu taşıtlar vergisi tutarlarına uygulanacak yeniden değerleme oranının %12 olarak belirlendiği Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.
Ayrıca, Vergi Usul Kanununun mükerrer 298 inci maddesinin (B) fıkrasına göre, yeniden değerleme oranı, yeniden değerleme yapılacak yılın Ekim ayında (Ekim ayı dâhil) bir önceki yılın aynı dönemine göre Türkiye İstatistik Kurumunun Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksinde meydana gelen ortalama fiyat artış oranı olup, bu oranın Hazine ve Maliye Bakanlığınca Resmî Gazete ile ilan edilmesi gerekmektedir. Bu hüküm uyarınca yeniden değerleme oranı 2019 yılı için % 22,58 olarak tespit edildiği Resmi Gazete’de yayımlanmıştır. Bu oran, aynı zamanda 2019 yılına ait son geçici vergi dönemi için de uygulanacaktır.
Sigorta: Türkiye Sigorta Birliği yılın onbir aylık dönemine ait prim üretimi verilerini açıkladı. Üye şirketlerden derlenen verilere göre 2019 yılı Kasım sonu itibarı ile toplam prim üretimi geçen yılın aynı dönemine göre %25,4 artış ile 60,5milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Ayen Enerji (AYEN): Ayen Enerji Arnavutluk’taki bağlı ortaklıklarının paylarının satışı ile ilgili stratejik ve finansal işbirliği olanaklarının değerlendirilmesi amacıyla danışmanlık sözleşmesi imzaladı. Açıklama şirketten KAP’a yapılırken, henüz kesinleşen bir gelişme olmadığı ifade edildi.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %11,35 seviyesinden %11,47 seviyesine yükseldi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 10,8 milyar TL ile 5 milyar TL’si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 5,8 milyar TL ise %11 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
Noel haftasına ABD 10 yıllıkların faizi, %1,91’lerde başlıyor.
Hazine ihaleleri, Türkiye’ye yönelik yaptırım tasarısı ve BDDK’nın swap işlemlerine dair getirdiği sınırlama ile ABD-Çin 1.faz ticaret anlaşması geçen hafta bono piyasasına yön verdi. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi, haftalık bazda 14 baz puan yükseldi ve haftayı %11,97 seviyesinden sonlandırdı. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise 17 baz puan yükselişle haftayı %12,53 seviyesinden sonlandırdı.